(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Les marchés européens sont prudents en pré-ouverture, un attentisme qui devrait régner jusqu'à ce que la Banque Centrale Européenne mette fin au suspense sur ses intentions. A 13h45, la banque centrale devrait confirmer le maintien des taux directeurs sur leurs niveaux actuels, mais c'est surtout à 14h30 que le Gouverneur de l'institution est attendu pour sa conférence de presse. Les investisseurs espèrent des mesures fortes en faveur de l'économie de la zone euro, ainsi que l'a laissé entendre l'intéressé, Mario Draghi, la semaine dernière. Hier soir, la Fed a confirmé ses taux directeurs mais n'a pas annoncé de mesures complémentaires, tout en se déclarant prête à agir au besoin. La Banque d'Angleterre est aussi sur le pont à 13h00 aujourd'hui.
En attendant cette échéance, les publications d'entreprises se sont poursuivies avec notamment Adidas, Beiersdorf, BIC, BNP Paribas, Bonduelle, Continental, Deutsche Post, Dia, GDF SUEZ, Lufthansa ou Veolia en Europe, et CBS, Cigna, Fluor, Kellogg, Pitney Bowes, Time Warner Cable ou Xcel Energy en vue à New York.
WALL STREET
Wall Street a clôturé dans le rouge après le statu quo de la Fed. La Réserve fédérale n'a pas succombé aux sirènes d'un nouveau plan d'assouplissement quantitatif que beaucoup appelaient de leurs voeux, même si elle a admis que de nouveaux rachats d'actifs pourraient se produire à terme afin de soutenir une économie qui, de son propre aveu, perd de son élan. Les opérateurs ont également pris connaissance de bons chiffres de l'emploi privé américain et d'un indice ISM manufacturier assez décevant. Par ailleurs, les publications trimestrielles des entreprises se poursuivent à un rythme assez soutenu. Le DJIA perd finalement 0,25% à 12.977 pts, tandis que le Nasdaq rend 0,66% à 2.920 pts. Le S&P500 recule de son coté de 0,29% à 1.375 pts.
ECO ET DEVISES
En Europe, l'indice des prix à la production de la zone euro en juin est attendu à 11h00 (consensus -0,4% m/m ; +1,9% y/y), avant à 13h45 l'annonce de la BCE sur les taux (consensus statu quo). Aux Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont pour 14h30 (consensus 370.000 demandes nouvelles et 3,288 millions de demandes continues). A 16h00, place aux commandes industrielles de juin (consensus +0,5%).
Sur le marché des changes, il faut 1,2248 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 105,97$ et son homologue WTI à 88,85$ (échéance septembre). L'once d'or s'affiche à 1.602$ (+0,16%).
VALEURS A SUIVRE
* BNP Paribas : la banque rejoint la cohorte des banques qui ont dépassé leurs objectifs trimestriels, avec un bénéfice net de 1,85 milliard d'euros (-13,2% cependant), alors que le consensus était positionné à 1,65 milliard d'euros. La banque a vu son produit net bancaire reculer de -8% sur la période, à 10,098 milliards d'euros, et son résultat brut d'exploitation se contracter de -14,1% à 3,76 milliards d'euros. Il faut noter que les comptes intègrent 286 millions d'euros de réévaluation de la dette propre, et 90 millions de pertes sur cessions de titres souverains. Sur le semestre, la banque a gagné 4,715 milliards d'euros, dont 1,79 milliard d'euros grâce à la cession d'une partie du capital de Klépierre. La banque signale que son ratio "Bâle III Fully loaded", c'est-à-dire ce à quoi il ressemblerait avec l'application des impératifs de la future réglementation bancaire, sous réserve de modifications, atteint 8,9%, si bien que l'objectif de 9% au 31 décembre prochain "est presque atteint, avec six mois d'avance". Le ratio Tier 1 sur la base Bâle 2.5 ressort à 10,9%. Les réserves de liquidité et d'actifs "disponibles immédiatement" se chiffrent à 200 milliards d'euros.
* Veolia Environnement : le groupe peine toujours, mais le groupe progresse dans son programme d'économies. Les résultats du premier semestre 2012 sont encore dégradés par une situation qui se durcit sur certains marchés. Les investisseurs retiendront notamment que la direction a décidé de renforcer ses mesures d'économies pour faire face à cette situation. Pour le reste, il faudra encore être patient pour assister à de vrais progrès. Le groupe a donc dégagé un bénéfice net de 153 millions d'euros au cours du 1er semestre 2012, alors que le 1er semestre 2011 était en pertes de -67 millions d'euros. Le bénéfice net part du groupe est cependant plus modeste, à 8 millions d'euros. La capacité d'autofinancement opérationnelle, à 1,383 milliard d'euros, baisse de -9,7% sur un an en données comparables (-10,6% à changes constants), notamment à cause de Dalkia en Italie, de l'érosion dans l'eau en France et de la baisse des prix des matières premières recyclées et dans la propreté. Le consensus espérait une meilleure résistance à 1,437 milliard d'euros. Le résultat opérationnel récurrent recule de -26,3% à 631 millions d'euros. Le chiffre d'affaires, à 14,78 milliards d'euros, a progressé de 1,6% sur une base comparable, et va au-delà des attentes de la place (14,6 milliards d'euros). Le plan stratégique décidé par la direction est mis en oeuvre "au rythme prévu", avec notamment un programme de cession réalisé à 60% à fin juillet. Cependant, le contexte macroéconomique adverse pousse la société à prendre des mesures additionnelles. Ce sont ainsi 500 millions d'euros d'investissements qui seront gelés cette année et la suivante, et 50 millions d'euros supplémentaires qui devront être économisés, en données brutes, à l'horizon 2013 (soit un objectif porté à 270 millions d'euros) et à l'horizon 2015 (soit un objectif porté à 500 millions d'euros). Veolia précise que les réductions de coûts bruts sont en avance sur le plan, avec 109 millions d'euros estimés cette année, et des mesures initiales qui ont eu un effet positif de 27 millions d'euros sur le résultat opérationnel du 1er semestre.
* GDF Suez : la société publie ce matin un chiffre d'affaires semestriel de 50,5 milliards d'euros en hausse de + 10,6 %. L'Ebitda du Groupe sur le semestre s'élève à 9,2 milliards d'euros, en croissance brute de + 4,2 % (croissance organique de + 3,7 %). Porté par la croissance du résultat opérationnel courant, le résultat net récurrent, part du Groupe, est en croissance de + 6 % à 2,5 milliards d'euros. Le résultat net part du Groupe s'élève à 2,3 milliards d'euros, en recul de - 14,9 % par rapport à celui du 30 juin 2011, qui était favorablement impacté par 595 millions d'euros de plus-values. La société confirme ses objectifs financiers 2012, à savoir un résultat net récurrent part du Groupe entre 3,7 et 4,2 milliards d'euros, un dividende ordinaire stable ou en croissance par rapport à 2011 et un ratio dette nette/Ebitda de 2,5 et enfin une notation de catégorie "A".
* Crédit Agricole : National Bank of Greece, numéro un du secteur bancaire grec, a indiqué mercredi dans une notification aux autorités boursières nationales ne pas avoir encore soumis d'offre contraignante pour la reprise d'Emporiki, la filiale grecque en difficulté du Crédit Agricole qui l'a mise en vente. NBG avait auparavant confirmé son intérêt pour Emporiki, pour laquelle le troisième groupe bancaire grec, Alpha Bank, a déposé une offre mardi. Dans une autre notification aux autorités boursières, Eurobank s'est, quant à elle, déclarée intéressée par Emporiki mais doit encore soumettre une offre, précise Reuters.
* Vilmorin : le semencier publie pour son exercice 2011-2012 un chiffre d'affaires annuel consolidé de 1,337 Milliard d'Euros. Il est en croissance de 11,1% par rapport à 2010-2011. La société confirme la progression de son résultat opérationnel courant en comparaison à l'exercice précédent. "Compte-tenu de l'évolution du mix-activités et de la forte croissance de la marge opérationnelle en semences de grandes cultures, la marge opérationnelle courante consolidée devrait s'approcher de l'objectif de 11%, confirmé en mai dernier" assure le semencier.
* Bonduelle : le groupe a terminé son exercice 2011/2012 clos le 30 juin dernier sur un chiffre d'affaires de 1,767 milliard d'euros, en croissance de 2,4% en données publiées et de 3,2% en données constantes. Le 4ème trimestre s'est ainsi soldé par 457,3 millions d'euros de revenus, en progression de 8,9% en données publiées et de 4,6% sur une base constante. Les analystes anticipaient en moyenne 1,77 milliard d'euros de revenus sur l'année, selon les données fournies par un bureau d'études. Bonduelle s'en tient à ses anticipations précédentes : la rentabilité opérationnelle devrait s'inscrire entre 98 et 100 millions d'euros sur l'exercice écoulé. Les résultats seront connus le 2 octobre prochain.
* Sopra : au 1er semestre 2012, le chiffre d'affaires de la SSII s'est établi à 589,6 Millions d'Euros. Il est en croissance totale de 11,3% et organique de 1%. Le résultat opérationnel d'activité ressort à 47,6 ME, dégageant une marge de 8,1%. Le résultat net s'élève à 20,6 ME et la marge nette à 3,5%. La direction confirme ses objectifs de légère progression de son chiffre d'affaires malgré un contexte économique difficile et une base de comparaison élevée, ainsi qu'une "très légère" amélioration des marges sous condition que le contexte du marché ne se dégrade pas en fin d'année.
* BIC : dans sa publication matinale, la société donne quelques éléments de perspective : pour le "grand public" le chiffre d'affaires devrait croitre d'environ 5% à base comparable. "Tout en accélérant le rythme des investissements, nous prévoyons de maintenir la marge d'exploitation normalisée à un niveau comparable à celui de 2011", écrit la société. Pour ce qui est des "produits publicitaires et promotionnels", le chiffre d'affaires 2012 de BIC APP devrait afficher une légère baisse à base comparable. Grâce aux bénéfices du plan d'intégration, la marge d'exploitation normalisée 2012 devrait être comparable à celle de 2011, annonce cependant Bic. Mario Guevara, Directeur Général, confirme : "Pour le reste de l'année, notre objectif est de continuer à renforcer nos positions dans un environnement économique très compétitif et toujours difficile. Dans ce contexte, nous pensons maintenir la marge d'exploitation normalisée 2012 du Groupe proche du niveau élevé atteint en 2011 et nous continuerons à investir pour assurer la croissance à long terme."
* Technip : le consortium Technip / NPCC a remporté auprès de ZADOC un contrat à prix forfaitaire pour l'ingénierie, la fourniture des équipements, la fabrication, l'installation, la mise en service et le démarrage du projet Upper Zakum 750K à Abu Dhabi, aux Emirats Arabes Unis. Ce gros contrat comprend 240 kilomètres de conduites sous-marines, 128 kilomètres de câbles sous-marins composites et en fibre optique et près de 30.000 tonnes de structures offshore. Il comprend également l'ensemble des premières unités de production pour les raccordements temporaires de puits pour la production initiale. Ces puits sont distribués sur les îlots Nord, Sud et Central. Le projet devrait s'achever au troisième trimestre 2015.
* Solucom, Installux, Actia, Alès, Altamir Amboise, Exacompta Clairefontaine, Neurones, Axway, Groupe Flo, SAM, Visiomed, Plastivaloire et Cegedim ont publié leurs comptes. Parsys a été liquidée. Accord de cession d'Aerowatt à JMB Energie pour 18 euros par action. Vallourec a bouclé deux placements obligataires privés. Promeo finalise son alliance avec 21 Centrale Partners. Commande en cours de finalisation pour Gaussin. Auféminin.com s'offre Etoile Casting. Début de la phase IIb VIPES pour DBV Technologies.
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