(Boursier.com) -- LA TENDANCE
La Fed a finalement intégralement répondu aux attentes des investisseurs en dévoilant hier soir un troisième programme d'assouplissement monétaire (QE3). Cela vaut une hausse générale sur les indices boursiers et Paris grimpe de près de 2% ce vendredi à 3.570 points sur le CAC40. La Fed s'est engagée à racheter à partir de vendredi prochain 40 milliards de dollars par mois de dette immobilière, et ce, sans limite dans le temps. La Fed maintiendra par ailleurs, et ce jusqu'à la fin de l'année, son programme "Operation Twist" qui consiste à échanger des titres de différentes maturités pour tirer vers le bas les taux d'intérêt à long terme. En ce qui concerne les taux d'intérêt, le FOMC a décidé de les maintenir entre 0 et 0,25% (niveau exceptionnellement bas) au moins jusqu'à la moitié de l'année 2015, alors que la Fed visait jusqu'à présent la fin de l'année 2014... La Fed s'est même permis de relever ses prévisions de croissance à partir de 2013. La parité Euro/Dollar repasse au-dessus des 1,30 et le baril de pétrole bénéficie aussi de ces annonces à près de 100 dollars le WTI.
VALEURS EN HAUSSE
* STMicroelectronics gagne 2,7% à 5,05 Euros, le groupe a prévu de présenter en décembre prochain un nouveau plan stratégique, qui passera par une accélération de la feuille de route de la société "vers un modèle financier déjà établi", reposant sur deux piliers, les branches analogiques et numériques. En attendant, le groupe franco-italien a modifié son management, avec la nomination avec effet immédiat de Georges Penalver au poste de vice-président exécutif, membre du comité exécutif stratégique et directeur de la stratégie. Il était précédemment directeur général de la branche communication de Sagem et, plus récemment, membre du comité exécutif du groupe France Telecom / Orange en charge des initiatives stratégiques et des partenariats. Philippe Lambinet, vice-président exécutif, directeur de la stratégie et directeur général du secteur numérique, quitte donc la société "pour poursuivre d'autres intérêts". Coïncidence, l'intéressé avait récemment répondu au "questionnaire de Proust" de 'L'Usine Nouvelle' en affirmant, après avoir été interrogé sur la phrase qu'il aimerait entendre lors de son pot de départ, "Impossible pour moi d'imaginer mon pot de départ ! Il reste beaucoup trop de choses à faire !"...
* Les valeurs cycliques exposées à la zone dollar bénéficient logiquement du plan de relance monétaire de la Fed. Saint-Gobain gagne 5% à 29,8 Euros, Vallourec 5% à 37,5 Euros et Lafarge 4% à 43,2 Euros.
* Les bancaires restent bien orientées avec BNP Paribas en hausse de 3,5% à 39,7 Euros. Société Générale et Crédit Agricole gagnent plus de 3%.
* Le nouveau plan de relance monétaire de la Fed (jusqu'à 40 Milliards de dollars par mois de rachat de titres adossés à des actifs immobiliers!) dope les marchés boursiers ce vendredi et incite aux rachats de positions vendeuses. Les valeurs les plus "shortées" de la bourse de Paris, dont Peugeot fait partie, en profitent donc. En hausse de 5%, Peugeot retrouve les 7 Euros. On a d'ailleurs appris jeudi soir que le hedge fund britannique Egerton Capital n'a pas attendu l'intervention de la Fed pour se racheter. La position vendeuse d'Egerton Capital a été réduite à moins de 0,5% du capital de Peugeot mercredi 12 septembre, (contre une position courte nette précédente de 0,6% du capital le 7 septembre).
* Dans le secteur, Renault gagne aussi 4% à 41,3 Euros.
* Encore en baisse ce matin, EADS reprend désormais 2% à 25,7 Euros. "Une fusion qui déroute". C'est le titre de l'étude du CM-CIC Securities au terme de laquelle l'analyste abaisse de "achat" à "alléger" son opinion sur EADS, pour une valorisation ramenée de 34 à 24 euros. Hier, le groupe européen et son homologue britannique BAE Systems ont confirmé discuter d'un rapprochement, ce qui avait valu au titre une chute de 10%.
VALEURS EN BAISSE
* Club Med perd 0,7% à 14 Euros. Le groupe a publié des revenus trimestriels plutôt bien placés par rapport aux attentes, mais doit toujours faire face au contexte économique adverse. Les réservations des dernières semaines sont en repli marqué dans certaines régions, mais le groupe a enregistré un démarrage plutôt solide pour la saison hiver. La société a donc dégagé un chiffre d'affaires de 332 millions d'euros au cours du 3ème trimestre de son exercice 2011/2012, soit la période courant du 1er mai au 31 juillet. Il est en croissance de 2,7% en glissement annuel et porte les revenus neufs mois à 1,115 milliard d'euros, en hausse de 3,5%. A taux de changes constants, la croissance trimestrielle se limite à 1%, et la progression neuf mois à 3,5%. Oddo était positionné à 329 millions d'euros sur la période, et Gilbert Dupont à 324 millions d'euros. Les réservations cumulées à date de l'été 2012 sont en avance de 1,1% par rapport à l'été 2011. La reprise est marquée dans la zone Amérique (+6,4%), tandis que l'Asie reste difficile (+0,9% en données comparables). La zone Europe-Afrique est stable "malgré la dégradation des marchés touristiques en Europe". Sur les 8 dernières semaines, les réservations ont bondi sur la zone Amérique (+21,6%) mais ont chuté de -6,7% en Asie (en données comparables) et de -5,4% en Europe / Afrique. Quant à l'hiver 2012/2013, les ventes sont en croissance par rapport à l'année précédente, avec un effort important "d'early booking" de la part du groupe.
* Beneteau perd 1,3% à 8,78 Euros. Le groupe va conserver son rythme de lancement de plus de 20 nouveaux bateaux sur la saison 2012-2013, dont la plupart seront présentées dans les prochains mois sur les salons nautiques internationaux. La stratégie du leader mondial des bateaux de plaisance reste actuellement orientée sur la conquête de nouveaux territoires avec comme priorités le marché du moteur aux Etats-Unis et les marchés émergents comme l'Amérique Latine et l'Asie. La saison des salons nautiques d'automne vient de débuter avec le Festival de la Plaisance de Cannes (du 11 au 16 Septembre) où Beneteau a présenté en avant-première mondial son nouveau yacht de luxe de la gamme Monte Carlo Yachts. Troisième modèle de la filiale italienne de Beneteau, le Monte Carlo Yachts 70 pieds (un peu plus de 21 mètres) vient compléter le 76 pieds lancé en 2010 et le 65 pieds commercialisé en 2011.
* Les défensives Pernod Ricard et L'Oréal (-0,6% pour les deux titres) sont les seules baisses observées sur le CAC40.
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