le 02/09/2010 à 12h00
(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Les prises de bénéfices sont bien absorbées ce jeudi après le très gros rebond d'hier qui a propulsé le CAC40 au-dessus des 3.600 points. L'indice parisien qui reperdait 0,50% ce matin parvient même à se hisser de nouveau dans le vert, en hausse de 0,15% à 3.630 pts ce midi. Hier, les investisseurs avaient surtout salué la bonne surprise relative à l'indice ISM manufacturier américain et les solides chiffres du secteur manufacturier chinois. Les opérateurs ont en revanche passé outre les autres statistiques plus mitigées, comme le rapport ADP sur l'emploi privé non-agricole ou les dépenses de construction US. Wall Street a ainsi terminé en forte hausse mercredi soir, les investisseurs saluant la bonne surprise relative à l'indice ISM manufacturier américain. Le DJIA a grimpé de 2,54% à 10.269 pts, alors que le Nasdaq a rebondi de 2,97% à 2.177 pts A Tokyo, le Nikkei a encore repris ce matin de 1,50% à 9.062 points. Côté valeurs à Paris, seule Pernod-Ricard est un peu plus discuté après une performance financière en ligne.
ECO ET DEVISES
La dernière manoeuvre de la Banque du Japon en début de semaine pour tenter de calmer la hausse du Yen n'a toujours pas produit l'effet escompté sur la devise nipponne qui campe à haut niveau, proche des 84 unité face au billet vert ce jeudi matin. Entre temps, il est vrai que le dernier 'débriefing' de la Fed américaine n'a pas rassuré les investisseurs sur le devenir de l'activité US...
La parité euro/dollar s'est malgré tout réajustée sur les 1,28 entre banques, alors que quelques signes de reprise sont donc tombés à point nommé pour soutenir les marchés hier en cette rentrée 2010.
D'après l'Institute for Supply Management américain, l'ISM manufacturier des États-Unis a atteint 56,3 en août 2010, contre un consensus de place de 53 seulement. L'indice a dépassé nettement la barre des 50, signalant une expansion encore robuste dans le compartiment manufacturier. La croissance dans l'industrie manufacturière US semble donc même avoir accéléré pour la première fois en quatre mois... En juillet, l'indice ISM était en effet de 55,5.
Ce midi, en Asie, le Yen n'en reste pas moins des plus ferme, à 84,15/$ entre banques, malgré les efforts des responsables économiques et monétaires japonais.
Le baril de pétrole est plus ferme à 73,70$ ce midi.
VALEURS EN HAUSSE
* Gemalto : remonte de plus de 3% en compagnie de valeurs cycliques qui avaient beaucoup baissé comme CGG Veritas, Eiffage ou SoiTec
* Bic : reprend plus de 2% avec Wendel sur sa lancée d'hier, Saint-Gobain et Technip
* Assystem : +2%. Le groupe a renoué au premier semestre 2010 avec la croissance organique, affichant une progression de 1,9% de son chiffre d'affaires. La reprise des activités industrielles tant en France qu'à l'international, l'amélioration des performances opérationnelles du groupe et la bonne maîtrise des coûts indirects ont permis à Assystem de dégager un résultat opérationnel en forte progression au 1er semestre 2010. Sur la période, la marge opérationnelle du groupe ressort ainsi à 5%, contre 1,1% au premier semestre 2009. Le résultat net part du Groupe s'établit à 7,3 ME contre 1,1 ME au premier semestre 2009. La société vise le retour à une croissance organique significative et un résultat opérationnel courant 2010 qui devrait être compris entre 38 et 42 ME.
* Capgemini : +1,5%. Le groupe vient de conclure un accord avec les actionnaires de CPM Braxis pour entrer à hauteur de 55% au capital de la première société brésilienne de services informatiques. Fort d'une clientèle de grandes entreprises brésiliennes et internationales, notamment dans le secteur financier, CPM Braxis prévoit de réaliser un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard de reals (450 ME) en 2010. Grâce à cette acquisition, Capgemini accroît considérablement sa présence au Brésil, l'un des marchés de services IT au potentiel parmi les plus élevés. Ainsi, le Groupe élargit sa base de clients et pourra mieux accompagner ses clients internationaux dans leurs développements au Brésil. Le marché brésilien représente à lui seul 47% du marché des services informatiques en Amérique Latine évalué à 23Md$. Soutenu par la très bonne dynamique économique du pays, il connaît depuis cinq ans le plus fort taux de croissance de la région et devrait progresser d'au moins 10% par an jusqu'en 2014.
Son chiffre d'affaires a connu une croissance de 12% en 2009 et devrait croître de près de 20% en 2010. Et CPM Braxis a la capacité de croître plus vite que le marché au cours des prochaines années. Sa marge (Ebit) devrait être d'environ 6% en 2010 et progresser dans les années à venir. Selon les termes de l'accord, Capgemini va acquérir 55% du capital de CPM Braxis pour un montant total de 517 MR (233 ME). La valeur d'entreprise de CPM Braxis est estimée à 970 MR$ (437 ME). L'opération sera financée sur la trésorerie nette du Groupe. Elle sera réalisée par le biais d'une augmentation du capital de CPM Braxis d'un montant de 287 MR$ (129 ME) et via un rachat d'actions auprès des actionnaires actuels de CPM Braxis (pour un montant de 230 MR$, soit 104 ME). L'ensemble de ces derniers a décidé de rester au capital de CPM Braxis et de réduire proportionnellement leur participation.
Capgemini dispose d'une option d'achat portant sur le solde du capital de CPM Braxis (45%) et les actionnaires actuels ont une option de vente de leurs participations restantes.
* Alcatel-Lucent : grimpe de 1% avec STM, Michelin, ArcelorMittal, Vinci, EADS, Rhodia et EDF
VALEURS EN BAISSE
* Pernod Ricard : -2%. Le groupe a fait part ce matin d'un résultat opérationnel courant de 1,795 MdE en baisse de 3%, mais la croissance interne atteint 4%, soit le haut de la fourchette annoncée en juillet dernier par le groupe, allant de +3 à +4%. Le taux de marge opérationnelle s'élève à 25,4%, contre 25,6% sur l'exercice précédent. Sur l'ensemble de l'exercice 2009/10, l'effet devises sur le résultat opérationnel courant s'établit à -58 ME. Il résulte exclusivement de la dévalorisation du bolivar vénézuélien. L'effet périmètre de -63 ME sur le résultat opérationnel courant 2009/10 est principalement lié aux cessions de Wild Turkey et de Tia Maria. Le résultat net courant part du Groupe atteint 1 MdE (-1% soit +7% hors effet devises). Le résultat net part du Groupe ressort à 951 ME (+1%). Un dividende de 1,34 Euro par action au titre de l'exercice 2009/10 sera soumis au vote de l'Assemblée Générale du 10 novembre 2010. Compte tenu de l'acompte de 0,61 E / action versé le 7 juillet 2010, cela correspond à un solde de 0,73 E / action. Comme annoncé, ce dividende correspond au retour à la politique habituelle de distribution en numéraire d'environ 1/3 du résultat net.
* Bourbon : recule encore de près de 2%, suivi de Iliad, Danone, Schneider et Areva
* Transgene : -1%. Les produits de Transgène se montent à 7,3 ME au premier semestre 2010 contre 5,6 ME sur la même période de 2009. Le chiffre d'affaires des prestations de fabrication réalisées pour des tiers se monte à 0,2 ME en 2010 contre 2,6 ME au premier semestre 2009. La perte nette de la période s'établit à 14,5 ME contre une perte de 13,5 ME pour les six premiers mois de 2009. Transgene a récemment levé sur les marchés financiers un montant net de 148,4 ME par émission de 9,5 millions d'actions nouvelles au prix de 16 Euros. Au 30 juin 2010, Transgene disposait de 205,9 ME de trésorerie.
* Havas : le titre se stabilise avec FT, Casino, Crédit Agricole, Scor et Carrefour
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