(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Les bourses européennes poursuivent leur hausse après l'envolée de la veille. Le CAC40, qui gagnait 3% hier, s'adjuge encore 1,2% ce vendredi autour de 3.552 points. Le nouveau plan de rachat d'actifs massif dénommé 'outright monetary transaction' (transaction monétaire ferme) présenté hier par la BCE pousse donc les investisseurs à revenir sur les marchés européens, encouragés par la réduction du spread des taux de refinancement des pays européens qui s'observe déjà. En attendant une demande d'aide officielle de l'Espagne qui permettrait d'activer les rachats de dette par le BCE, les taux à dix ans espagnols poursuivent en effet leur décrue ce vendredi à 5,8% contre plus de 7% il y a peu. Les valeurs bancaires, qui bénéficient aussi d'annonce spécifiques de la part de la BCE pour améliorer leurs conditions de refinancement, restent parmi les plus fortes progressions du CAC40. Le Département américain au Travail publiera ce vendredi, à 14h30, son rapport mensuel sur la situation de l'emploi aux Etats-Unis. Pour le mois d'août 2012, les créations de postes non-agricoles sont attendues à 125.000, après 163.000 en juillet. Le taux de chômage national est espéré stable à 8,3%. Il s'agit de l'avant-dernier rapport, avant les élections présidentielles américaines. La communication sera donc cruciale pour Barack Obama, dont le bilan économique reste contestable après une crise financière sans précédent.
VALEURS EN HAUSSE
* Encore un tir groupé du secteur bancaire qui constitue les plus fortes hausse de l'indice CAC40 après la présentation du nouveau plan de rachat de dettes souveraines de la BCE. Natixis flambe de 7,5% à 2,52 Euros, devant la Société Générale (+5% à 24 Euros), Crédit Agricole (+7% à 5,36 Euros) et BNP Paribas (+4% à 38,6 Euros). Le secteur bancaire retrouve des plus hauts depuis la fin mars. La BCE a également assoupli ses règles de collatéral pour faciliter l'accès des banques européennes aux opérations de fourniture de liquidité de l'Eurosystème. Les titres de créance négociables libellés en devises autres que l'euro, à savoir le dollar américain, la livre sterling et le yen japonais, et émis et détenus dans la zone euro, sont désormais admissibles comme collatéral dans le cadre des opérations de refinancement de l'Eurosystème jusqu'à nouvel ordre. Une décision similaire avait été prise entre octobre 2008 et décembre 2010.
* Peugeot n'échappait pas à quelques dégagements initiaux avant de rebondir de 3% à 6,23 Euros. Le CAC40 ne sera bientôt plus qu'un souvenir pour le premier constructeur automobile français qui va être remplacé par le chimiste belge Solvay dans l'indice de référence de la bourse de Paris. Le changement sera effectué à compter de la séance du lundi 24 septembre 2012, d'après une décision du Conseil Scientifique des Indices annoncée hier soir. Aucune modification de la composition de l'indice CAC40 n'était intervenue lors des deux précédentes réunions du Conseil Scientifique des Indices, les 1er mars et 31 mai derniers. Sur le CAC40, les chutes des cours de bourse de Peugeot et Alcatel-Lucent les rendaient particulièrement vulnérables à une éviction de l'indice. Alcatel-Lucent et Peugeot, devenues les deux plus petites capitalisations de l'indice phare de la bourse de Paris ne pèsent en effet guère plus de 2 milliards d'euros, 40 fois moins que les poids lourds Total et Sanofi et surtout quatre à cinq fois moins que certaines valeurs du SBF120 comme Sodexo, Dassault Systèmes, Bureau Veritas ou Casino. L'arrivée de Solvay dan le CAC40 constitue davantage une surprise.
* La nouvelle recrue du CAC40, le groupe de chimie belge Solvay, mérite une présentation puisqu'il n'était pas forcément attendu pour remplacer Peugeot dans l'indice de référence de la bourse de Paris. Avec l'acquisition de Rhodia en septembre 2011, Solvay est devenu le premier chimiste en France, devant Arkema. Le groupe a réalise en 2011 en France un chiffre d'affaires combiné de 3,5 milliards d'euros sur un total de 12,7 milliards dans le monde et emploie environ 7000 personnes en France, dans 15 sites industriels et 6 centres de Recherche & Développement. Solvay souligne d'ailleurs que son intégration dans le CAC40 illustre le poids économique du groupe et sa longue histoire en France, ainsi que ses perspectives de croissance. Solvay a implanté sa première usine française à Dombasle en Lorraine en 1873. Solvay bénéficie de mouvements d'achats de la part de gestions indicielles et progresse de 4% à 92,5 Euros sur Euronext Bruxelles, la capitalisation boursière du groupe approchant désormais les 8 Milliards d'Euros. Solvay reste donc coté à Bruxelles et fait toujours partie de l'indice belge BEL20.
* Air France KLM gagne 2,8% à 4,27 Euros. Au mois d'août 2012, le trafic d'Air France a progressé de 0,6% pour des capacités en hausse de 0,6%. Le coefficient d'occupation est resté stable à 85,7% (-0,1 point). Le nombre de passagers transportés s'est élevé à 6,94 millions (+1,4%). La recette unitaire au siège kilomètre offert (RSKO) hors change est en hausse par rapport à août 2011. Le groupe a ajusté son programme de vols tout cargo, conduisant à une baisse des capacités de 5,2%. Le trafic baisse de 7,8%, amenant un recul du coefficient de remplissage de 1,7 point, à 60,6%. La recette unitaire à la tonne kilomètre offerte (RTKO) hors change est en baisse par rapport à août 2011.
VALEURS EN BAISSE
* Grosse sanction de Neopost qui chute de 7% sous les 40 Euros après l'avertissement lancé hier soir sur sa prévision de croissance 2012. L'ajustement n'est pourtant pas violent puisque Neopost anticipait une croissance organique de son chiffre d'affaires 2012 d'au moins 2% et la voit désormais entre 0 et 2%, le groupe tablant sur une amélioration sur la deuxième partie de l'exercice. La marge opérationnelle courante a été confirmée aux environs de 25,5% du chiffre d'affaires. Un chiffre d'affaires annuel attendu entre 1.075 et 1.095 millions d'euros en tenant compte des dernières acquisitions. Les ventes d'équipements aux Etats-Unis et en France au deuxième trimestre ont été inférieures aux estimations du groupe. Globalement, les revenus du deuxième fournisseur mondial de solutions de traitement du courrier ont souffert en France au deuxième trimestre (-15%) et aux Etats-Unis (-5,6% à taux de change constants), ses deux premières zones géographiques.
* Faurecia perd 1% à 14,7 Euros. Les analystes de la banque UBS sont passés à la vente sur Faurecia, abandonnant leur recommandation neutre avec un objectif de cours maintenu à 12 Euros. UBS estime que la récente remontée du titre (+15% sur un mois) n'est pas vraiment justifiée.
* Sodexo ou Gemalto, qui pouvaient faire figure de favoris pour une entrée dans le CAC40, reculent de 1 à 2%.
* Une seule baisse significative sur le CAC40 : Pernod Ricard cède 1,5% sous les 90 Euros.
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