(Boursier.com) -- LA TENDANCE
La bourse de Paris recule calmement et reprend son souffle après quatre journées précédentes de hausse. Le CAC40 cède 0,7% autour de 3.450 points après l'accord arraché dans la nuit par les ministres des finances de la zone euro sur le financement du sauvetage grec. Le gouvernement grec est parvenu à un accord avec les acteurs du monde de la finance pour réduire de 53,5% ses engagements envers eux, ce qui représente l'équivalent de 107 Milliards d'Euros, un peu plus que les 50% initialement prévus. Un plan d'échange des créances actuelles contre de nouvelles obligations intégrant l'effacement d'une partie du passif, sera lancé sous le nom de "PSI". De leurs côté, les Etats Membres de la zone euro "se tiennent prêts" à verser jusqu'à 130 Milliards d'Euros via le Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF) d'ici 2014, "en espérant que le FMI y contribuera significativement". Au final, ce sont donc l'équivalent de 237 MdsE qui sont mobilisés en soutien, sous de nombreuses conditions, notamment de succès de l'opération d'échange de dette avec le secteur privé, et de respect par Athènes des nombreux engagements pris jusque-là. L'objectif initial, outre de tenter de sortir le pays et la zone euro de l'ornière, est de faire revenir la dette publique à 120,5% du PIB à l'horizon 2020, ce qui en dit long sur la situation actuelle du pays. Après un jour férié hier à Wall Street, on suivra aujourd'hui la publication de l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago et les résultats de Dell dans la soirée.
VALEURS EN HAUSSE
* Cinquième séance de progression consécutive pour Renault (+2% à 42 Euros). Morgan Stanley a confirmé son conseil "surpondérer" sur la valeur et a rehaussé son objectif de cours de 40 à 60 Euros. Renault est la seule hausse significative du CAC40 ce midi.
* Virbac gagne 1% à 111 Euros. Les actions du laboratoire de médicaments vétérinaires seront éligibles au SRD à partir de vendredi prochain (24 février). Virbac n'est actuellement éligible qu'au SRD "long-seulement" qui n'autorise pas de vente à découvert.
* Edenred progresse de 1% à 19 Euros avant sa publication de résultats.
VALEURS EN BAISSE
* Veolia reste en baisse de 1,7% à 9,13 Euros. "Putsch", "manipulation", "arrangements" entre amis... La polémique enfle après la rumeur d'une arrivée de Jean-Louis Borloo, l'ex-ministre de l'Ecologie, à la tête du géant de la gestion de l'eau Veolia Environnement. La levée de boucliers est quasi-générale, depuis hier, dans la classe politique, embarrassant l'Elysée qui s'est distancié des rumeurs, et Jean-Louis Borloo lui-même, qui l'a démentie en dénonçant des "manipulations". A quelques semaine de la présidentielle, l'éventuel parachutage de M. Borloo chez Veolia est jugé hautement politique, l'ex-ministre ayant renoncé à se présenter à la présidentielle pour se rallier à Nicolas Sarkozy... Parmi les principales réactions, celle de François Hollande, le candidat du PS à la présidentielle, qui a qualifié Nicolas Sarkozy de "candidat des confusions, des arrangements, des compromis". Quant à Nicolas Sarkozy, il a réagi en qualifiant d'"absurdes" les rumeurs rapportées notamment par 'Les Echos'. De son côté, le principal intéressé, Jean-Louis Borloo, a démenti vouloir diriger Veolia, en dénonçant des "supputations, manipulations, voire volonté de nuire". L'ancien ministre a affirmé que son "calendrier aujourd'hui reste exclusivement politique". Il a toutefois admis que "plusieurs groupes nationaux et internationaux (l') ont contacté notamment afin qu'(il) apporte (son) analyse de manière informelle sur leurs évolutions et leurs métiers" et que "ce fut notamment le cas récemment pour Veolia, ni plus ni moins".
* Peu de réaction des valeurs bancaires à l'accord tant attendu en Grèce. Société Générale et Crédit Agricole sont en très léger recul.
* Lafarge cède 1% à 35 Euros, la Commission de la concurrence britannique a estimé que la co-entreprise projetée entre le cimentier et Tarmac (Anglo American) outre-Manche menaçait la concurrence sur certains marchés de matériaux de construction. L'avis n'est pas définitif et le régulateur va désormais discuter avec les parties pour envisager les mesures qui pourraient être prises pour remédier à ces difficultés. La Commission explique que son enquête est complexe car de nombreux produits sont concernés, avec des imbrications importantes d'un produit à l'autre. Parmi les spécialités qui posent problème, elle cite notamment le ciment en gros et les ballasts de rails en général, mais aussi la fourniture de granulats, d'asphalte ou de prêt-à-l'emploi sur certaines zones spécifiques. Il y a un an, Lafarge et Anglo American avaient décidé de regrouper l'ensemble de leurs activités ciment, granulats, béton prêt à l'emploi et enrobés bitumineux au Royaume-Uni, soit Lafarge Cement UK, Lafarge Aggregates and Concrete UK et Tarmac Quarry Materials. Cet accord devait donner naissance à une co-entreprise à 50-50 avec un chiffre d'affaires combiné de l'ordre de 1,8 Milliard de Livres en 2010 avec un EBITDA combiné de 210 M£.
* Total perd 1,3% à 41,4 Euros. En dépit de la vigueur du pétrole en matinée, le titre est grevé par la dégradation de la recommandation de Morgan Stanley. Le courtier a ramené de "pondération en ligne" à "souspondérer" son avis.
* Nexans cède 2% à 53,3 Euros. Le câblier va procéder à l'émission d'une obligation convertible, sous forme d'OCEANE (obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes), pour un montant de 240 Millions d'Euros, qui pourrait atteindre 275 ME si toutes les options étaient exercées. Les convertibles, qui auraient une échéance 1er janvier 2019, permettront d'améliorer la maturité de la dette de la société en refinançant une partie des OCEANE 2013, dont le montant du principal en circulation atteint 280 ME. Les obligations seront émises au pair, faisant ressortir une prime d'émission comprise entre 30% et 35% par rapport au cours de référence de l'action Nexans retenu. Elles porteront intérêt à un taux nominal annuel compris entre 2,5% et 3% et seront remboursées au pair le 1er janvier 2019. Les obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré de Nexans sous certaines conditions. Madeco et le FSI ne participeront pas à l'opération. La fixation des modalités définitives de l'émission est prévue le 21 février.
* L'Oréal (-1,4% à 84,3 Euros) : Citigroup a dégradé le dossier d'"acheter" à "neutre". L'objectif de cours est fixé à 93 euros.
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