(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Le CAC40 a débuté la semaine en s'offrant un rebond de 0,92%, retournant ainsi au-dessus des 3.400 pts, à 3.420 pts en clôture. Ce matin, des nouvelles plutôt rassurantes sont venues d'Asie, montrant une certaine stabilisation de l'économie chinoise en septembre. En Europe, l'évènement important de la semaine sera le sommet des chefs d'État et de gouvernement de l'UE, les 18 et 19 octobre à Bruxelles. Outre-Atlantique, Wall Street s'affiche en timide hausse ce lundi, après les comptes de Citigroup, les chiffres solides de la consommation, et un indice Empire State décevant...
ECO/DEVISES
D'après le Département américain au Commerce ce lundi, les ventes de détail aux États-Unis pour le mois de septembre 2012 ont progressé de 1,1% en comparaison du mois antérieur, contre 0,7% de consensus de place et +1,3% en août (révision à la hausse, après 0,9% annoncé le mois dernier). Hors automobile, les ventes de détail ont grimpé également de 1,1% en septembre, contre 0,5% de consensus. Hors automobile et essence, enfin, les ventes ont augmenté de 0,9%, après 0,3% en août. Les ventes de détail pour septembre totalisent donc 413 Mds$, en croissance de 5,4% sur un an. Hors automobile, les ventes se montent à 337 Mds$, soit une hausse de 4,8% depuis septembre 2011.
L'indice Empire State d'activité manufacturière régionale de la Fed de New York pour le mois d'octobre 2012 est ressorti négatif de 6,2 points, contre -4 points de consensus et -10,4 points un mois plus tôt. L'indicateur demeure donc en territoire négatif, signalant toujours une contraction de l'activité dans la région.
Selon le gouvernement américain ce lundi, les stocks des entreprises pour le mois d'août 2012 ont augmenté de 0,6% en comparaison de juillet à 1.602 Mds$, contre un consensus de +0,5% et une hausse de +0,8% dévoilée le mois précédent. Sur un an, les stocks ont grimpé de 5,3%. Les ventes des entreprises, quant à elles, se sont appréciées de 0,5% en août à 1.247 Mds$, ce qui porte leur hausse à 3,1% sur un an.
L'économie chinoise s'est stabilisée en septembre. Les exportations chinoises ont ainsi rebondi de 9,9% le mois dernier, alors que les économistes s'attendant à une progression limitée à 5,5%. En août, les exportations n'avaient augmenté que de 2,7% sur un an sous l'effet de la chute de la demande européenne. Les chiffres du commerce extérieur, publiés samedi, montrent aussi une hausse de 2,4% des importations, un peu supérieure aux attentes (2%) et un excédent commercial de 27,7 Mds$, en hausse de 1 Md$ par rapport au mois d'août. Par ailleurs l'inflation, publiée ce matin, est ressortie à 1,9% en septembre sur un an, un chiffre conforme aux prévisions, qui confirme la poursuite du ralentissement de la hausse des prix, après un rythme de 2% par an en août. Les prix de l'alimentation, une composante importante de la consommation des Chinois, a progressé un peu plus vite, de 2,5%, le mois dernier. Jeudi, la publication du PIB du 3ème trimestre donnera des indications supplémentaires sur la santé économique du pays : les économistes s'attendent en moyenne à un ralentissement de la croissance du PIB à 7,4% (après +7,6% au T2), ce qui constituerait son 7ème trimestre consécutif de ralentissement...
L'Allemagne semble assouplir sa position vis-à-vis de la Grèce, à l'approche du sommet de Bruxelles qui se tiendra jeudi et vendredi. "J'ai entendu des inquiétudes en Asie, en Chine, concernant une sorte de processus incontrôlable en zone euro, mais je suis parfaitement d'accord avec le ministre des Finances pour dire que de tels développements ne surviendront pas", a déclaré Angela Merkel. La chancelière allemande reprenait ainsi les propos de son ministre Wolfgang Schaüble, lors d'une rencontre avec des chefs d'entreprise à Singapour. "A mon avis, une faillite de l'Etat n'aura pas lieu en Grèce (...) Nous ne pensons pas que cela ait un sens de spéculer sur une sortie de la Grèce de la zone euro. Cela serait très dommageable pour la Grèce et pour l'euro", avait confié celui-ci.
Sur le marché des changes, l'Euro vaut désormais 1,2954$. Du côté du pétrole, le baril WTI s'affiche à 90,4$ et le Brent ressort à 114,4$.
VALEURS EN HAUSSE
* Renault grimpe de 4,3% après des informations de l'agence Reuters prêtant à l'Alliance Renault-Nissan l'objectif de doubler ses synergies à 4 Milliards d'Euros d'ici 2016. Ce chiffre aurait été annoncé en interne lors d'une convention des cadres de Renault et Nissan organisée fin septembre...
* Vivendi (+2,7%) est toujours le dossier qui suscite le plus d'intérêt pour les analystes Jefferies, en terme de restructuration dans le secteur média. D'autant plus depuis des rumeurs faisant état de possibles négociations entre SFR et Numéricâble pour unir leurs forces. Selon le scénario qui circule, Vivendi pourrait laisser la majorité du capital de l'entité fusionnée en échange d'un copieux paiement en numéraire, car SFR est bien plus gros que Numéricâble. Le bureau d'études pense que cette option à davantage de fondement stratégique que les bruits de couloir précédents, laissant penser que Vivendi cherchait à céder le contrôle de SFR à des fonds d'investissement.
* Crédit Agricole finit en hausse de 1,8% avec Société Générale (+1,5%) et BNP Paribas (+1,4%).
* Alstom gagne 1,8%. Bernstein pense qu'Alstom est le dossier le plus à même de surprendre positivement lors de la publication des prochains résultats trimestriels. En particulier, le bureau d'études estime que le carnet de commandes pourrait être bien garni, mieux en tout cas que ce que prévoit la place. Au-delà, les investisseurs devraient s'intéresser, lors de la publication du 7 novembre prochain, non seulement à l'évolution des free cash-flow, mais aussi à celle des marges et aux conditions de marchés actuelles. Bernstein pense que l'industriel français pourrait avoir atteint 6,1 milliards d'euros de commandes sur le second trimestre de l'exercice fiscal qui sera clos le 31 mars prochain.
* Total est en progression de 0,9%. Les marges de raffinage (ERMI) de Total ont atteint 51$ par tonne au cours du 3ème trimestre 2012, contre 13,4 dollars un an avant et 38,20 dollars sur le trimestre précédent. Le baril de Brent s'est affiché à 109,50 dollars de moyenne sur la période.
* Technip (+0,5%) et son partenaire chinois Offshore Oil Engineering (COOEC) ont remporté auprès de China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) un contrat d'ingénierie, de fourniture des équipements, de construction et de mise en service. Ce contrat, d'une valeur approximative de 200 millions d'euros, dont 110 part du français, concerne le projet de développement gazier en eaux profondes du champ Panyu, en mer de Chine, situé à environ 150 kilomètres au sud de Hong Kong. L'installation en mer se déroulera en deux phases, au troisième trimestre 2013 et au deuxième trimestre 2014, et fera appel au Deep Orient, un des navires de construction en eaux profondes de Technip, et au HYSY 201, le navire de pose de COOEC.
VALEURS EN BAISSE
* Alcatel-Lucent reperd 4% après son rebond de vendredi. 1.000 licenciements. C'est la décision prise par le groupe en Inde, croit savoir le quotidien des affaires 'Economic Times', soit 9% des effectifs locaux de l'entreprise. La fuite émane de "deux dirigeants au fait du dossier", précise la publication. Les suppressions de postes toucheraient les fonctions support et des effectifs dans la gestion de services, dans un pays où Alcatel s'occupe des réseaux mobiles de Reliance et filaires de Bharti Airtel. Interrogée, la société n'a pas souhaité fournir de détails, mais le quotidien laisse entendre qu'elle n'a pas nié un projet de rationalisation en Inde. Un porte-parole a précisé que la consultation des organisations représentatives du personnel avait débuté et que la R&D du groupe, 3.500 personnes réparties à Bangalore, Chennai et Gurgaon, ne sera pas affectée. D'autres sources ont laissé entendre qu'un programme "Performance" avait été lancé en interne pour restructurer l'activité indienne et supprimer les doublons. L'équipementier franco-américain réalise un chiffre d'affaires annuel supérieur à 400 millions de dollars en Inde.
* Soitec reperd du terrain ce lundi (-3,7%) avant la publication ce soir du chiffre d'affaires semestriel. Une publication attendue avec grande prudence compte tenu du nouvel avertissement du client AMD (annoncé en fin de semaine dernière) qui a encore confirmé les mauvaises perspectives de Soitec dans ses activités électroniques en raison notamment du déstockage de ses principaux clients. En juillet, le groupe avait guidé vers un montant de l'ordre de 115 millions d'euros pour la division Electronique et prévoyait déjà une demande finale continuant à pâtir de tendances macro-économiques défavorables au deuxième semestre. Soitec avait prévenu que sa perte opérationnelle courante serait de l'ordre de 60 ME rien que sur le premier semestre. Ce lundi, JP Morgan a réduit son objectif de cours de 3 Euros à 2,5 Euros en gardant une recommandation négative à "sous-pondérer". Oddo, à "Alléger" avec un objectif de cours de 2 Euros, anticipe un chiffre d'affaires de 54,7 ME sur le deuxième trimestre 2012-2013 (-31,5%), en ligne avec les prévisions initiales du groupe.
* ArcelorMittal perd 1,6% et enregistre ainsi une deuxième séance consécutive de baisse.
* STM recule aussi de 1,4% après son rebond de plus de 6% vendredi dernier.
* Peugeot revient sur les 6 Euros (-0,3%). PSA ne commente pas les rumeurs concernant une éventuelle fusion avec la marque Opel qui laissent d'ailleurs les analystes sceptiques, d'après les premières notes publiées ce matin. "Nous ne commentons pas ces rumeurs de presse, comme les précédentes", a déclaré à Boursier.com un porte-parole de PSA. "Nous nous en tenons à l'actualité avec General Motors qui sera diffusée fin octobre", précise le constructeur français. Des groupes de travail travaillent en effet depuis plusieurs mois aux projets communs des deux constructeurs qui se sont engagés à faire le point sur le sujet à la fin du mois. Depuis la conclusion de leur alliance, PSA et General Motors ont déjà mis en commun leur logistique au niveau européen grâce à la filiale de PSA Gefco. Un partage des plateformes, notamment sur les voitures de petite et moyenne taille, les monospaces et les crossovers, faisait partie des projets annoncés mais pas avant 2016 lors du renouvellement des gammes des deux groupes. Davantage de détails pourraient donc être annoncés le 24 octobre prochain à l'occasion du chiffre d'affaires de PSA à fin septembre.
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