(Boursier.com) -- Au terme d'une semaine de rentrée pour le moins chargée en publications d'entreprises en France et en indicateurs macroéconomiques outre-Atlantique, l'indice vedette parisien est parvenu à mettre fin à trois semaines consécutives de repli. Sur les cinq dernières séances, le CAC40 a rebondi ainsi de 4,70% à 3.672 points et débute sur le bon pied le mois de septembre.
Sur le front macroéconomique, les opérateurs ont été rassurés par plusieurs statistiques meilleures que prévu, à l'image de l'indice ISM manufacturier d'août ou les chiffres mensuels de l'emploi américain. La FED s'est également déclarée prête à adopter des mesures supplémentaires de stimulus économique et monétaire en cas de ralentissement aggravé de la première économie mondiale. En Europe, la BCE a comme anticipé laissé inchangés ses taux directeurs, dont le taux principal de "refi" à 1%, à l'issue de son comité de politique monétaire. Mais la BCE a ajusté en hausse sa prévision de croissance économique pour l'année en cours et pour 2011, avec une progression attendue du PIB de la zone euro comprise désormais entre 1,4% et 1,8%, contre une fourchette située auparavant entre 0,7% et 1,3%. Pour 2011, la nouvelle prévision de croissance va de 0,5% à 2,3%, contre une guidance antérieure comprise entre +0,2% et +2,2%.
Du coté des sociétés, les derniers comptes de Vivendi, Iliad, Carrefour ou encore Vinci ont été salués. La poursuite des opérations financières a également participé à la bonne tenue des places boursières avec l'offre de Sanofi-aventis sur Genzyme, les rumeurs autour de Safran et Zodiac, le rachat d'une branche d'Infineon par Intel, l'acquisition par 3M de Cogent, l'opération entre Posco et Daewoo dans l'acier, le rachat de Burger King par le groupe de capital-investissement 3G Capital pour 4 Mds$ ou encore la fin de la bataille entre Dell et HP pour l'acquisition de 3PAR, finalement remportée par le premier fabricant mondial de PC...
ECO ET DEVISES
Le Conference Board a dévoilé un indice de confiance des consommateurs américains pour août 2010 atteignant 53,5, contre un consensus de place logé à 51 sur la période.
D'après l'Institute for Supply Management américain, l'ISM manufacturier des États-Unis a atteint 56,3 en août 2010, contre un consensus de place de 53 seulement. La croissance dans l'industrie manufacturière US semble donc même avoir accéléré pour la première fois en quatre mois.
Selon le Département américain au Commerce, les commandes industrielles US nouvelles en biens manufacturés du mois de juillet 2010 ont progressé de 0,1% à 409,5 Mds$, contre un consensus logé à +0,3% sur la période.
Selon le Département américain au Travail ce vendredi, les États-Unis ont détruit encore quelques 54.000 postes non-agricoles au mois d'août, avec le secteur public, alors que le consensus était à 90.000 suppressions environ. Le taux de chômage américain est ressorti pour sa part à 9,6%, conforme au consensus. L'emploi gouvernemental a chuté avec 114.000 emplois temporaires liés au recensement en moins. Le secteur privé américain aurait par contre créé 67.000, poursuivant une tendance modestement haussière et contredisant au passage les conclusions récentes du rapport ADP.
En Europe, selon Eurostat, dans la zone euro (ZE16), le taux de chômage corrigé des variations saisonnières s'est établi à 10,0% en juillet 2010, inchangé par rapport à juin. Il était de 9,6% en juillet 2009
Sur le marché des devises, la monnaie reprend environ 1% face au billet vert à 1 Euro pour 1,2870 Dollar ce vendredi soir entre banques. Enfin, le baril de pétrole termine finalement la semaine sous les 74$ à New York.
LES VALEURS
CGGVeritas rebondit de 14,9%. Le groupe a annoncé l'attribution par Pemex pour un montant de plus de 150 M$, d'une extension au contrat actuel pour étendre à 18.000 kms carrés un programme d'acquisition marine " wide-azimuth " dans les eaux mexicaines du Golfe du Mexique.
Wendel bondit de 8,3%. Le résultat net semestriel de la holding ressort à 199,4 ME (124,5 ME part de Groupe) après la perte très importante du premier semestre 2009 (-901,3 ME et -959,8 ME part du Groupe), liée à la dilution et à la dépréciation de notre participation dans Saint-Gobain. L'actif net réévalué s'élevait à 63,2 euros par action au 25 août 2010, soit une progression de +15% par rapport à l'ANR du 31 mai 2010, de 55 euros par action. La décote sur l'ANR atteignait 29,9% au 25 août 2010.
Vivendi gagne 7,5%. Le groupe publie pour son premier semestre 2010 un résultat opérationnel ajusté (EBITA) de 3,24 MdsE, en augmentation de 11,9% (10,8% à taux de change constant). Le résultat net, part du groupe est un bénéfice de 1,27 MdE (1,03 Euro par action), contre un bénéfice de 1,19 MdE au premier semestre 2009 (1,01 euro par action), soit une progression de 6,6%.
Capgemini avance de 6,6%. La SSII a conclu un accord avec les actionnaires de CPM Braxis pour entrer à hauteur de 55% au capital de la première société brésilienne de services informatiques. Fort d'une clientèle de grandes entreprises brésiliennes et internationales, notamment dans le secteur financier, CPM Braxis prévoit de réaliser un chiffre d'affaires d'environ 1 Milliard de reals (450 ME) en 2010. Capgemini dispose d'une option d'achat portant sur le solde du capital de CPM Braxis (45%) et les actionnaires actuels ont une option de vente de leurs participations restantes.
GDF Suez s'adjuge 5,2%. La société a conclu un accord avec l'électricien brésilien Eletrobras pour le développement conjoint de projets énergétiques. "A travers cet accord, GDF Suez et Eletrobras vont mener ensemble des études, développer des projets et établir des joint ventures dans les domaines du transport et de la production d'électricité d'origine renouvelable et/ou d'autres sources" commente le groupe.
ADP progresse de 5,9%. Le gestionnaire des aéroports parisiens a généré un chiffre d'affaires en hausse de 2,5 % à 1,32 MdsE au premier semestre, un EBITDA en progression de 2,1 % à 432,3 ME et un résultat net part du Groupe en hausse de 8,2 % à 137,7 ME. Compte tenu de la performance réalisée au 1er semestre 2010, ADP revoit son anticipation d'EBITDA à la hausse et table désormais sur un EBITDA 2010 en légère progression par rapport à 2009.
Vinci (+5,7%). Le Conseil d'administration a décidé de procéder au versement d'un acompte sur dividende au titre de l'exercice 2010 d'un montant de 0,52 Euro par action. Le chiffre d'affaires consolidé semestriel du groupe de BTP s'est élevé à 15,5 MdsE, en progression de 2,3%. Le résultat opérationnel, après prise en compte des charges associées aux paiements en actions (IFRS 2) et des quote-parts de résultat dans les sociétés consolidées par mise en équivalence, s'élève à 1.414 ME au 30 juin 2010 (9,1% du CA) contre 1.356 ME au 1er semestre 2009 (8,9% du CA) en progression de 4,2%.
Iliad grimpe de 6,1%. L'opérateur a annoncé pour son premier semestre 2010 un EBITDA de 353,6 ME, en progression de 17%, pour un chiffre d'affaires qui s'établit pour la première fois à plus de 1 MdE, à 1,02 MdE. Iliad affiche sur son périmètre historique une marge record à 40,4%, contre 38,4% pour la même période en 2009. Le résultat opérationnel courant s'élève à 234,8 ME au 30 juin 2010, en progression de près de 50%. Le résultat opérationnel progresse de 120,9% à 295,8 ME et le résultat net de l'ensemble consolidé de 138,1% à 171,4 ME.
Rhodia remonte de 5,5%. L'offre d'actions réservée aux salariés, lancée par la firme en juin dernier, a été souscrite par 45% des effectifs du Groupe dans 13 pays. L'augmentation de capital a entraîné l'émission de 3 Millions d'actions nouvelles pour un montant de près de 38 ME. Au terme de cette opération, les collaborateurs de Rhodia détiennent 6,5% du capital du groupe contre 3,7% auparavant.
Transgene (+4%). La biotech affiche sur son premier semestre une perte nette de 14,5 ME contre un déficit de 13,5 ME pour les six premiers mois de 2009. Au 30 juin 2010, Transgene disposait de 205,9 ME de trésorerie.
Maurel & Prom avance de 3,7% après avoir dévoilé des résultats semestriels marqués par un résultat net de 51 ME, contre 1,6 ME un an avant pour un chiffre d'affaires de 131,3 ME, contre 78,3 ME un an avant. La marge brute passe à 78,6 ME, contre 37,9 ME un an plus tôt.
Eurofins Scientific grimpe de 3,5% après avoir publié une hausse de 51% de son EBITDA à 24,5 ME et un résultat net de 4,5 ME au premier semestre 2010, contre une perte de -2,9 ME un an plus tôt.
Seb reprend 1,5%. Au 1er semestre 2010, le Groupe a enregistré des ventes de 1,555 MdE, en progression de 13,2% à parités courantes et 9,5% à taux de change constants reflétant une bonne tenue des pays matures et une contribution forte des pays émergents. A 89 ME le résultat net après impôt part du Groupe est en forte hausse par rapport aux 27 ME enregistrés au 1er semestre 2009.
Carrefour remonte de 6%. Le distributeur a publié des résultats semestriels marqués par une croissance solide des ventes et du résultat opérationnel avant éléments non courants. La croissance des ventes de +6% à taux de changes courants (+1,8% à changes constants hors essence et impact calendaire) a été tirée par les marchés de croissance (+20%) et une bonne résistance en France. Le Résultat opérationnel avant éléments non courants est de 1.096 MdE, en augmentation de 7,6%. Le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe est de 67 ME (contre -48 ME en juin 2009), avec des charges non courantes de 384 ME.
Entrepose Contracting (+9,5%). Le résultat net semestriel part du Groupe ressort à 21,2 ME, en hausse de 55,5%, pour une marge nette de 5,3% contre 4,6% au 30 juin 2009.
Rentabiliweb flambe de 7,7%. Les derniers comptes semestriels de la firme sont ressortis supérieurs aux attentes, avec un EBITDA à +51,6% et un résultat opérationnel courant à +51,7%, tandis que le chiffre d'affaires progressait de près de 40% à 41,08 ME. Avec une trésorerie de près de 28 ME à fin juin, la société précise que ça lui permet de largement absorber le coût de l'acquisition d'Edencast réalisée en août, et lui "laisse une grande marge de manoeuvre pour d'éventuelles opérations ultérieures".
Neopost gagne 2,5%. Le groupe a annoncé un chiffre d'affaires consolidé de 243,9 ME pour le 2ème trimestre de l'exercice 2010, en hausse de 6,9%. A taux de change constants, la progression s'établit à 1,4%. Au 1er semestre, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 470,9 ME en progression de 0,5% hors effets de change. L'année 2010 se déroule comme anticipé. Dans ces conditions, et hors nouvelle détérioration des conditions de marché, le Groupe confirme son objectif de croissance du chiffre d'affaires compris entre 0% et 2% par rapport au chiffre d'affaires 2009, hors effets de change. Le Groupe confirme également attendre une marge opérationnelle courante en 2010 égale à 25,7% du chiffre d'affaires.
CFAO s'adjuge 8,8%. Le Groupe a annoncé pour son premier semestre 2010 un résultat net part du Groupe de 41,8 ME, en baisse de 33,7% pour un chiffre d'affaires du de 1.299,9 ME, en repli de 2,9%. En base comparable, la baisse du chiffre d'affaires est limitée à -0,6%. Le résultat opérationnel ressort à 104 ME, en retrait de 17,7% par rapport à l'an dernier. Comme l'an dernier ce résultat est impacté par des produits non courants liés à des plus-values de cessions d'actifs.
Renault grimpe de 5,6%. Comme prévu, les immatriculations de voitures neuves en France ont reculé fortement de 9,8% sur le mois d'août à 102.912 unités, selon le dernier pointage du Comité des constructeurs français d'automobiles. L'extinction de l'effet "prime à la casse" est à l'origine de ce net repli. Les ventes du groupe PSA Peugeot Citroën se sont contractées de 9,2% le mois dernier. Citröen a chuté de 10,1% et Peugeot de 8,5%. Les ventes de Renault ont reculé de "seulement" 3,8%.
Eiffage grignote 1,2%. Le Groupe a annoncé au titre de son premier semestre un résultat net en hausse de 40% à 70 ME. Cette vive hausse provient en partie par la réduction du coût de l'endettement financier et à la non récurrence de l'intéressement exceptionnel payé en 2009. Le résultat opérationnel courant est de 412 ME, en baisse de 2,6%, pénalisé principalement par les performances dans les travaux publics.
Altran (+1,1%). Le leader du conseil en innovation a dévoilé pour son premier semestre un résultat opérationnel de 17,5 ME, soit 2,5% du chiffre d'affaires. Après prise en compte du résultat non récurrent, des dépréciations des écarts d'acquisition et de la charge d'impôts, le résultat net du groupe ressort en perte de 27,5 ME au 1er semestre 2010.
Assystem s'élève de 1,9%. Le groupe a renoué au premier semestre 2010 avec la croissance organique, affichant une progression de 1,9% de son chiffre d'affaires. Le résultat net part du Groupe s'établit à 7,3 ME contre 1,1 ME au premier semestre 2009. La société vise le retour à une croissance organique significative et un résultat opérationnel courant 2010 qui devrait être compris entre 38 et 42 ME.
Théolia termine stable. Le chiffre d'affaires consolidé du groupe énergétique s'élève à 115,8 ME au premier semestre 2010, en augmentation de 10%. L'EBITDA consolidé est négatif de 1,4 ME, comparé à un EBITDA consolidé de 25,4 ME au 30 juin 2009. Le résultat opérationnel affiche une perte de 8,2 ME, alors qu'il atteignait 2 ME au 30 juin 2009. Le résultat net au 30 juin 2010 est en perte de -24,2 ME, contre une perte de 14,1 ME un an plus tôt.
A l'inverse, Norbert Dentressangle cède 0,3%. Le chiffre d'affaires consolidé de Norbert Dentressangle s'est établi à 1.400 ME au premier semestre 2010, en croissance de 3,9% en données publiées. La marge opérationnelle consolidée progresse de 2,1% à 3,2% entre le 1er semestre 2009 et le 1er semestre 2010.Le résultat net à 19,5 ME, est multiplié par 2,2 par rapport au premier semestre 2009.
Pernod Ricard (-0,2%). Le groupe de spiritueux a fait part d'un résultat opérationnel courant annuel de 1,795 MdE en baisse de 3%, mais la croissance interne atteint 4%, soit le haut de la fourchette annoncée en juillet dernier par le groupe, allant de +3 à +4%. Le taux de marge opérationnelle s'élève à 25,4%, contre 25,6% sur l'exercice précédent. Le résultat net part du Groupe ressort à 951 ME (+1%). Un dividende de 1,34 Euro par action au titre de l'exercice 2009/10 sera soumis au vote de l'Assemblée Générale du 10 novembre 2010.
Bouygues rend 0,1%. Le groupe a relevé légèrement son objectif de chiffre d'affaires 2010 à 30,4 MdsE, contre 30,1 MdsE annoncés en juin 2010. Le premier semestre 2010 "confirme la capacité de réaction et d'adaptation du Groupe dans chacun de ses métiers" selon le management. Au premier semestre 2010, le chiffre d'affaires s'est établi à 14,7 MdsE, en retrait de 1% et de 2% à périmètre et change constants. Le résultat opérationnel ressort à 698 ME (-10%) et le résultat net à 532 ME (-3%).
Havas perd 2,3%. La croissance organique est ressortie à +2% au 2nd trimestre 2010 et +1,8% sur le 1er semestre 2010. Le résultat opérationnel courant s'élève à 84 ME au 1er semestre 2010, en progression de +18,3%. La marge opérationnelle courante gagne +130 points de base ç 11,5% au 1er semestre 2010. Le Résultat net part du groupe de 49 ME au 1er semestre 2010, enregistre une hausse de +22,5%.
Recylex plonge de 8,7%. Le groupe a dégagé un bénéfice de 5,6 ME au premier semestre jugé trop juste par le marché.
Canal + se replie de 0,4%. Le groupe a fait part pour son premier semestre 2010 d'un résultat net consolidé de 23ME contre 19 ME un an plus tôt pour un chiffre d'affaires consolidé de 897ME, stable par rapport à 2009.
Boiron chute de 9,4%. Le groupe pharmaceutique a enregistré sur le semestre un chiffre d'affaires 221,53 ME, stable par rapport à l'année dernière. Le résultat opérationnel ressort à 9,18 ME, en chute de 55,1%. Le résultat net part du Groupe recule de 62,4% à 5,13 ME.
Mersen (-0,7%). Le chiffre d'affaires semestriel consolidé du Groupe s'élève à 348,1 ME, en hausse de 15% en valeurs historiques et de 7% à périmètre et changes constants. L'EBITDA atteint 51,9 ME, en croissance de 16% du fait de l'accroissement du volume d'activité. Le résultat opérationnel courant s'élève à 34,4 ME, représentant une marge d'exploitation courante de 9,9% contre 9,5% l'an dernier. Le résultat net s'élève à 17,3 ME, contre 13,8 ME au premier semestre 2009.
Ipsen cède 2,7%. Le groupe pharmaceutique a dévoilé pour son premier semestre un résultat opérationnel de 104,9 ME, en baisse de 16,2% par rapport à juin 2009 pour un chiffre d'affaires de 553,9 ME, en hausse de 6,3% d'une année sur l'autre (+5,5% hors effets de change). Les ventes de produits de médecine de spécialité ont atteint 352,1 ME, en hausse de 15,6% d'une année sur l'autre, soit 14,4% à taux de change constant.
Virbac recule de 0,1%. Sur la base de la performance du premier semestre, la croissance organique annuelle de la société devrait dépasser la fourchette de 5 à 7% annoncée en début d'année et pourrait atteindre 8 à 10%. Le chiffre d'affaires semestriel est ressorti en croissance de 26%, dont 19,6% hors effets de change. Le résultat opérationnel courant s'est établi en très forte progression : +68,4%. Après charge d'intérêts et impôt, le résultat net - part du Groupe est ressorti à 38 ME, une hausse exceptionnelle de +145,7% par rapport à 2009.
Parmi les autres baisses de la semaine, Etam chute de 11,8% tout comme ADL Partner, sanctionné après ses comptes semestriels.
JB.A. - ©2010, 2012 www.boursier.com
