(Boursier.com) -- LA TENDANCE
L'ouverture s'annonce difficile en Europe ce matin, après une étude de Standard & Poor's sur les banques françaises et les prévisions inférieures aux attentes de deux baromètres des ventes de fin d'année, Apple et Amazon aux Etats-Unis. De nouveaux avertissements se sont ajoutés depuis hier soir à une saison des trimestriels désormais plus qu'en demi-teinte. Publicis ce matin et Renault hier soir ont ainsi déçu. Pourtant au-delà des sociétés, c'est un indicateur macroéconomique qui va dicter la tendance cet après-midi, puisque les Etats-Unis publient la lecture préliminaire de leur PIB du 3ème trimestre, attendu à +1,8% en rythme annualisé.
Une demi-heure avant les premiers échanges, le CAC40 est donné en retrait de 25 à 30 points, ce qui le ramènerait sous les 3.390 points.
WALL STREET
Wall Street a terminé en légère progression jeudi soir, après les statistiques plutôt rassurantes de l'emploi hebdomadaire et des commandes nouvelles en biens durables aux Etats-Unis. Alors que les publications de comptes trimestriels se poursuivent outre-Atlantique, les plans de réductions d'effectifs se multiplient également parmi les entreprises américaines, avec notamment Ford Motor (en Europe) et Colgate. Enfin, Microsoft a présenté son nouveau système d'exploitation Windows 8... Le DJIA a gagné 0,20% à 13.103 pts, le Nasdaq a repris 0,15% à 2.986 pts, et le S&P500 a progressé de 0,30% à 1.412 pts. Après la clôture, plusieurs poids lourds de la cote comme Apple et Amazon ont publié, avec des prévisions décevantes.
ECO ET DEVISES
En France, l'indice de confiance des consommateurs d'octobre sera dévoilé à 8h45 (consensus 84). Aux Etats-Unis, place à 14h30 à la première lecture du PIB du 3ème trimestre (consensus +1,8% en rythme annualisé), avant à 15h55 l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan en octobre (consensus 83).
Sur le marché des changes, il faut 1,2945 dollar pour 1 euro. Le baril de Brent se négocie 108,08$ et son homologue WTI à 85,79$ (échéance décembre). L'once d'or s'affiche à 1.711$ (-0,01%).
VALEURS A SUIVRE
* Publicis : le groupe anticipait au troisième trimestre un niveau de croissance organique supérieur à celui du 1er trimestre de l'exercice, soit 4,1%. Or, elle ne ressort finalement qu'à 2%. Après les neuf premiers mois de 2012, elle est de 2,5% à 4,71 milliards d'euros. Alors que le cumul de juillet/août se situait en ligne avec les prévisions internes, septembre a enregistré une chute "aussi brutale qu'inattendue", explique Publicis : le mois s'est conclu à -1,6% du fait de l'effet conjugué de coupes ou de décalages de campagnes pour une croissance prévue de +6,6%. L'Europe est la zone géographique qui a le plus souffert. Les autres zones se sont bien comportées.
* Renault : le constructeur a encaissé au troisième trimestre 2012 un recul de 13,3% de son chiffre d'affaires à 8,45 Milliards d'Euros. Le chiffre d'affaires de l'Automobile baisse de 14,4% à 7,93 MdsE. L'impact mix/prix est positif de 3,1 points, ce que Renault associe notamment à une politique volontariste de défense des marges unitaires en Europe et de hausse des prix à l'international. Comme son concurrent PSA, l'évolution du marché automobile en Europe lors du troisième trimestre conduit Renault à réviser les perspectives d'évolution du marché 2012 à -8 % au mieux, contre -6 à -7 % retenus en juillet, avec notamment un marché français en baisse de -13% au mieux, contre -10 à -11%. Renault rappelle d'ailleurs qu'en début d'année, les estimations pour le marché européen étaient encore de -3 à -4%, avec un recul du marché français de -7 à -8%... Dans cet environnement et malgré une croissance solide hors d'Europe, Renault renonce donc sans surprise à son objectif de maintenir ses ventes au niveau de l'an dernier mais maintient son objectif de free cash flow opérationnel de l'Automobile positif en 2012.
* Saint Gobain : sur le seul 3ème trimestre, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 10,951 milliards d'euros, en progression de 1,8%. De façon générale, les tendances d'activité du 3ème trimestre confirment le ralentissement constaté au 2ème trimestre (croissance interne de -2,3%, dont 1,9% en prix et -4,2% en volumes). Le groupe maintient globalement ses objectifs, avec néanmoins une baisse du résultat d'exploitation du second semestre par rapport au premier un peu plus prononcée qu'anticipé fin juillet.
* Thales : au 30 septembre, soit sur 9 mois d'activité, les prises de commandes de la société se montent à 9,04 Milliards d'Euros (+7%) pour des revenus en progression de 8% à 9,3 MdsE (+1% hors impact DCNS). A périmètre et change constants, les prises de commandes se situent à un niveau sensiblement équivalent à celui de l'an dernier, alors même que le Groupe avait bénéficié au 3ème trimestre 2011 de l'exceptionnel contrat de modernisation des Mirage 2000 indiens. Au 30 septembre 2012, le carnet de commandes consolidé atteint 30,582 MdsE, soit plus de 26 mois de revenus (25,838 MdsE hors impact DCNS, soit près de 2 ans de revenus). Sur le plan de ses perspectives, Thales confirme s'attendre pour l'exercice, à un repli des commandes militaires, que les commandes civiles ne devraient que partiellement compenser. Dans cette hypothèse, le ratio de book-to-bill devrait ainsi ressortir à un niveau un peu inférieur à 1, alors que les revenus, à périmètre constant, devraient légèrement progresser. Dans ce contexte, et compte tenu de la poursuite du déploiement du plan de performance Probasis, le groupe de défense maintient son objectif d'un taux de résultat opérationnel courant de 6% en 2012.
* Thales : les rumeurs d'un départ anticipé du patron de Thales refont surface ce matin dans la presse. Ainsi, l'Etat et Dassault auraient conclu un accord de principe en septembre dernier pour que Luc Vigneron, le PDG du groupe d'électronique de défense, ne finisse pas son mandat, qui expire en 2014, affirment des sources citées par 'Les Echos' du jour. La recherche d'un successeur aurait déjà activement commencé, selon ces sources. En interne, les noms de Pierre-Eric Pommelet et de Pascale Sourisse sont cités, tandis qu'en externe, Antoine Bouvier (MBDA) et Jean-Bernard Lévy, l'ex-patron de Vivendi, seraient en lice... Selon le quotidien économique, les deux actionnaires principaux de Thales (Dassault avec 26% et l'Etat avec 27% du capital) seraient tombés d'accord, à l'issue du Conseil d'administration du 18 septembre, sur un départ du PDG, confronté à des tensions persistantes au sujet de la réorganisation du groupe d'électronique de défense. A la veille du conseil, Charles Edelstenne, le patron de Dassault, aurait ainsi reçu les représentants de trois syndicats pour tenter de renouer le dialogue avec la direction, selon des sources concordantes. Puis, au cours du conseil, l'un des représentants de l'Etat, Olivier Bourges, a critiqué le refus de dialoguer des syndicats, mais aussi l'attitude de la direction, jugée à l'origine des fortes tensions sociales. De son côté, Charles Edelstenne aurait également critiqué la direction, alors qu'il avait jusqu'ici défendu Luc Vigneron.
* Vinci : le chiffre d'affaires consolidé au 30 septembre 2012 s'établit à 28,2 Milliards d'Euros, en hausse de 4,9% par rapport à la même période de 2011. Cette évolution reflète une croissance à structure comparable de 2,2%, un impact des variations de périmètre de 2% et un effet de change favorable de 0,7%. Les prises de commandes cumulées au 30 septembre 2012 s'élèvent à 25,1 MdsE, en baisse de près de 7% par rapport à la même période de 2011. Le bon niveau de l'activité réalisée au 3ème trimestre 2012 et les dernières opérations de croissance externe permettent à Vinci de quantifier sa croissance pour l'ensemble de 2012 de l'ordre de 4%. S'agissant des résultats, malgré des tensions sur les marges dans certaines activités et certains pays, Vinci visait un résultat opérationnel sur activité et un résultat net proches des niveaux atteints en 2011, avant prise en compte des nouvelles dispositions fiscales et sociales envisagées en France. Les discussions en cours concernant le Projet de Loi de Finances pour 2013 pourraient se traduire par un alourdissement supplémentaire des prélèvements qui affecterait le résultat net du groupe dès 2012, lequel pourrait être en baisse d'environ 3 à 4% par rapport à celui de 2011.
* PPR : au troisième trimestre 2012, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 2,6 milliards d'euros, soit +6,6% en comparable par rapport au troisième trimestre 2011, en progression dans toutes les zones géographiques. Le pôle Luxe a enregistré une croissance de 11,9% au troisième trimestre, soit 15,5% sur les neuf premiers mois. Quant au pôle Sport & Lifestyle, la croissance de son chiffre d'affaires atteint 2% sur les neuf premiers mois de l'année. La progression dans le luxe dépasse les attentes.
* Technip : c'est la société qui réalisera l'ingénierie d'avant-projet détaillé, les services d'ingénierie et la fourniture des fours de craquage pour une nouvelle unité d'éthylène de grande taille de Dow Chemical, sur le site Dow Texas Operations de Freeport. Les activités d'avant projet devraient s'achever mi-2013.
* Technicolor : le groupe a enregistré une bonne croissance au 3ème trimestre, avec des revenus qui ont progressé de 10,9% à 928 millions d'euros sur le périmètre des activités poursuivies. Hors change, la hausse reste conséquente à 6%. Sur neuf mois, les ventes se montent à 2,575 milliards d'euros, soit 7,5% de plus que sur la même période de 2011 en données publiées, et 2,5% au-delà à changes constants. La direction signale qu'en excluant l'activité de Services Diffuseurs de Contenus cédée début juillet, la croissance aurait atteint 15,4%, dont 10,3% à changes constants. Après les levées de fonds, la dette financière brute au 30 septembre atteignait 1,248 milliard d'euros. Le groupe confirme ses prévisions antérieures, soit générer 475 à 500 millions d'euros d'EBITDA, mais aussi continuer de générer un flux de trésorerie disponible positif en dépit des charges de restructuration plus élevées et des investissements dans les activités en croissance. Enfin, Technicolor tient à respecter l`ensemble de ses clauses conventionnelles de crédit.
* Gascogne, Sequana, Securidev, Atari, Alès Group, Vétoquinol, Faiveley, Groupe Open, i2S, Toupargel, Samse, Norbert Dentressangle, Afone, Barbara Bui, GFI Informatique, Lectra, Foncière Paris France, Compagnie des Alpes, Séché, Fimalac, Guillemot, Saft, Freelance, LDLC, Areva, Le Bélier, Coil, Agta, Eutelsat, Soft Computing, ADL Partner, Nexity, DMS et Synergie ont publié leurs comptes. Fiducial Office Solutions acquiert Veoprint. Quotium émet 6,38 millions d'euros d'obligations. Les dispositions européennes sur les médicaments homéopathiques pourraient impacter l'emploi chez Boiron. Vidéo Futur émet des convertibles. Nouveau contrat pour Colas Rail. Cellectis acquiert deux licences. Statut innovant confirmé pour Rentabiliweb. Orco pourrait faire appel de la sanction de l'AMF.
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