Clôture Paris : les banques encore en tête !

(Boursier.com) -- LA TENDANCE

Cinquième séance de hausse consécutive en Bourse de Paris. Le CAC40 a gagné 0,83% en clôture à 3.666 pts, très largement porté par le secteur bancaire. Après l'effet "stress tests", les banques sont ressorties en forte hausse aujourd'hui grâce aux modifications du projet de réforme des ratios de solvabilité bancaire par le Comité de Bâle. Par rapport au projet présenté à la mi-décembre 2009, qui pénalisait en particulier les banques françaises, les modifications portent notamment sur les contreparties nécessaires au crédit risque, sur les limites en matière d'endettement ou sur les intérêts minoritaires dans une filiale. Déception en revanche pour Danone qui, malgré un relèvement de ses objectifs de ventes, termine dans le rouge (-4%).

ECO ET DEVISES

Wall Street hésite ce mardi, après avoir bénéficié du sursaut du secteur financier et de chiffres US de l'immobilier "moins mauvais" que prévu ces derniers jours. Aujourd'hui, les opérateurs ont pris connaissance de publications trimestrielles assez solides, avec de bonnes surprises notamment chez DuPont ou Lexmark. Cependant, l'indice de confiance des consommateurs américains déçoit quelque peu. Selon le Conference Board, cet indice de confiance des consommateurs aux États-Unis est ressorti encore en retrait au mois de juillet 2010, après sa chute du mois antérieur. L'indice ressort désormais à 50,4, contre 54,3 en juin 2010 et 51 de consensus.

L'indice S&P Case-Shiller des prix américains de l'immobilier pour le mois de mai 2010 montre des améliorations. Ainsi, l'indice Composite-10 des prix dans les 10 principales zones métropolitaines a grimpé de 1,2% en comparaison du mois antérieur, tandis que le Composite-20 a augmenté de 1,3%. En glissement annuel, par rapport à mai 2009, le Composite-10 a progressé de 5,4% et le Composite-20 de 4,6%. Sur le mois de mai, les zones d'Atlanta ou de Minneapolis affichent de bonnes performances supérieures à 2% de hausse. Las Vegas est la seule zone en retrait par rapport à avril 2010. Miami et New York étaient les seules régions en baisse le mois précédent. Sur un an, Minneapolis et San Diego affichent des progressions à deux chiffres, alors que San Francisco rebondit de 18%, meilleure performance aux États-Unis.

L'Euro revient sur les 1,2980 Dollar ce soir entre banques alors que le pétrole WTI revient à 77 dollars.

VALEURS EN HAUSSE

* Technicolor poursuit et accélère son rebond de 11%. Le groupe a reçu de la part de Francisco Partners une offre ferme détaillée pour l'acquisition des activités Diffusion Professionnelle (Broadcast) Grass Valley. Ce processus de cession "contribue au recentrage stratégique du Groupe sur ses clients créateurs de contenus et opérateurs de réseaux, initié en 2009". Cette activité, qui emploie 1.457 salariés (chiffre au 30 juin 2010) répartis dans 23 pays, a réalisé en 2009 un chiffre d'affaires d'environ 272 Millions d'euros, une perte opérationnelle d'environ 52 Millions d'euros, et a consommé environ 49 Millions d'euros de trésorerie (hors variation du besoin en fonds de roulement). En 2009, l'activité Diffusion Professionnelle a représenté 72% du chiffre d'affaires des activités Grass Valley et 59% de la perte opérationnelle. L'offre valorise l'activité Diffusion Professionnelle à 100 M$ (environ 77 ME). Sur la base de la valeur des actifs dans ses comptes, le Groupe anticipe qu'il enregistrera "une perte liée à cette opération dans ses comptes 2010". Compte tenu de la structure de l'offre, Technicolor "ne recevra pas de produit de cession en numéraire imputable sur les Disposal Proceeds Notes émises par le Groupe en mai 2010".

* Crédit Agricole s'envole de 10%, porté par les aménagements prévus par le Comité de Bâle pour sa prochaine réforme. En effet, les propositions formulées auparavant ont été amendées hier, en particulier celles concernant les participations minoritaires. Le Comité "a conclu que certaines déductions pourraient avoir des conséquences potentiellement négatives pour certains modèles économiques particuliers", a-t-il notamment expliqué hier soir. Une très bonne nouvelle pour les groupes mutualistes, au premier rang desquels la banque verte, qui pourront intégrer dans leur capital la valeur de leurs participations minoritaires dans des entreprises financières. L'action Crédit Agricole avait été sévèrement secouée ces derniers mois, car les préconisations initiales du Comité étaient très pénalisantes pour une banque organisée à la façon de l'établissement, composé de caisses régionales.
Société Générale gagne aussi 10,5%, BNP Paribas 5,5% et Dexia 7,7%.

* Altran rebondit de 7,8%. Le groupe a dévoilé ce matin son chiffre d'affaires du second trimestre 2010, ressorti à 357,6 Millions d'Euros, en croissance de 2,3% en données publiées et de 3,8% à périmètre et change constants. Un consensus de 5 analystes compilé par nos soins faisait apparaître une attente moyenne à 348,7 Millions d'Euros (fourchette 341,4 à 357 ME). "L'amélioration continue de l'activité depuis trois trimestres et notamment l'accélération de la croissance retrouvée en France constituent d'importants éléments pour le redressement des marges du groupe", explique le management, qui précise ses perspectives sur l'exercice en cours. Ainsi le 1er semestre écoulé a été caractérisé, outre la reprise, par "un marché du conseil en stratégie et management encore difficile" et par la situation difficile de la filiale brésilienne, si bien que "la marge d'exploitation du 1er semestre 2010 devrait être en légère augmentation par rapport à celle du 1er semestre 2009", tandis que le groupe table sur "une amélioration significative de la marge au cours du second semestre 2010". Les résultats de la première moitié de l'année sont attendus le 1er septembre.

* AXA : remonte de 6,7%, suivi de Derichebourg (+5,7%)

* En hausse de 3,8%, Natixis bénéficie aussi des modifications consenties par le Comité de Bâle pour sa prochaine réforme des ratios de solvabilité bancaire. Natixis et Crédit Agricole bénéficient directement de cette évolution, les deux groupes ne déduisant actuellement que 50% du montant de leur participation au capital de leurs caisses régionales dans le ratio de solvabilité Tier One. Or, le projet du Comité de Bâle aurait pu imposer une déduction beaucoup plus importante, ce qui aurait donc affaibli la solvabilité des deux groupes.

* Rhodia : reprend 3,5% avec Ubisoft et Sechilienne

VALEURS EN BAISSE

* Safran : subit de prises de profits dans le secteur aéronautique, en recul de 5%.

* Danone perd 4%. Le géant de l'agroalimentaire a annoncé pour son premier semestre un chiffre d'affaires de 8,364 Milliards d'Euros, en croissance de 7% en données comparables, pour un résultat opérationnel courant de 1,28 MdE, supérieur de 2% sur cette base à celui du 1er semestre 2009. La marge a ainsi reculé de 74 points à 15,3%. Le bénéfice net courant s'est lui accru de 10,1% à 848 ME, soit 1,38 Euro par action. Le cash-flow opérationnel a fortement progressé de 34,9% à 858 ME. Danone vise désormais une croissance de nos ventes d'au moins 6% avec une marge opérationnelle stable. Danone tablait auparavant sur une croissance du chiffre d'affaires en données comparables d'au moins 5% avec une marge stable.

* Nouvelles prises de bénéfices sur EADS, en baisse de 2,5%, de même que sur les autres valeurs aéronautiques comme Zodiac cède 2%

* LVMH : reperd 3% avant les comptes, suivi de PPR (-2%), de Michelin, Schneider et de Scor

* ArcelorMittal : -1,5% en compagnie de Seb, TF1, Renautl, Faurecia, Accor, STM et Vivendi

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