(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Prudents hier, les marchés boursiers européens se sont nettement détendus ce jeudi après les annonces de la BCE qui ont suivi le conseil monétaire de la banque centrale. Le CAC40 gagne ainsi en clôture 3,06% à 3.510 pts dans un marché qui a salué les détails de l'opération qui fait la part belle aux rachats massifs de dettes souveraines.
Dès ce matin, l'Espagne était à nouveau présente sur le marché de la dette et le Trésor espagnol a placé 3,5 Milliards d'euros d'obligations avec des rendements en net recul par rapport aux précédentes opérations d'échéances équivalentes.
La Bourse de Madrid reprend finalement 4,5%, Milan +4,3% et Francfort 2,8%.
ECO ET DEVISES
Mario Draghi, le Gouverneur de la Banque Centrale Européenne, n'a donc pas déçu les intervenants dans le cadre de son discours : la BCE a annoncé la mise en place d'un nouveau plan de rachat d'actifs dénommé 'outright monetary transaction' (transaction monétaire ferme) "en raison des perturbations graves observées sur le marché des obligations publiques qui proviennent de craintes infondées de la part des investisseurs sur la réversibilité de l'euro". Comme attendu, les rachats de titres souverains se concentreront sur les dettes de maturité courte (1 à 3 ans) et seront d'un montant illimité. Ils seront soumis à certaines conditions. Les liquidités générées par ces opérations seront complètement "neutralisées". Ce nouveau plan de rachat de dette souveraine met un terme au précédent programme SMP, en sommeil depuis le printemps. Le volume racheté sera publié de façon hebdomadaire et la ventilation par pays mensuellement.
La BCE accepte également de perdre son statut de créancier privilégié.
Le patron de la BCE a encore précisé : "Sur la base de nos analyses économiques et monétaires régulières nous avons décidé de maintenir les taux directeurs de la BCE inchangés étant donné les prix énergétiques élevés et la hausse des taxes indirectes dans certains pays de la zone euro", a souligné Mario Draghi pour débuter son allocution. "Le taux d'inflation devrait rester supérieur à 2% tout au long de 2012, pour tomber sous ce seuil à nouveau au cours de l'année prochaine et de demeurer conforme avec la stabilité des prix sur l'horizon pertinent de la politique. Conformément à cette image, le rythme d'expansion monétaire reste modéré. Les anticipations d'inflation pour l'économie de la zone euro demeurent solidement ancrées en ligne avec notre objectif de maintien des taux d'inflation sous, mais proche de 2% sur le moyen terme. La croissance économique dans la zone euro devrait rester faible avec les tensions persistantes sur les marchés financiers et l'incertitude accrue qui pèse sur la confiance et le sentiment. Une intensification des tensions sur les marchés financiers aurait le potentiel d'affecter l'équilibre des risques à la fois pour la croissance et l'inflation".
"Au-delà du court terme, nous nous attendons à ce que la reprise de l'économie de la zone euro n'intervienne que très graduellement. La dynamique de la croissance devrait rester freinée par le nécessaire processus d'ajustement des bilans dans les secteurs financier et non financier, par l'existence d'un chômage élevé et par une reprise irrégulière".
L'euro a peu varié après ces annonces, en se maintenant au-dessus des 1,26 face au dollar. Le pétrole campe aussi sous les 115$ le Brent.
VALEURS EN HAUSSE
* Le secteur bancaire est particulièrement bien orienté. Natixis grimpe de 9,5%. Crédit Agricole gagne 8,5%, Société Générale 7,8% et BNP Paribas 5,5%.
* Dans le secteur automobile, Faurecia prend 8,5%. Peugeot rebondit de 5% après une clôture hier sur les plus bas historiques. Renault remonte aussi de 5,5%
* Ingenico : remonte de plus de 6% avec Suez Environnement et Eurodisney
* Lafarge grimpe de 5,5%, aidé par le broker Morgan Stanley qui vise désormais un cours de 53 euros, contre 50 auparavant, en conseillant de "surpondérer" le dossier.
* Schneider Electric gagne près de 5%. Le groupe a cédé hier la participation qu'il détenait dans AXA, soit 10 612 659 titres représentant environ 0,45% du capital de l'assureur. La cession de ces actions s'est effectuée pour un montant total d'environ 120 millions d'euros.
Saint-Gobain monte aussi de 5% avec Valeo, CNP
* Havas : +4% suivi de Vinci, Pages Jaunes, Air France KLM
* Alcatel-Lucent : reprend 3% suivi de LVMH, Veolia, Total
* Accor gagne 2,6%. Les analystes de Crédit Suisse restent positifs mais ont légèrement réduit leur objectif de cours du groupe hôtelier, de 31,5 à 30,6 Euros. Un ajustement qui tient aux derniers objectifs annoncés par Accor sur la répartition du mode de détention de ses hôtels à l'horizon 2016.
VALEURS EN BAISSE
* Canal+ : redonne 2% avec Bongrain et Dassault Aviation
* GDF Suez cède 0,5%, seule baisse significative sur le CAC40. Exane BNP Paribas a dégradé le dossier de "neutre" à "sous-performance". GDF Suez est particulièrement exposé à une moindre rentabilité des centrales (surcapacité persistante en Allemagne) et le broker voit des risques importants pesés sur le dividende. L'objectif de cours est abaissé à 18 Euros. Par ailleurs, Morgan Stanley a confirmé son avis à sous-performance sur le dossier avec un cours cible de 18,50 Euros.
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