(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Dans le sillage des places asiatiques, les marchés européens débutent la séance en légère progression ce mardi à l'image du CAC40 qui s'affiche en hausse de 0,25% à 3.188 points dans les premiers échanges. Comme l'économie va plutôt mal, on spécule encore sur une hypothétique intervention de la banque centrale américaine pour relancer la machine. Le patron de la Fed, Ben Bernanke, démarre cet après-midi et pour deux jours sa série d'entretiens semestriels avec le Congrès, dont les investisseurs espèrent quelques annonces bien senties après que leurs espoirs eurent été douchés par les derniers commentaires des membres du comité de politique monétaire de la banque.
Dans l'actualité entreprises, Alcatel-Lucent chute de plus de 10% après avoir lancé un nouvel avertissement sur ses résultats. interParfums et Soitec sont également lourdement sanctionnés. Outre-Atlantique, Coca Cola, Forest Laboratories, Goldman Sachs, Intel, Johnson & Johnson, Mattel ou State Street et Yahoo animeront la cote.
WALL STREET
Après 6 séances consécutives de baisse, Wall Street a clôturé en vive hausse vendredi, porté par les comptes supérieurs aux attentes des banques américaines Wells Fargo et surtout JP Morgan. JPM a tout de même essuyé une perte de trading nettement plus importante que prévu, mais compense cette bévue par des performances apparemment solides des autres activités et des reprises de provisions. Les investisseurs ne se sont par ailleurs pas alarmés d'un indice de confiance inférieur aux attentes, de la nouvelle dégradation de la note italienne par Moody's, et du ralentissement économique en Chine... Le DJIA a grimpé de 1,62% à 12.777 pts, le Nasdaq a gagné 1,48% à 2908 pts et le S&P500 a repris 1,65% à 1.356 pts.
ECO ET DEVISES
En Europe, deux indicateurs à 11h00 avec l'indice des prix à la consommation de juin en zone euro (consensus +0,0% m/m ; +2,4% y/y) et la balance commerciale de mai en zone euro (consensus +5 MdsE). Aux Etats-Unis, l'indice "Empire State" de juillet est prévu à 14h30 (consensus 4), comme les ventes de détail de juin (consensus +0,2% m/m). A 16h00, place aux stocks d'entreprises de mai (consensus +0,2%).
Sur le marché des changes, il faut 1,2242 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 102,48$ et son homologue WTI à 86,81$ (échéance août). L'once d'or s'affiche à 1.588$ (-0,06%).
VALEURS EN HAUSSE
* CGGVeritas et Technip (+4,6% à 22,5 euros et +2,2% à 87 euros), portés par la bonne tenue du baril de pétrole et l'annonce de contrats. Technip a ainsi signé un nouveau contrat "EPIC" (clef en mains) en Mer du Nord, pour le compte de Marathon Oil Norge, dans le cadre de l'expansion en cours des centres de forage sous-marins des champs Kneler B et Volund situés dans la zone d'Alvheim. La profondeur d'eau dans la zone est d'environ 120 mètres. Les travaux sous-marins feront appel à des robots ainsi qu'à des plongeurs. Le contrat comprend l'ingénierie, la fabrication, l'installation et le raccordement de conduites spools, incluant leurs protections et l'installation d'un collecteur.
CGGVeritas a de son coté lancé la première étude multi-clients mettant en oeuvre sa nouvelle solution d'acquisition "StagSeis". L'étude 3D sismique "IBALT" couvrira 221 blocs (5.150 kilomètres carrés) sur une période de 6 à 7 mois dans les eaux américaines du Golfe du Mexique (Keathley Canyon). Elle constitue la première phase d'un nouveau programme multi-clients pluriannuel de CGGVeritas dans le Golfe du Mexique.
* Medica (+2,7% à 13,7 euros). Le groupe est porté par la publication de solides revenus trimestriels avec un chiffre d'affaires en hausse de 14,7% à 177,5 Millions d'euros au second trimestre (+9,4% en "organique"). Sur le semestre, les revenus se chiffrent à 349 Millions d'euros, en hausse de 16,1% en publié et de 9,8% en organique. Oddo visait 177,7 ME sur la période, soit très proche du niveau annoncé. Le taux d'occupation des établissements est resté globalement stable à 96,5% à fin juin. Il représente le nombre de journées facturées divisé par le nombre de journées facturables pour les établissements ouverts depuis plus de 12 mois. Medica exploitait à cette date 16.215 lits dans 213 établissements. 3.122 lits ont été identifiés comme "réservoir de croissance organique" sur les trois prochaines années, dont 57% en création et le solde en restructuration. "Le groupe confirme viser une progression du chiffre d'affaires d'au moins 13%, dont 8% résultant de croissance organique cette année, pour le maintien de "son solide niveau de marge d'EBITDAR".
* Areva (+1,6% à 11,9 euros) : à la suite du communiqué de presse diffusé hier après-midi par TVO, annonçant que la production d'électricité de l'EPR d'Olkiluoto 3 ne démarrera pas comme prévu en 2014, le consortium Areva-Siemens a apporté quelques précisions. Un processus avait été engagé en décembre pour "optimiser les phases finales du projet", qui exigeaient notamment la réalisation conjointe, avec TVO, de certaines tâches spécifiques de contrôle-commande afin d'optimiser ce jalon sensible et essentiel au projet. Mais le consortium estime que TVO "n'a pas été en mesure de démontrer jusqu'à présent une organisation opérationnelle claire pour remplir les principales conditions indispensables à la réussite du projet". Il a écrit le 6 juillet à son client "pour souligner que le planning devait être réévalué et qu'ainsi TVO supporterait la responsabilité de tout glissement survenu au printemps 2012". Désormais, Areva et Siemens réclament "l'engagement sans faille" de leur client pour "permettre la poursuite de ce projet dans des conditions bien définies".
* L'Oréal (+1,4% à 93,4 euros). Le dossier bénéficie du relèvement de la recommandation du Crédit Suisse, passe de "souspondérer" à "neutre", pour un objectif fixé à 93 euros, contre 81 précédemment. Il pense que la société pourrait améliorer ses résultats en agissant sur son bilan. Contrairement aux rumeurs qui courent de façon récurrente sur un intérêt supposé de Nestlé pour le groupe dont il détient déjà 30%, le courtier se demande si L'Oréal n'aurait pas intérêt à racheter cette participation...
* Renault (+1% à 33,2 euros). Les immatriculations de voitures particulières ont baissé de -2,8% dans l'Union Européenne en juin, selon les données collectées par l'ACEA, à 1.201.578 unités. Sur la totalité du 1er semestre, la demande a reculé de -6,8% par rapport à la même période de 2011, à 6.644.829 immatriculations. En juin, les marchés allemand et britannique ont légèrement progressé, tandis que l'Europe du Sud chutait encore. La France était en recul modéré (-0,6%). Peugeot SA a vu ses immatriculations décroître de -8,6% sur le mois, ramenant sa part de marché de 13,1 à 12,3%, et de -13,9% sur le semestre, pour une part de marché passée de 13,2 à 12,2%. Renault affiche pour sa part -3,8% en juin et -17,1% sur le semestre, avec une part de marché de 9,4% sur le mois (9,5% un an avant) et de 8,6% sur le semestre (9,7% un an avant). Une seule des 8 premières marques européennes est en croissance en juin : le numéro un Volkswagen (+2,8%). Les plus fortes progressions sont à mettre au crédit de Toyota (+19,8%) et de Kia (+23,3%).
VALEURS EN BAISSE
* Soitec (-18% à 2,23 euros). La publication trimestrielle du groupe s'annonçait délicate compte tenu de perspectives initiales très prudentes du management amplifiées par un avertissement la semaine dernière du premier client de Soitec, AMD. Une publication qui se révèle finalement bien pire que ce que redoutaient les analystes avec une chute de 27% du chiffre d'affaires à seulement 60 ME et une prévision pour le premier semestre ramenée à 115 ME pour la division électronique, contre 140 ME prévu auparavant. "Aucun rebond significatif n'est attendu pour le second trimestre, les principaux clients vont en effet poursuivre la réduction de leurs stocks dans les prochains trimestres, la demande finale attendue pour le second semestre de l'année civile pâtissant de tendances macro-économiques défavorables", constate Soitec. L'exercice 2012-2013 s'annonce donc encore fortement déficitaire puisque Soitec évalue sa perte opérationnelle courante de l'ordre de 60 ME rien que sur le premier semestre. Ce matin, les analystes d'Oddo restent à "Alléger" avec un objectif de cours réduit de 3,1 à 2 Euros et des prévisions de résultats futurs drastiquement revues en baisse.
* Alcatel-Lucent (-10,3% à 1,02 euro), après un avertissement sur ses résultats du trimestre à peine achevé et de l'année. Les premiers échos des analystes sont évidemment négatifs. Selon nos informations, la Deutsche Bank et Oddo sont passée de "achat" à "conserver" sur le titre, tandis que Kepler a dégradé de "conserver" à "alléger". Ce matin, le groupe a annoncé que son résultat opérationnel ajusté du second trimestre sera déficitaire de l'ordre de -40 ME, sur 3,5 Milliards d'euros de revenus. Le consensus était positionné à 42 ME de résultat opérationnel positif et 3,57 MdsE de revenus. L'équipementier évoque une "bonne progression des ventes" par rapport au premier trimestre, "mais une amélioration moins bonne que prévue du mix". Pour tenter de faire avaler la pilule, la société souligne avoir réduit ses coûts de 100 millions d'euros supplémentaires par rapport au second trimestre 2011.
Le second semestre devrait être meilleur que le premier, a ajouté Alcatel-Lucent, mais l'avertissement sur le trimestre est doublé d'une révision en baisse des anticipations annuelles, car les mauvais chiffres du 1er semestre et la conjoncture toujours difficile empêcheront la société d'atteindre ses objectifs. Aucune nouvelle prévision n'est fournie ce matin, la direction renvoyant au 26 juillet prochain, lors de la publication des résultats trimestriels détaillés, pour "de plus amples détails". Jusque-là, le groupe espérait dépasser 3,9% de marge opérationnelle sur l'exercice, c'est-à-dire le niveau de 2011. Autant dire qu'avec le passif accumulé sur la première moitié de l'exercice, la tâche s'annonçait impossible.
* Interparfums (-10% à 17 euros). La société confirme ce matin les informations du 'Figaro' selon lesquelles Burberry a exercé son option de sortie du contrat de licence qui les liait, avec prise d'effet au 31 décembre prochain. Une date-butoir avait été fixée au 31 juillet pour la faculté d'exercice. Le prix de sortie atteint 181 millions d'euros hors créances clients, stocks et immobilisations corporelles. La société française laisse entendre que la décision n'a pas d'impact sur les discussions qu'elle mène depuis décembre avec son partenaire, qui visent à créer "un nouveau modèle opérationnel dédié à cette activité". "Bien qu'un accord ait été trouvé sur certains termes et conditions majeures, des points importants restent à finaliser", précise Interparfums, qui ajoute que les discussions continuent "en vue de parvenir à un accord global". En cas d'échec, le contrat se terminera le 31 décembre 2012. Ce matin, 'Le Figaro' a éventé l'information sur la levée de l'option, en précisant que les discussions continuaient entre les deux groupes, qui disposent néanmoins de la faculté nouvelle de les interrompre unilatéralement à tout moment. Burberry a aussi exploré d'autres options, conscient qu'il aurait du mal à monter sa propre division parfums d'ici la fin de l'année. Aussi a-t-il sondé des concurrents d'Interparfums, qui proposent eux aussi d'oeuvrer sous licence, comme Puig, BPI, P&G ou L'Oréal.
* Icade (-0,7% à 57,7 euros). Le promoteur et la Caisse des Dépôts "démentent formellement" les rumeurs de révision de la parité d'échange de l'offre d'Icade visant les actions Silic. La Caisse des Dépôts et Icade rappellent que l'intérêt stratégique de cette opération pour Silic et ses salariés a été reconnu par le conseil d'administration de Silic et les termes de l'offre publique d'échange ont été jugés équitables par l'expert indépendant ainsi que par le conseil d'administration de Silic qui a recommandé aux actionnaires de Silic qui le souhaitent d'apporter leurs titres à l'offre.
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