(Boursier.com) -- Dans le sillage des places européennes, Wall Street termine en assez net repli ce mercredi alors que la Fed a douché hier soir les espoirs de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif au regard des signes de reprise aux Etats-Unis. Sur le front économique, les derniers chiffres de l'emploi privé ont justement confirmé l'amélioration du marché du travail outre-Atlantique. En revanche, l'indice ISM des services de mars a plutôt déçu. Par ailleurs, la situation en Europe inquiète à nouveau et notamment en Espagne où l'adjudication du jour réalisée par Madrid n'a pas rencontré le succès espéré.
Sur le front des entreprises, Monsanto a publié des résultats trimestriels de bonne facture, tandis que SanDisk a délivré un avertissement sur ses ventes. Moody's a dégradé la notation de General Electric. Et US Airways discute fusion avec AMR dans le compartiment aérien américain. Enfin, Burger King, géant de la restauration rapide, veut s'introduire de nouveau à Wall Street. Le DJIA perd finalement 0,95% à 13.075 pts, tandis que le Nasdaq trébuche de 1,46% à 3.068 pts. Le S&P500 rend de son côté 1,02% à 1.399 pts.
D'après le dernier rapport d'ADP ce mercredi, les créations de postes non-agricoles dans le privé aux Etats-Unis, pour mars 2012, se sont établies à 209.000 sur une base ajustée des variations saisonnières. Ce niveau dépasse donc légèrement le consensus des économistes. En outre, les gains estimés sur les mois antérieurs ont été revus à la hausse. La progression de janvier atteint 182.000 postes et celle de février 230.000, soit respectivement 9.000 et 14.000 de plus que précédemment. En mars, les services ont généré 164.000 emplois supplémentaires, contre 183.000 sur le mois antérieur. La production de biens a créé 45.000 postes le mois dernier, le secteur manufacturier 23.000.
L'indice ISM des services américains, dit non-manufacturier, a décliné à 56 en mars 2012 contre 57 de consensus. Ce repli de l'indicateur traduit un ralentissement de la croissance, même si cette lecture supérieure à la barre des 50 traduit encore une ferme expansion. De plus, l'indice de février 2012 constituait un sommet d'un an.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté de 9 millions de barils pour la semaine close au 30 mars 2012, à 362,49 millions de barils. Le consensus tablait sur une progression de seulement 2,2 million de barils. Les stocks d'essence ont eux reculé de 1,5 million de barils quand le consensus attendait une baisse de 1,4 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) sont restés inchangés contre un repli de 0,4 million de barils anticipé par le consensus.
Selon une étude de Moody's Analytics, les ventes de propriétés immobilières saisies aux États-Unis devraient rebondir de 25% cette année, en comparaison du million de ventes de "repossessions" en 2011. L'enquête sur les pratiques de saisies des établissements financiers américains avait en effet limité les reventes aux enchères l'an dernier. Dans un tel contexte, les prix des logements pourraient chuter de 10%, juge une firme spécialiste du secteur, RealtyTrac Inc. En effet, les logements saisis et "stockés" l'an dernier en attendant la fin des procédures se vendront probablement avec une décote de 35% par rapport à la valeur fixée par les créanciers.
Burger King va faire son retour en bourse. A peine plus d'un an et demi après son retrait de la côte américaine, le roi du hamburger va retrouver le chemin de Wall Street. Le fonds d'investissement 3G Capital va en effet céder 29% du capital de la chaîne américaine de restauration rapide à la firme d'investissement britannique, Justice Holdings, pour 1,4 Milliard de dollars en numéraire. Une opération qui valorise Burger King 4,8 Mds$. En octobre 2010, 3G Capital avait racheté la firme basée à Miami pour 4 Mds$ (dette comprise). Dans le détail, Justice Holdings et Burger King vont fusionner pour créer un nouvel ensemble dénommé Burger King Worldwide dont le siège social sera transféré de la Floride vers le Delaware. 3G Capital restera le principal actionnaire de la société combinée, avec une participation de 71%, tandis que Justice Holdings et ses fondateurs détiendront environ 29% du tour de table.
VALEURS DU JOUR
AIG (+5,5%) envisagerait d'introduire en Bourse International Lease Finance (ILFC), sa division de location d'avions, au cours du deuxième trimestre, rapporte la chaîne de télévision "CNBC", citant des sources proches du dossier. L'opération valoriserait ILFC Holdings entre six et huit Milliards de dollars, ajoute la chaîne de télévision américaine. Une mise sur le marché d'ILFC au bas de la fourchette de valorisations évoquée par CNBC serait surprenante: Bob Benmosche, directeur général d'AIG, a dit à plusieurs reprises qu'ILFC valait au moins 8 Mds$ et une valorisation limitée à 6 Mds$ impliquerait qu'ILFC vaut moins que son concurrent RBS Aviation, pourtant de plus petite taille, vendu en janvier pour 7,3 Mds$, précise Reuters. ILFC a déposé un projet d'introduction en Bourse en septembre dernier. AIG, qui doit encore 45 Mds$ au Trésor américain après avoir été sauvé par Washington au plus fort de la crise financière de 2007-2009, a dit en février qu'il prendrait son temps pour introduire ILFC en Bourse, afin de bénéficier de l'amélioration des marchés.
General Electric (-0,8%). L'agence de notation Moody's a dégradé hier soir les notations du géant industriel et financier américain et de son unité finance GE Capital Corporation. Les déclassements sont d'un seul cran sur General Electric et reflètent, d'après l'agence, les risques persistants du modèle de financement de GE Capital. Malgré l'amélioration des liquidités et des capitaux de l'entité de GE depuis la crise financière, l'agence demeure donc prudente. La note de la dette de GE passe ainsi de "Aa2" à "Aa3", alors que GE Capital est rétrogradée à "A1".
Apple (-0,7%). D'après un sondage réalisé par l'institut ChangeWave entre le 22 au 28 mars dernier sur 200 américains détenteurs du nouvel iPad d'Apple, 82% d'entre eux se sont dit "très satisfaits" de l'appareil, et 16% s'estiment "satisfaits". En revanche, 2% des personnes interrogées se sont déclarées "insatisfaites" et personne n'est "très insatisfait" par ce nouveau produit. A la question : "qu'appréciez-vous le plus dans ce nouvel iPad ?", la réponse qui revient le plus souvent est l'écran haute-résolution "Retina" de la tablette (75%). Par ailleurs, ce qui plaît le moins dans ce nouvel appareil est son prix trop élevé (26%).
Yahoo (+0,4%). Facebook, le géant des réseaux sociaux qui doit prochainement opérer son introduction à Wall Street, a répondu aux attaques du portail Internet californien. Facebook poursuit à son tour Yahoo devant une cour de San Francisco, l'accusant d'enfreindre dix de ses brevets dont cinq concernant la publicité en ligne. Le mois dernier, c'était le portail Web qui lançait une action légale contre Facebook. Yahoo estime que les assertions de Facebook ne constituent qu'une tentative de "diversion" face à la faiblesse de sa défense.
Yahoo a confirmé ce mercredi son intention de supprimer environ 2.000 postes. Les actions constitueraient "une étape importante" vers une restructuration du Groupe, plus petit et rentable et "mieux équipé pour innover". Le nouveau directeur général, Scott Thompson, explique encore que Yahoo "place ses utilisateurs et annonceurs en premier". Les licenciements n'ont quant à eux pas été détaillés.
SanDisk (-11%!) a délivré hier soir un avertissement sur ses ventes du 1er trimestre fiscal clos début avril 2012. Le Groupe américain évoque des prix et une demande inférieurs aux attentes. Le Californien de Milpitas table maintenant sur des revenus d'environ 1,2 Md$ sur le trimestre, contre 1,3 Md$ à 1,35 Md$ auparavant. La marge brute devrait ressortir inférieure à la fourchette de 39 à 42% précédemment espérée. Les comptes seront publiés le 19 avril 2012.
US Airways (+2%) veut se rapprocher d'American Airlines ! La compagnie aérienne anticipe 1,5 Milliard de dollars de synergies qui seraient tirées d'une fusion éventuelle avec AMR, la société-mère en dépôt de bilan d'American Airlines, rapporte le "Wall Street Journal". Les pourparlers entre US Airways et les créanciers d'AMR pourraient entrainer la fin des efforts d'AMR qui tente de négocier un plan avec ses syndicats et ses créanciers obligataires pour sortir de la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites en tant que compagnie aérienne indépendante.
US Airways n'a pas encore engagé de discussions formelles avec le comité des créanciers non garantis d'AMR, mais ses représentants ont eu des entretiens informels au cours des dernières semaines avec les divers conseillers des créanciers, qui ont été réceptifs à ses ouvertures, selon les sources proches du dossier citées par le WSJ. AMR s'est inscrit sous le chapitre 11 en novembre dernier, tout en déclarant être déterminé à réduire ses coûts, augmenter ses ventes et sortir de la faillite comme une entreprise autonome.
Monsanto (-1,5%) a annoncé pour le second trimestre fiscal un bénéfice de 1,21 Md$ soit 2,24$ par titre, contre 1,02 Md$ et 1,88$ par action un an plus tôt. Les ventes ont totalisé 4,75 Mds$, contre 4,13 Mds$. Le consensus était de 2,11$ de bénéfice par titre pour 4,53 Mds$ de facturations. Le Groupe d'agrochimie a par ailleurs rehaussé ses perspectives 2012 entre 3,49 et 3,54$ de bénéfice par action.
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