(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Alors que le coeur de la période estivale se profile, les marchés ne devront pas baisser la garde cette semaine, durant laquelle sont attendus à la fois de nombreux indicateurs macroéconomiques et des publications de résultats intermédiaires d'entreprises...
En attendant, le CAC40 redonne 0,3% à 3.170 pts ce lundi matin.
Parmi les temps forts hebdomadaires, citons l'intervention de Ben Bernanke, mardi et mercredi, devant la commission bancaire du Sénat américain, un événement bisannuel très suivi pour tenter de deviner les intentions du banquier centrale le plus puissant du monde.
Sur le front des entreprises, le rythme accélère avec aux Etats-Unis Citigroup, Coca-Cola, Mattel, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Bank of America, Honeywell, Blackrock ou eBay d'ici mercredi, pour ne citer que quelques valeurs phares. Accor, Atlas Copco, SGS, Edenred, Ericsson, Alstom, Hermès, Publicis ou Vodafone sont attendues d'ici la fin de la semaine sur le vieux continent.
Après 6 séances consécutives de baisse, Wall Street a clôturé en vive hausse vendredi, porté par les comptes supérieurs aux attentes des banques américaines Wells Fargo et surtout JP Morgan. JPM a tout de même essuyé une perte de trading nettement plus importante que prévu, mais compense cette bévue par des performances apparemment solides des autres activités et des reprises de provisions. Les investisseurs ne se sont par ailleurs pas alarmés d'un indice de confiance inférieur aux attentes, de la nouvelle dégradation de la note italienne par Moody's, et du ralentissement économique en Chine... Le DJIA a grimpé de 1,62% à 12.777 pts, le Nasdaq a gagné 1,48% à 2908 pts et le S&P500 a repris 1,65% à 1.356 pts.
ECO ET DEVISES
En Europe, deux indicateurs à 11h00 avec l'indice des prix à la consommation de juin en zone euro (consensus +0,0% m/m ; +2,4% y/y) et la balance commerciale de mai en zone euro (consensus +5 MdsE). Aux Etats-Unis, l'indice "Empire State" de juillet est prévu à 14h30 (consensus 4), comme les ventes de détail de juin (consensus +0,2% m/m). A 16h00, place aux stocks d'entreprises de mai (consensus +0,2%).
Sur le marché des changes, il faut 1,2245 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 102,40$ et son homologue WTI à 86,80$ (échéance août).
VALEURS EN HAUSSE
* Areva : +3%. Le groupe va vendre à Weather II ses 63% détenus dans le capital du groupe aurifère canadien La Mancha. L'opération s'inscrit dans le cadre du plan stratégique 'Action 2016' lancé en décembre 2011 par le groupe nucléaire. La vente des actions est estimée à environ 253 millions d'euros. Une fois conclue, elle permettra à Areva de réduire sa dette et de financer en partie son programme d'investissements stratégiques et de sûreté.
* Carrefour : poursuit sa remontée en hausse de 2% avec Saft
* Transgene : +2% avec Flo
* Michelin : +1% avec Peugeot et Havas
* Accor : stable. Le groupe hôtelier, qui cherche à réduire son exposition aux marchés matures, investit davantage en Amérique Latine en rachetant un portefeuille d'hôtels à Grupo Posadas. La transaction, qui se chiffrera à 275 millions de dollars (environ 225 millions d'euros) pour l'acquéreur, porte sur 15 hôtels dont 4 en propriété, 4 en location variable et 7 en contrat de management. Ils sont situés dans plusieurs villes du sous-continent, comme São Paulo et Rio de Janeiro au Brésil, Buenos Aires en Argentine et Santiago au Chili. 11 des 15 hôtels sont situés au Brésil. La finalisation de l'opération devrait intervenir d'ici la fin de l'année 2012. La composante immobilière de ce portefeuille d'hôtels sera gérée selon la politique "d'asset management" du groupe. Accor n'a pas encore évoqué l'impact en termes de résultats de cette opération.
* L'Oréal : stable. Le groupe a finalisé la cession de l'activité entretien de la maison du groupe Cadum à l'Eau Ecarlate. Cette activité, qui regroupe les marques Croc'Odor (neutralisateurs d'odeurs), Iba (désodorisants), Zensect (antimites) et Dr. Optic (nettoyants pour verres optiques), a réalisé en 2011 un chiffre d'affaires de 17 millions d'euros, dont les deux tiers en France.
VALEURS EN BAISSE
* Vivendi : -1,5%. La presse du week-end s'est intéressée de près à Vivendi, alors que bruissent les rumeurs concernant les possibilités pour le groupe de finaliser le rachat d'EMI. Le "Sunday Times' et le 'Mail on Sunday' croient savoir que le groupe français pourrait se séparer de Virgin Records afin d'éviter les foudres antitrust. D'autres actifs devraient prendre le même chemin, selon l'édition dominicale du quotidien britannique, dans le cadre d'un plan présenté dès cette semaine à la Commission européenne. Virgin Records est l'un des labels phare d'EMI, avec des artistes tels que Ben Harper, Blur, Chemical Brothers, Daft Punk, Fatboy Slim, Gorillaz, Janet Jackson, Lenny Kravitz, Massive Attack, les Rolling Stones, Tina Turner ou Yanni.
* Vinci : reperd 1% avec Aurea, PPR, Alcatel-Lucent et Publicis
* Total : -0,5%. Les marges de raffinage de Total sont remontées au second trimestre 2012, passant de 20,90 à 38,20$ la tonne en 3 mois. Un an avant, elles étaient significativement plus faibles, à 16,30$.
* PagesJaunes : stable. La renégociation de la dette est complexe, comme le montre un nouveau communiqué diffusé ce matin par la société, qui entend éclairer un événement rendu public au cours du week-end par sa maison-mère Mediannuaire Holding. Cette dernière a fait savoir, via le réseau spécialisé Debtwire, qu'elle avait également engagé des négociations avec ses propres créanciers pour restructurer sa dette. Dans ce cadre, une fraction importante de sa part dans PagesJaunes (qui se monte, directement et indirectement, à 54,7%) pourrait être utilisée. Si les discussions aboutissent, Mediannuaire descendrait alors autour de 20% du capital. "PagesJaunes considère que les négociations engagées par Mediannuaire Holding avec ses propres créanciers, dès lors qu'elles aboutiraient effectivement, comme annoncé, à assurer la stabilité de son capital et permettraient de réduire les contraintes financières de Mediannuaire Holding, devraient être bénéfiques et donc dans l'intérêt de PagesJaunes", fait savoir ce matin la société, elle-même engagée avec dans une discussion de renégociation de sa dette, puisqu'elle a sollicité l'accord de son pool bancaire pour qu'en contrepartie, notamment d'un remboursement partiel de sa dette, la maturité des dettes bancaires venant à échéance en novembre 2013 soit prorogée jusqu'en septembre 2015. PagesJaunes souligne d'ailleurs que les discussions sont toujours en cours et qu'une nouvelle proposition a été formulée. A la demande de certains préteurs la société a en effet proposé d'affecter dès 2013 une partie de sa trésorerie au remboursement de la dette bancaire venant à échéance en septembre 2015. Cet engagement viendra compléter celui relatif à la suspension des distributions de dividendes jusqu'à ce que PagesJaunes réduise son endettement net à un niveau correspondant à 3 fois l'EBITDA. Cette proposition a été formulée afin "d'obtenir dans les meilleurs délais l'accord de plus de 90% des préteurs dont la maturité de la dette sera prorogée". Le management considère que cette nouvelle proposition "reste conforme à la stratégie du groupe".
P.J. - ©2012, 2013 www.boursier.com
