Clôture Paris : le mois de septembre commence très fort !

(Boursier.com) -- Après un début de séance plutôt hésitant suite à une véritable avalanche de publications semestrielles et aux propos mitigés de la Fed américaine, le CAC40 a rapidement pris de la hauteur en fin de matinée et a amplifié ses gains dans l'après-midi après plusieurs statistiques économiques US encourageantes, notamment l'ISM manufacturier nettement plus solide que prévu outre-Atlantique. Le CAC40 s'est ainsi offert un copieux rebond de 3,81% à 3.624 pts (+133 pts par rapport à la clôture d'hier !) pour cette première séance du mois de septembre !
La rentrée commence donc très fort pour les places financières, l'indice parisien étant même parvenu, en une seule séance, à effacer les pertes de ces dernières semaines. Wall Street est également orienté en très forte hausse pour le moment, les investisseurs appréciant pleinement les nouvelles macroéconomiques américaines, mais également chinoises et australiennes !

ECO ET DEVISES

D'après l'Institute for Supply Management américain ce mercredi, l'ISM manufacturier des États-Unis a atteint 56,3 en août 2010, contre un consensus de place de 53 seulement. L'indice dépasse nettement la barre des 50, signalant une expansion encore robuste dans le compartiment manufacturier. La croissance dans l'industrie manufacturière US semble donc même avoir accéléré pour la première fois en quatre mois. En juillet, l'indice ISM était en effet de 55,5.

Selon le gouvernement américain ce mercredi, les dépenses de construction aux États-Unis ont décliné encore de 1% sur le mois de juillet 2010, contre un consensus logé à -0,6%. Les dépenses ressortent ainsi à 805 Mds$ environ, contre 813 Mds$ un mois avant. Les dépense de juin ont été revues en baisse de 23 Mds$ et celles de mai de 15 Mds$ environ.

D'après les Minutes de la dernière réunion monétaire de la Fed diffusées mardi soir, les banquiers centraux US ont discuté d'éventuelles nouvelles mesures supplémentaires de stimulus économique et monétaire, au-delà des annonces faites sur un programme de rachat de dette gouvernementale. Lors de la réunion du 10 août, les membres votants de la Fed avaient constaté le risque de ralentissement économique et la nécessité de nouvelles actions.

L'indice PMI des directeurs d'achat en Chine s'est élevé à 51,7 points en août, selon la Fédération chinoise des achats et de la logistique, contre 51,2 en juillet. Cette hausse est supérieure aux attentes des économistes. Par ailleurs, l'Australie a dépassé les prévisions des analystes en annonçant 1,2% de croissance au deuxième trimestre, contre 0,9% attendu.

L'Euro retrouve les 1,28 Dollar ce soir et le baril de pétrole WTI s'échange à 74,15$.

VALEURS EN HAUSSE

* CFAO flambe de 7,6%. Le Groupe a annoncé hier soir ses résultats semestriels 2010. Le résultat net part du Groupe s'est établi à 41,8 ME au premier semestre 2010 contre 63 ME au premier semestre 2009, soit une baisse de 33,7%. Le résultat net par action atteint 0,68 euro contre 1,02 euro au premier semestre 2009 et 0,45 euro au deuxième semestre 2009.

* Ingenico (+6%) après avoir annoncé équiper les distributeurs allemands Media Markt et Saturn avec de nouveaux terminaux i3380. Ces terminaux hybrides sont supérieurs à la solution précédente et non seulement pour leur vitesse ou leur facilité d'usage. Conformes aux normes TA 7.0 et à celles des futurs paiements européens, ils apportent à la fois sécurité et rentabilité. Le déploiement et l'intégration de 3.100 terminaux a été finalisée fin juin 2010. Près de 380 distributeurs Media Markt et Saturn on été équipés dans le délai convenu.

* Wendel grimpe de 5,9%. Le résultat net semestriel du Groupe est positif, à 199,4 ME (124,5 ME part de Groupe), pour le deuxième semestre consécutif, après la perte très importante du premier semestre 2009 (-901,3 ME et -959,8 ME part du Groupe), liée à la dilution et à la dépréciation de notre participation dans Saint-Gobain. Les capitaux propres consolidés ont progressé de 1.581 ME au 31 décembre 2009 à 2.020 ME au 30 juin 2010. L'actif net réévalué s'élevait à 63,2 euros par action au 25 août 2010 (détails en annexe 2), soit une progression de +15% par rapport à l'ANR du 31 mai 2010, de 55 euros par action. La décote sur l'ANR atteignait 29,9% au 25 août 2010.

* Parmi les bancaires, BNP Paribas et Société Générale s'envolent respectivement de 5,9% et 5,7%. Axa gagne aussi 5,7%.

* Carrefour gagne 5,5% après une baisse de 0,7% hier dans le sillage de sa publication trimestrielle.

* Renault grimpe de 5,4%. Comme prévu, les immatriculations de voitures neuves en France ont reculé fortement de 9,8% sur le mois d'août à 102.912 unités, selon le dernier pointage du Comité des constructeurs français d'automobiles. L'extinction de l'effet "prime à la casse" est à l'origine de ce net repli. Sur les 8 premiers mois de l'année, les immatriculations ressortent toutefois toujours en hausse de 1,8% en données brutes et de 0,6% à nombre de jours ouvrables comparable. Les ventes du groupe PSA Peugeot Citroën se sont contractées de 9,2% le mois dernier. Citröen a chuté de 10,1% et Peugeot de 8,5%. Les ventes de Renault ont reculé de "seulement" 3,8%. Notons que ce sont les immatriculations de la marque Dacia qui ont soutenu le mouvement, en vive hausse de 22,1% sur le mois écoulé...

* Lafarge s'adjuge 5,3% sur une note favorable de Cheuvreux. Les investisseurs ont également apprécié le fait que Moody's ne dégrade pas sa notation sur le dossier.

* Vivendi remonte encore de 5%. Le groupe affiche un résultat opérationnel ajusté (EBITA) de 3,24 MdsE, contre 2,90 MdsE d'euros au premier semestre 2009, soit une augmentation de 11,9% (10,8% à taux de change constant). Cette évolution reflète notamment les performances opérationnelles d'Activision Blizzard (+247 ME) et de SFR (+72 ME), ainsi que la consolidation de GVT (+98 ME). La quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence (principalement NBC Universal) s'est élevée à 75 ME, contre 71 ME au premier semestre 2009. Par ailleurs, Vivendi a reçu un dividende de 151 ME au premier semestre 2010 au titre de sa participation dans NBC Universal. L'impôt, dans le résultat net ajusté, est une charge nette de 683 ME au premier semestre 2010 (environ 23% du résultat avant impôt), contre une charge nette de 288 ME sur la même période en 2009 (environ 11% du résultat avant impôt). Cette évolution s'explique par la progression du résultat taxable d'Activision Blizzard et de SFR, ainsi que par la fin de l'utilisation des déficits ordinaires antérieurs reportés par Neuf Cegetel. La part du résultat net ajusté revenant aux intérêts minoritaires s'est élevée à 868 ME, contre 998 ME au premier semestre 2009. L'augmentation de la part du résultat net ajusté revenant aux intérêts minoritaires d'Activision Blizzard (+42 ME) a été plus que compensée par la diminution de la quote-part de l'actionnaire minoritaire de SFR dans l'économie d'impôt générée par l'utilisation des déficits ordinaires antérieurs reportés par Neuf Cegetel (19 ME, contre 171 ME au premier semestre 2009). Le résultat net ajusté est un bénéfice de 1,53 MdE (1,24 euro par action), comparé à un bénéfice de 1,47 MdE au premier semestre 2009 (1,25 Euro par action). Le résultat net, part du groupe est un bénéfice de 1,27 MdE (1,03 Euro par action), contre un bénéfice de 1,19 MdE au premier semestre 2009 (1,01 euro par action), soit une progression de 6,6%.

* Vinci gagne 4,7%. Le Conseil d'administration de Vinci a décidé de procéder au versement d'un acompte sur dividende au titre de l'exercice 2010 d'un montant de 0,52 Euro par action. Cet acompte sera payé en numéraire le 16 décembre prochain (date de détachement du coupon, le 13 décembre). Le chiffre d'affaires consolidé de Vinci s'est élevé à 15,5 MdsE au 1er semestre 2010, en progression de 2,3% par rapport au 1er semestre 2009. Cette évolution résulte d'une baisse limitée de l'activité à structure comparable (-3%), plus que compensée par l'impact positif de la croissance externe (principalement Cegelec, intégré depuis le 14 avril 2010) et par un effet de change favorable. "Après un début d'exercice difficile en raison de conditions météorologiques très pénalisantes, le niveau d'activité s'est redressé au second trimestre, tant en France qu'à l'international, avec un chiffre d'affaires en hausse de 1,7% à structure comparable", explique le Groupe. "La croissance du chiffre d'affaires des concessions (+4,4%) traduit la bonne performance de Vinci Autoroutes (+5%) : au second trimestre 2010, la hausse du trafic des véhicules légers s'est poursuivie et la reprise du trafic des poids lourds s'est accélérée". Le résultat opérationnel sur activité (ROPA) ressort à 1.423 ME au 1er semestre 2010, en augmentation de 4,8% par rapport à celui du 1er semestre 2009, supérieure à celle du chiffre d'affaires. Le taux de ROPA sur CA ressort ainsi à 9,2% contre 9,0% au 1er semestre 2009. Le résultat opérationnel, après prise en compte des charges associées aux paiements en actions (IFRS 2) et des quote-parts de résultat dans les sociétés consolidées par mise en équivalence, s'élève à 1.414 ME au 30 juin 2010 (9,1% du CA) contre 1.356 ME au 1er semestre 2009 (8,9% du CA) en progression de 4,2%.

* Virbac monte de 4,2%. Sur la base de la performance du premier semestre, la croissance organique annuelle de Virbac devrait dépasser la fourchette de 5 à 7% annoncée en début d'année et pourrait atteindre 8 à 10%. Parallèlement, l'intégration réussie de l'acquisition australienne et l'impact favorable des taux de change continueront d'être des facteurs d'accélération des ventes. Le ratio de profit opérationnel courant, qui s'est élevé à 12,5% en 2009, devrait également dépasser l'objectif d'une amélioration de +0,5% annoncé précédemment. Le chiffre d'affaires de Virbac est ressorti en croissance de 26%, dont 19,6% hors effets de change. La croissance dans le segment des animaux de compagnie a été très forte (+19,2% à taux de change constants), tant en Europe avec en particulier la mise en place dans tous les pays dès le début de la saison d'Effipro et Fiproline, antiparasitaires à base de Fipronil, qu'aux Etats-Unis avec la progression de l'ensemble des gammes et le référencement d'Iverhart, antiparasitaire interne, auprès de nouveaux distributeurs. Les ventes dans le segment des animaux d'élevage ont également fortement progressé, avec une croissance hors effets de change de +19,6%, dont 5,5% de croissance organique, tirée par les pays émergents, et 14,1% apportés par l'activité acquise auprès de Pfizer en Australie. Le résultat opérationnel courant est ressorti en très forte progression : +68,4%. Après charge d'intérêts et impôt, le résultat net - part du Groupe est ressorti à 38 ME, une hausse exceptionnelle de +145,7% par rapport à 2009.

* Bouygues gagne 0,7%. Le groupe a relevé légèrement son objectif de chiffre d'affaires 2010 à 30,4 Milliards d'euros, contre 30,1 Milliards d'euros annoncés en juin 2010. Le premier semestre 2010 "confirme la capacité de réaction et d'adaptation du Groupe dans chacun de ses métiers" selon le management. Fort d'une structure financière solide, "Bouygues saura saisir les opportunités de croissance de ses marchés", conclut le Groupe. Au premier semestre 2010, le chiffre d'affaires du Groupe Bouygues s'est établi à 14,7 Milliards d'euros, en retrait de 1% par rapport au premier semestre 2009 et de 2% à périmètre et change constants. Le résultat opérationnel ressort à 698 Millions d'euros (-10%) et le résultat net à 532 Millions d'euros (-3%). La structure financière est "très saine, avec un endettement net dans la continuité de l'amélioration constatée à fin décembre 2009". Au 30 juin 2010, l'endettement net du Groupe s'établissait à 4,2 Milliards d'euros, en baisse de 2,1 Milliards d'euros par rapport au 30 juin 2009. Les capitaux propres atteignent 9,9 Milliards d'euros, en hausse de 1,2 Milliards d'euros. Le ratio d'endettement ressort à 43%, en amélioration de 29 points. Le cash flow libre s'élève à 590 Millions d'euros, stable par rapport au premier semestre 2009. Standard & Poor's a confirmé en juillet 2010 sa notation "A-", perspective stable.

* Altran (stable). Le résultat opérationnel courant au 1er semestre 2010, en progression par rapport au 1er semestre 2009, s'établit à 17,5 ME soit 2,5% du chiffre d'affaires. Le résultat opérationnel est de -12,9 ME (-72,1 ME en 2009) après prise en compte : d'un résultat opérationnel non récurrent négatif de 15,9 ME lié à des plans de restructuration additionnels, un complément de provisions au titre du Plan de Départ Volontaire qui se traduira par 601 départs au final contre 500 provisionnés dans les comptes 2009 ; d'une dépréciation exceptionnelle des écarts d'acquisition à hauteur de 14,6 ME intégrant une dépréciation intégrale de 5,3 ME des activités des sociétés du sous-groupe Altran Control Solutions (ex CSI), cédées le 31 juillet 2010. Le coût de l'endettement financier net est en hausse par rapport au 1er semestre 2009 à 12,6 ME en raison de la comptabilisation des intérêts payables au titre de l'OCEANE 2015. Le résultat net avant impact des restructurations et des dépréciations des écarts d'acquisition s'établit à 3 ME contre une perte de 1,2 ME au 1er semestre 2009. Après prise en compte du résultat non récurrent, des dépréciations des écarts d'acquisition et de la charge d'impôts, le résultat net du groupe ressort en perte de 27,5 ME au 1er semestre 2010.

VALEURS EN BAISSE

* Boiron chute de 7,9%. Le groupe pharmaceutique a enregistré sur le semestre un chiffre d'affaires 221,53 ME, stable par rapport à l'année dernière. Le résultat opérationnel ressort à 9,18 ME, en chute de 55,1%. Le résultat net part du Groupe recule de 62,4% à 5,13 ME.

* Havas perd 3,9%. La croissance organique d'Havas est ressortie à +2% au 2nd trimestre 2010 et +1,8% sur le 1er semestre 2010. Le Résultat opérationnel courant s'élève à 84 ME au 1er semestre 2010 contre 71 ME au 1er semestre 2009 en progression de +18,3%. La marge opérationnelle courante gagne +130 points de base avec 11,5% au 1er semestre 2010 contre 10,2% un an plus tôt. Le Résultat net part du groupe de 49 ME au 1er semestre 2010, a enregistré une hausse de +22,5% par rapport au 1er semestre 2009.

* Bourbon recule de près de 3,6% après les comptes.

* Eiffage cède 0,4%. Le Groupe a annoncé hier soir ses résultats semestriels. Son résultat net est en hausse de 40% à 70 Millions d'Euros, contre 50 ME un an plus tôt. Cette vive hausse provient en partie par la réduction du coût de l'endettement financier et à la non récurrence de l'intéressement exceptionnel payé en 2009.

* Aucune valeur du CAC40 n'a terminé en territoire négatif ce mercredi.

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