(Boursier.com) -- Après une nouvelle séance de correction hier, Wall Street a encore fini en légère baisse ce mercredi soir, après le communiqué, sans surprise, de la Fed. Du côté des valeurs, Facebook s'est offert un puissant rebond aujourd'hui après des comptes trimestriels rassurants. Les opérateurs ont par ailleurs pris connaissance de chiffres solides des ventes de logements neufs pour septembre aux États-Unis. Le DJIA a perdu 0,19% à 13.077 pts, le Nasdaq a reculé de 0,29% à 2.981 pts, et le S&P500 a baissé de 0,31% à 1.408 pts.
Sans surprise, la Fed, dans son communiqué publié ce soir à l'issue de sa réunion monétaire FOMC, annonce maintenir sa politique monétaire non-conventionnelle qui consiste à racheter des titres "mortgage" à hauteur de 40 Mds$ par mois et ce, jusqu'à une amélioration substantielle du marché de travail. La Fed maintient également son programme "Operation Twist", ainsi que ses taux d'intérêt extrêmement bas, entre 0 et 0,25%, jusqu'à mi-2015. La Fed constate une amélioration du secteur immobilier, mais rappelle que ce secteur repart d'un niveau très faible. Le communiqué précise que la politique très accommodante de la Fed devrait continuer, même après une reprise plus puissante de l'économique américaine. Le président de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, s'est une fois encore opposé aux décisions de la Fed qui consistent à racheter des titres hypothécaires et à donner une date limite aux taux bas.
D'après le Département américain au Commerce ce mercredi, les ventes de logements neufs aux États-Unis pour le mois de septembre 2012 se sont établies sur un rythme annuel ajusté des variations saisonnières de 389.000 unités, contre un consensus de 385.000 et un niveau de 368.000 un mois avant. Ainsi, les ventes dans le neuf grimpent de 5,7% en comparaison du mois antérieur et de 27,1% par rapport à septembre 2011.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté de 5,9 millions de baril pour la semaine close au 19 octobre 2012, à 375,1 millions de barils. Le consensus tablait sur une hausse de 1,9 million de barils. Les stocks d'essence ont eux augmenté de 1,4 million de barils quand le consensus attendait une hausse de 0,7 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 0,6 million de barils contre une baisse de 0,9 million de barils anticipée par le consensus.
VALEURS DU JOUR
Apple (+1%) tenait mardi soir à San Jose son très attendu "événement de presse", qui vient de donner lieu comme prévu à la présentation de la quatrième génération d'iPad. Selon le CEO Tim Cook, Apple a vendu 100 millions de tablettes tactiles iPads en seulement deux ans et demi... L'iPad Mini serait de son côté "aussi léger qu'un bloc de papier" d'après le directeur marketing Phil Schiller. Le fameux "iPad Mini" dispose d'un affichage 7.9 pouces. La largeur du modèle est de 7,2 millimètres. Il est de 53% plus léger que l'iPad "ancien" et 23% plus fin. Le compte des pixels reste le même que celui de l'iPad 2 (résolution 1024 X 768)... La nouvelle quatrième génération possède un affichage 9.7 pouces et une puce A6X, alors que le Mini est doté d'une puce A5... Apple évoque une performance wireless "ultra-rapide" de son nouvel appareil iPad Mini et une "incroyable" durée de vie de batterie de 10 heures. L'iPad Mini peut tenir dans une seule main. Le design en verre et aluminium est rafraichi quant à lui. Les clients du groupe californien auraient envoyé 300 milliards d'iMessages l'an dernier, 28.000 par seconde. 35 milliards d'apps auraient par ailleurs été téléchargées sur l'Apple Store, le groupe à la pomme ayant payé au total 6,5 Mds$ aux développeurs. L'iOS App Store offre désormais 275 milliers d'applications pour iPad, contre 250 milliers le mois dernier. Apple annonce également un nouveau MacBook Pro "retina display" haute résolution 13 pouces, 20% plus fin, aux 4 millions de pixels. Des mises à jour d'iBooks App sont aussi présentées (version 3.0 avec une intégration plus complète à l'iCloud et une intégration Twitter et Facebook). Cook précise à cette occasion qu'à ce jour, 400 millions d'iBooks ont été téléchargés, tandis que 1,5 million de titres sont disponibles. La ligne Mac Mini est elle aussi renouvelée en trois variations. Phil Schiller a dévoilé en outre le nouvel iMac doté du "fusion drive" (disque dur et stockage flash).
Netflix (-12%). Le leader des locations de vidéos en ligne a affiché sur le trimestre clos en septembre des revenus de 905 M$, pour un bénéfice par action de 13 cents. Le consensus était de 4 cents de bpa et 905 M$ de chiffre d'affaires. Pour le 4ème trimestre, le bpa est attendu entre une perte de 23 cents et un bénéfice de 4 cents, contre un consensus de -8 cents. Au 3ème trimestre, le groupe revendique 1,6 million de nouveaux abonnements domestiques au streaming, contre 0,7 million à l'international.
Amgen (stable), le leader des biotechnologies, a annoncé pour le 3ème trimestre des revenus de 4,3 Mds$, en croissance de 10%, pour un bénéfice ajusté par action de 1,67$ en augmentation de 19%. Le bénéfice net GAAP est ressorti à 1,11 Md$ et 1,41$ par titre, contre 454 M$ et 50 cents un an plus tôt. Le groupe rehausse ses guidances 2012 de chiffre d'affaires et de bénéfice ajusté par action, tablant sur une activité allant de 17,2 à 17,3 Mds$, pour un bpa de 6,5 à 6,6$.
Broadcom (-3%) a réalisé pour son 3ème trimestre un bénéfice de 220 M$ soit 38 cents par action, contre 270 M$ et 48 cents par titre un an avant. Les revenus ont atteint 2,13 Mds$, contre 1,96 Md$. Hors éléments, le bpa a été de 79 cents, pour 476 M$ de profit. Le consensus était de 77 cents de bpa ajusté et 2,1 Mds$ de chiffre d'affaires.
Juniper Networks (-9%) a annoncé pour son 3ème trimestre fiscal des comptes supérieurs aux attentes, les prévisions du 4ème trimestre ressortant par contre décevantes. L'équipementier de réseaux californien a réalisé au 3ème trimestre un bénéfice de 17 M$ soit 3 cents par titre, contre 84 M$ et 16 cents par action un an avant. Le bpa ajusté a représenté 22 cents, contre 17 cents de consensus. Les revenus se sont appréciés de 1% à 1,12 Md$, contre 1,06 Md$ de consensus. Le bpa ajusté du 4ème trimestre est attendu prudemment entre 19 et 22 cents, pour des revenus allant de 1,1 à 1,13 Md$ (consensus 24 cents et 1,15 Md$).
Dow Chemical (+5%), le groupe chimique américain, a annoncé son intention de supprimer 2.400 emplois environ et de fermer une vingtaine de sites de production, dans le cadre d'un vaste plan de restructurations destiné à s'aligner sur le ralentissement économique mondial. Les suppressions de postes représentent 5% des effectifs actuels. Le groupe table sur 500 M$ d'économies annuelles d'ici la fin de l'année 2014. 500 M$ d'économies supplémentaires sont attendues par réduction des dépenses de capitaux. Au total, Dow prévoit 2,5 Mds$ de réductions de coûts. Pour le 3ème trimestre fiscal, Dow a affiché un bénéfice net en fort recul de 40% à 497 M$ et 42 cents par titre, pour des revenus en retrait de 10% à 13,6 Mds$. Le recul de l'activité en Europe ressort également à deux chiffres. Le consensus était de 37 cents de bpa et 14,2 Mds$ de chiffre d'affaires.
Facebook (+19%) rebondit très fortement, après des comptes supérieurs aux attentes et un discours plutôt convaincant de Mark Zuckerberg concernant la stratégie "mobile" du réseau social. Le groupe basé à Menlo Park, Californie, a réalisé pour son 3ème trimestre fiscal clos fin septembre 2012 des revenus totaux de 1,26 Md$, contre 954 M$ un an avant. Le bénéfice des opérations a représenté 377 M$ en GAAP et 525 M$ en non-GAAP. La perte nette GAAP est ressortie à 59 M$, contre un bénéfice de 227 M$ un an auparavant. Le bénéfice ajusté a représenté 311 M$, contre 273 M$ un an plus tôt. Le bpa GAAP est une perte de 2 cents, mais le bpa ajusté a atteint 12 cents, stable en glissement annuel et supérieur au consensus. Le consensus était de 11 cents de bénéfice par action et 1,23 Md$ de chiffre d'affaires. Mark Zuckerberg, le fondateur et CEO, se dit fier du milliard de personnes utilisant Facebook chaque mois, ainsi que des 600 millions d'utilisateurs mobiles. "Les gens qui utilisent nos produits mobiles sont plus engagés, et nous pensons que nous pouvons augmenter cet engagement plus encore, alors que nous continuons d'introduire de nouveaux produits qui améliorent notre plateforme. Dans le même temps, nous intégrons profondément la monétisation dans nos équipes produit afin de construire une compagnie plus forte et valable". Si le bpa n'a que légèrement dépassé le consensus, les revenus se sont bien redressés. Zuckerberg a su par ailleurs reconquérir la communauté financière, en la rassurant à propos de la capacité de Facebook à profiter pleinement du marché de la publicité mobile. Pour l'heure, les publicités sur appareils mobiles ont généré 150 M$ sur le trimestre écoulé, ce qui ne représente que 14% du chiffre d'affaires. Mais ces chiffres sont à rapprocher des 10 M$ du second trimestre (estimation des analystes). Facebook aurait donc multiplié son chiffre d'affaires mobile en comparaison du trimestre antérieur, certainement grâce aux nouveaux services proposés cette année pour les utilisateurs du réseau, sur tablettes et smartphones. Après le désastre de l'introduction en bourse, Facebook semble donc enfin donner de réels espoirs aux investisseurs. Zuckerberg juge d'ailleurs que l'opportunité du groupe dans le mobile reste encore très mal comprise par la communauté financière.
Ford Motor (+2%), le constructeur automobile du Michigan, va procéder à la fermeture de son site belge de Genk employant 4.300 personnes environ, d'ici la fin de l'année 2014. Les plans entrent dans le cadre de la restructuration plus globale des activités européennes du constructeur américain. Une grande partie de la production sera transférée en Espagne, à Valence (S-Max, Galaxy et Mondeo). Le groupe s'engage à des mesures d'accompagnement pour les salariés.
Thermo Fisher Scientific (+5%) a annoncé pour le 3ème trimestre un bénéfice plus élevé que prévu, avec ses ventes d'équipements de diagnostics. Thermo en profite pour doper une fois de plus ses prévisions annuelles. L'équipementier américain de laboratoires table maintenant sur un bpa ajusté 2012 allant de 4,81 à 4,88$, pour des revenus de 12,32 à 12,4 Mds$. Le bénéfice net trimestriel est ressorti à 290 M$ et 79 cents par titre, contre 265 M$ un an avant. Le bpa ajusté a été de 1,19$, pour des revenus en augmentation de 5% à 3,1 Mds$.
Eli Lilly (-3%), le laboratoire pharmaceutique d'Indianapolis, a annoncé pour son 3ème trimestre fiscal 2012 des revenus mondiaux en recul de 11%, à 5,44 Mds$ avec les expirations de brevets de Zyprexa. Cymbalta a par contre progressé de 16% sur la période, avec les performances des USA et de l'international. Le bénéfice par action trimestriel a représenté 1,18$ en GAAP et 79 cents sur une base ajustée. Le consensus était de 83 cents de bénéfice par action et 5,6 Mds$ de chiffre d'affaires. Le bpa annuel 2012 est toutefois confirmé entre 3,3 et 3,4$ sur une base ajustée, tandis que le bpa net est attendu entre 3,68 et 3,78$.
EMC (-1%), l'acteur américain du stockage de données, a dévoilé ses résultats du troisième trimestre. Ses revenus sont de 5,28 Mds$, en croissance de 6%, contre 5,46 Mds$ de consensus. Les bénéfices s'élèvent à 626 M$, en hausse de 3%. Le bpa ressort ainsi à 0,28$, en progression de 4%, et le bpa non-GAAP s'élève à 0,40$, en hausse de 8%, contre 0,42$ de consensus. Sur l'exercice 2012, le Groupe vise un bpa non-GAAP entre 1,68 et 1,70$.
General Dynamics (+2%), le contractant américain de défense, a annoncé pour son 3ème trimestre un bénéfice de 600 M$ et 1,70$ par titre, contre 652 M$ et 1,80$ par action un an plus tôt. Les revenus ont timidement augmenté de 1%, à 7,93 Mds$. La marge opérationnelle a reculé à 11,4%. Le consensus était de 1,78$ de bpa et 8,04 Mds$ de chiffre d'affaires.
Lockheed Martin (+2%), le contractant américain de défense, a rehaussé ce jour ses estimations de résultats, après un bénéfice du 3ème trimestre supérieur aux attentes. Le résultat net trimestriel a augmenté de 11% à 2,21$ par titre, contre 1,85$ de consensus. Le fabricant de missiles et d'avions de combat a réalisé des revenus de 11,9 Mds$, en recul de 2%, néanmoins supérieurs à un consensus de 11,2 Mds$. Le bénéfice par action 2012 est attendu entre 8,2 et 8,4$, contre 7,9 à 8,1$ auparavant.
Boeing (stable) vient de dévoiler de solides résultats trimestriels. Au cours des trois mois clos fin septembre, le colosse américain de l'aéronautique et de la défense a enregistré un bénéfice net de 1,032 Milliards de dollars ou un bpa de 1,35$ contre un profit de 1,098 Md$ ou un bpa de 1,46$ un an plus tôt. Les revenus progressent de 13% à 20 Mds$. Le cash-flow opérationnel passe sur un an de 449 M$ à 1,596 Md$. Le consensus était de 1,13$ de bpa trimestriel pour 20,03 Mds$ de facturations. Le Groupe rehausse encore ses estimations 2012. Il anticipe désormais un bpa compris entre 4,80 et 4,95$ contre une précédente fourchette allant de 4,40 à 4,60$. Les revenus sont désormais estimés entre 80,5 et 82 Mds$, alors que le cash flow des opérations est attendu supérieur à 5,5 Mds$ (contre 5 Mds$ auparavant). Les livraisons dans l'aérien commercial sont toujours attendues entre 585 et 600 unités, pour des ventes de 47,5 à 49,5 Mds$.
Bristol-Myers (-1%), le laboratoire américain, a annoncé pour le 3ème trimestre fiscal 2012 une perte GAAP par action de 43 cents, ainsi qu'un bénéfice ajusté de 41 cents. Les revenus ont totalisé 3,74 Mds$, en vif recul de 30% en glissement annuel. Le consensus était de 42 cents de bpa pour 3,98 Mds$ de chiffre d'affaires. Le groupe a finalisé l'acquisition stratégique d'Amylin Pharmaceuticals et étendu son alliance dans le diabète avec AstraZeneca. Le bpa GAAP 2012 est désormais attendu entre 95 cents et 1,05$, alors que la guidance de bpa non-GAAP est confirmée entre 1,9 et 2$ (avec une tendance vers le haut de fourchette).
AT&T (-1%), l'opérateur "télécom" américain, a annoncé ses résultats du troisième trimestre. Ses revenus sont de 31,46 Mds$, stables par rapport à l'an dernier. Ses bénéfices sont de 3,70 Mds$ (0,63$ par action), contre 3,68 Mds$ (0,61$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort 0,62$, contre 0,59$ sur la même période de l'exercice précédent. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,60$, pour des revenus de 31,58 Mds$. Sur le trimestre, le Groupe indique avoir activé 4,7 millions d'iPhones, et avoir enregistré des records de ventes pour les smartphones Android et Windows.
Delta Air Lines (-1%) vient de publier des résultats en nette amélioration lors de son troisième trimestre fiscal. Le transporteur aérien, partenaire d'Air France KLM, affiche sur la période un bénéfice net de 1,047 Milliard de dollars ou un bpa dilué de 1,23$ contre un profit de 549 M$ ou 65 cents par titre un an plus tôt. Un bond des résultats qui s'explique notamment par des gains sur couverture carburants. Le bpa ajusté ressort à 90 cents alors que le bénéfice opérationnel bondit de 52% à 1,3 Md$. Les revenus progressent de 1% à 9,9 Mds$. Le consensus tablait sur un bpa de 91 cents pour des ventes de 9,96 Mds$.
US Airways (+2%) a annoncé pour son troisième trimestre un bénéfice net de 245 Millions de dollars ou 1,24$ par titre contre un profit de 76 M$ et 0,41$ par action un an auparavant. Le chiffre d'affaires grimpe de 2,8% à 3,53 Mds$. En base ajustée, le bpa ressort à 98 cents par titre, contre 51 cents un an plus tôt. Le consensus tablait sur un bpa de 0,92$ pour des revenus de 3,55 Mds$.
Kimberly-Clark (-2%), le fournisseur américain de produits de consommation (Kleenex, Huggies...), vient de dévoiler ses résultats du troisième trimestre. Ses ventes sont de 5,2 Mds$, en baisse de 2,5% en glissement annuel, contre 5,3 Mds$ de consensus. Le bpa ressort à 1,30$, contre 1,09$ sur la même période de l'exercice précédent. Le bpa ajusté est pour sa part de 1,34$, contre 1,26$ un an plus tôt, et 1,32$ de consensus. Ses bénéfices sont ainsi de 517 M$, en croissance de près de 20%. Sur l'exercice, le Groupe revoit à la hausse ses anticipations, et vise désormais un bpa entre 5,15 et 5,25$, contre une précédente fourchette de 5,05/5,20$.
Bank of America (-1%). Le procureur de New York a engagé des poursuites contre Bank of America, lui reprochant une fraude de la part de la filiale Countrywide qui aurait coûté plus d'1 Milliard de dollars aux organismes Fannie Mae et Freddie Mac. Selon cette accusation, Countrywide aurait menti pendant plusieurs années, notamment entre 2007 et 2009 sur la qualité de prêts hypothécaires qu'elle vendait. La banque aurait ainsi mis en place un système de traitement rapide des dossiers ne permettant pas de s'assurer de la réelle solvabilité des emprunteurs.
D.M. - ©2012, 2013 www.boursier.com
