(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Les indicateurs avancés européens sont proches de l'équilibre avant l'ouverture, avec cependant un léger biais haussier après la bonne tenue du rebond en Asie, et malgré la pause constatée hier à Wall Street. La journée sera marquée par de nouvelles publications européennes, d'UBS à EDF en passant par Bayer, AB Inbev, BBVA, ENI ou BP, pour ne citer que les poids lourds, mais aussi américaines avec Aetna, BMC Software, Pfizer ou Valero. Le programme macroéconomique est également étoffé avec de nombreux indicateurs attendus des deux côtés de l'Atlantique.
WALL STREET
Wall Street a calmé le jeu hier, après le récent rebond du marché américain, dans le sillage des indices européens en fin de semaine dernière. Les investisseurs se veulent plus prudents, malgré la multiplication des déclarations d'intention des responsables européens pour défendre la zone euro. Le DJIA perd 0,02% à 13.073 pts et le Nasdaq consolide de 0,41% à 2.946 pts, alors que le S&P recule symboliquement de 0,05% à 1.385 pts.
ECO ET DEVISES
Le programme du jour est chargé avec dès 8h00 les ventes de détail allemandes de juin (en baisse de -0,1% alors que le consensus visait +0,5%), puis à 8h45 les prix à la production français (consensus -0,2% m/m ; +2,1% y/y) et la consommation des ménages hexagonaux de juin (consensus +0,2% m/m ; +0,3% y/y). A 11h00, place à l'estimation de l'inflation de juillet dans la zone euro (consensus +2,4% y/y).
Aux Etats-Unis, débute la réunion du comité monétaire de la Fed. A 14h30, les revenus et dépenses des ménages de juin seront présentés (consensus +0,4% et +0,1% respectivement), avant à 15h00 l'indice S&P / Case-Shiller (consensus -1,4%) et à 15h45 le PMI de Chicago (consensus 52,5). L'indice de confiance des consommateurs de juillet clôturera l'agenda (consensus 61,5).
Sur le marché des changes, il faut 1,2288 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 106,30$ et son homologue WTI à 90,02$ (échéance septembre). L'once d'or s'affiche à 1.623$ (-0,12%).
VALEURS A SUIVRE
* EDF : le groupe a dégagé un chiffre d'affaires de 36,22 milliards d'euros au cours du 1er semestre 2012, en croissance organique de 7,1%, et un EBITDA de 9,07 milliards d'euros, en progression de 4,6% en données publiées et de 3,3% en organique. Le bénéfice net part du groupe ressort à 2,768 milliards d'euros (+4,6%), et même à 2,945 milliards d'euros sur une base courante (+10,3%). Les analystes attendaient en moyenne 8,617 milliards d'euros d'EBITDA et 2,579 milliards d'euros de bénéfice net récurrent, selon un consensus fourni par la société. Le cash-flow opérationnel a atteint 6,58 milliards d'euros, soit 10,4% de mieux qu'il y a un an. EDF confirme ses objectifs 2011/2015, soit une croissance de 4 à 6% de l'EBITDA annuelle moyenne, une progression annuelle moyenne de 5 à 10% du résultat net courant, un ratio d'endettement inférieur à 2,5 fois et un taux de distribution de 55 à 65% des profits. Les objectifs 2012 sont conformes à ces perspectives, assure le groupe, qui indique que le dividende au titre de 2012 "sera au moins stable par rapport à celui versé au titre de 2011".
* Safran : le groupe, qui a fait mieux qu'attendu par les analystes, avec un bénéfice de 411 ME et surtout un résultat opérationnel courant de 681 ME, prévoit désormais une hausse de son chiffre d'affaires annuel légèrement supérieure à 10% (à un nouveau taux de change spot moyen estimé de 1,30 dollar pour 1 euro), et une progression de son résultat opérationnel courant de l'ordre de 20% (à un taux de couverture de 1,32 dollar pour 1 euro). Bien que l'activité très soutenue de première monte ait absorbé un fonds de roulement important au premier semestre 2012, le cash flow libre devrait représenter environ un tiers du résultat opérationnel courant.
* Eutelsat : sur l'exercice 2011-2012 clos le 30 juin, le chiffre d'affaires de l'opérateur satellitaire a atteint 1,222 milliard d'euros, en croissance de 5,4% à taux de change constant. Le taux de remplissage de la flotte s'établit à 75,6% au 30 juin 2012, contre 79,2% un an plus tôt. A 957,2 millions d'euros, l'EBITDA affiche une hausse de 3,3%, soit une marge de 78,3%. Le résultat net attribuable au groupe baisse de -3,7% à 326,1 millions d'euros, soit une marge nette de 27%. Le conseil d'administration propose un dividende de 1 Euro par action (0,90 Euro au titre de l'exercice 2010-2011). Sur les 3 exercices courant jusqu'au 30 juin 2015, le ratio de distribution annuel est annoncé dans une fourchette resserrée à "entre 65% et 75%", contre précédemment "50% à 75%". Le groupe prévoit 5% à 6% de croissance annuelle pondérée moyenne du chiffre d'affaires d'ici juin 2015. Sur l'exercice en cours, Eutelsat vise une progression de 3 à 4% dans l'attente de la mise en service de deux satellites dont le lancement est prévu au 1er semestre de l'exercice. L'objectif de marge d'EBITDA est autour de 77% pour chaque exercice jusqu'en 2015.
* Teleperformance : au 1er semestre 2012, le chiffre d'affaires s'établit à 1,126 milliard d'euros, en croissance de 6,1% à données publiées et de 3,1% à devises et périmètre constants. L'EBITA courant (résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions et éléments non récurrents) progresse de 24,9% pour s'établir à 85,7 millions d'euros (7,6% du CA). Le résultat opérationnel des 6 premiers mois de l'exercice s'établit à 75,3 ME (59,3 ME en 2011). Le résultat net part du groupe progresse de 35,8%, s'inscrivant à 45,3 millions d'euros. Pour l'exercice 2012, la société confirme son objectif d'une progression de l'activité comprise entre 2% et 4% (à devises et périmètre constants) ainsi que sa prévision de rentabilité opérationnelle portant sur un EBITA (hors éléments non récurrents) situé dans une fourchette comprise entre 8,6% et 9%.
* Ciments Français : les ventes du cimentier ont reculé de -4,8% (-6,5% sur une base comparable) à 1,912 milliards d'euros au premier semestre, pour un résultat brut d'exploitation courant de 319,7 millions d'euros (-17,1%) et un résultat d'exploitation de 145,3 millions d'euros (-30,1%). Le résultat net de l'ensemble consolidé s'établit à 75,2 millions d'euros, contre 232,2 millions d'euros au 1er semestre 2011 qui comprenait l'impact de la cession de Set Group Holding. Le résultat net des activités poursuivies part du groupe s'élève à 34,6 millions d'euros, après 86,9 millions d'euros précédemment. L'évolution des résultats constatée au 2e trimestre a confirmé, et dans certains cas renforcé, les craintes conjoncturelles qui, fin avril, avaient conduit le groupe à modérer les prévisions de tendance sur l'année pleine. Grâce aux actions en cours sur plusieurs axes de gestion, et à celles encore à l'étude, Ciments Français devrait pouvoir maintenir un résultat brut d'exploitation à hauteur de celui de 2011, soutenu par une bonne évolution des prix sur certains marchés au cours du second semestre.
* UTI Group, Ulric de Varens, Viel, Crédit Agricole du Morbihan, Crédit Agricole de Normandie Seine, Atari, IT Link, Foncière Paris France, Digigram, Tayninh, GFI Informatique, Assystem, Capelli, Acteos, Infotel ont publié leurs comptes. Mecelec prend ses distances avec l'activité Composite Ciment Verre. Une homologation en Russie et au Canada pour Mauna Kea. Rodriguez vend deux yachts de plus de 40 mètres. Un nouveau directeur financier pour Deinove.
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