(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Après avoir poursuivi hier leur parcours haussier, les indices européens devraient être plus hésitants à l'ouverture ce matin. A une demi-heure des premiers échanges, les indicateurs avancés pointent autour de l'équilibre, avec de légères baisses entrevues en Allemagne et en France, et un marché plutôt haussier en Suisse, où le SMI avait cependant "sous-performé" ses pairs continentaux hier. En Asie ce matin, le Nikkei a rendu -0,07% à la clôture, tandis que le Hang Seng cédait -0,03% à la coupure de mi-journée à Hong Kong. L'indice australien S&P ASX200 grappillait lui 0,2%. Autant dire que les marchés ont eu besoin de souffler après leurs parcours récent.
En Europe, les publications s'intensifient avant la traditionnelle coupure aoûtienne. UBS, BP, SAP, Deutsche Bank, KPN, Danone, Altran on notamment présenté leurs comptes ce matin. On suivra cet après-midi de nouveaux indicateurs outre-Atlantique, notamment la confiance des consommateurs et un nouveau bilan de l'immobilier avec l'indice S&P / Case-Shiller.
Nouvelle hausse pour les marchés américains hier, après le rebond de fin de semaine dernière qui saluait les résultats des "stress tests" bancaires européens. Rappelons que seulement sept établissements européens sur 91 testés ont échoué aux tests dans le scénario le plus noir, dont cinq caisses espagnoles, une banque grecque et une firme allemande. La cote américaine poursuivait sur sa lancée lundi, après des chiffres "moins mauvais" que prévu des ventes de logements neufs US pour le mois de juin, qui laissent espérer une stabilisation du marché après l'expiration des incitations fiscales de l'administration Obama. Le DJIA gagnait finalement 0,97% soit plus de 100 pts en clôture, à 10.525 pts, alors que le Nasdaq avançait de 1,19% à 2.296 pts.
ECO ET DEVISES
Ce matin en Europe, on prendra connaissance des chiffres de la masse monétaire M3 de juin (10h00 : Consensus -0,1% m/m). Aux Etats-Unis, place à 15h00 à l'indice S&P / Case-Shiller de l'immobilier en mai (consensus +3,85%) puis à 16h00 à l'indice de confiance des investisseurs et à l'indice de confiance des consommateurs (consensus 51 points) de juillet.
L'Euro est revenu sur les 1,30 Dollar ce matin. Le baril de pétrole reste ferme autour des 77,50$ pour le Brent de Mer du Nord, tandis que le WTI américain a légèrement fléchi juste sous les 79$. L'once d'or est stable à 1.184$ ce matin.
VALEURS A SUIVRE
* Danone : le premier semestre s'est achevé sur un chiffre d'affaires de 8,364 Milliards d'Euros, en croissance de 7% en données comparables, pour un résultat opérationnel courant de 1,28 MdE, supérieur de 2% sur cette base à celui du 1er semestre 2009. La marge a ainsi reculé de 74 points à 15,3%. Le bénéfice net courant s'est lui accru de 10,1% à 848 ME, soit 1,38 Euro par action. Le cash-flow opérationnel a fortement progressé de 34,9% à 858 ME. Le consensus Bloomberg était positionné pour le semestre à 8,23 MdsE de chiffre d'affaires (fourchette 9,13 à 8,28 MdsE) pour un EBIT de 1,272 MdE (fourchette 1,248 à 1,306 MdE) et un bénéfice net ajusté de 827,44 ME (fourchette 793 à 854 ME). Sur le seul second trimestre, l'activité s'établit à 4,386 MdsE, matérialisant une progression de 6,9% à base comparable en glissement annuel. Le président Franck Riboud a estimé que ces résultats confirment un "bon début d'année". "Notre performance à mi-année nous permet d'améliorer nos objectifs pour 2010, et de viser désormais une croissance de nos ventes d'au moins 6%, une marge opérationnelle stable, et une croissance de 10% minimum de notre génération de trésorerie, a précisé le dirigeant. Jusque-là, Danone tablait sur une croissance du chiffre d'affaires en données comparables d'au moins 5%, sur une marge stable et sur une augmentation du free cash-flow opérationnel en données historiques d'au moins 10%.
* Altran : le groupe a dévoilé ce matin son chiffre d'affaires du second trimestre 2010, ressorti à 357,6 Millions d'Euros, en croissance de 2,3% en données publiées et de 3,8% à périmètre et change constants. Un consensus de 5 analystes compilé par nos soins faisait apparaître une attente moyenne à 348,7 Millions d'Euros (fourchette 341,4 à 357 ME). "L'amélioration continue de l'activité depuis trois trimestres et notamment l'accélération de la croissance retrouvée en France constituent d'importants éléments pour le redressement des marges du groupe", explique le management, qui précise ses perspectives sur l'exercice en cours. Ainsi le 1er semestre écoulé a été caractérisé, outre la reprise, par "un marché du conseil en stratégie et management encore difficile" et par la situation difficile de la filiale brésilienne, si bien que "la marge d'exploitation du 1er semestre 2010 devrait être en légère augmentation par rapport à celle du 1er semestre 2009", tandis que le groupe table sur "une amélioration significative de la marge au cours du second semestre 2010". Les résultats de la première moitié de l'année sont attendus le 1er septembre.
* Technicolor : enfin une cession pour l'entreprise. Le groupe a reçu de la part de Francisco Partners une offre ferme détaillée pour l'acquisition des activités Diffusion Professionnelle (Broadcast) Grass Valley. Ce processus de cession "contribue au recentrage stratégique du Groupe sur ses clients créateurs de contenus et opérateurs de réseaux, initié en 2009". Cette activité, qui emploie 1.457 salariés (chiffre au 30 juin 2010) répartis dans 23 pays, a réalisé en 2009 un chiffre d'affaires d'environ 272 Millions d'euros, une perte opérationnelle d'environ 52 Millions d'euros, et a consommé environ 49 Millions d'euros de trésorerie (hors variation du besoin en fonds de roulement). En 2009, l'activité Diffusion Professionnelle a représenté 72% du chiffre d'affaires des activités Grass Valley et 59% de la perte opérationnelle. L'offre valorise l'activité Diffusion Professionnelle à 100 M$ (environ 77 ME). Sur la base de la valeur des actifs dans ses comptes, le Groupe anticipe qu'il enregistrera "une perte liée à cette opération dans ses comptes 2010". Compte tenu de la structure de l'offre, Technicolor "ne recevra pas de produit de cession en numéraire imputable sur les Disposal Proceeds Notes émises par le Groupe en mai 2010".
* Foncière des Régions : le groupe publie ce matin un résultat net récurrent de 153 Millions d'Euros en hausse de 1,1%, soir 3,02 Euros par action, contre 3,66 Euros à l'issue du premier semestre 2009. Le résultat net ressort à 101 ME, contre une perte de 326 ME un an plus tôt, notamment en raison du retour de la progression des valeurs d'expertise. Le patrimoine a progressé de 1,7% sur le semestre à 8,6 Milliards d'Euros. L'ANR par titre s'établit à 73,2 Euros, mécaniquement en retrait en raison de la distribution d'un dividende de 3,30 Euros et de 6 actions Beni Stabili.
* Icade, Klépierre, NextRadioTV, Dietswell, Klémurs, Antevenio, Faiveley Transport, Bigben Interactive, Aerowatt, Paref, Compagnie Foncière Internationale, Barbara Bui, April ou Burelle ont publié leurs trimestriels depuis hier soir. Groupe Eurotunnel signe un nouveau record quotidien. Eurodisney vend un actif immobilier. Rodriguez a réorganisé sa direction. CNIM dévoile son nouveau module solaire. Valeo entre sur le marché nord-américain des transmissions automatiques. Capgemini signe un contrat avec la poste britannique.
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