(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Après un rebond de 1,48% hier, le CAC40 a clôturé en baisse de 0,87% ce mercredi, à 3.429 pts. Les marchés actions américains ont rouvert aujourd'hui, après deux jours de fermeture exceptionnelle causée par l'ouragan Sandy qui a frappé la côte Est des Etats-Unis. Wall Street s'affiche dans le rouge pour le moment, alors que les investisseurs doivent digérer une importante quantité de publications trimestrielles d'entreprises des deux côtés de l'Atlantique. Par ailleurs, les opérateurs attendent désormais les chiffres mensuels du chômage US, qui seront dévoilés vendredi prochain, alors que l'élection présidentielle américaine se rapproche à grands pas...
ECO/DEVISES
L'indice d'activité manufacturière régionale dit PMI de Chicago s'est établi juste sous la barre fatidique des 50 en octobre, à 49,9 contre 51 de consensus. L'indicateur traduit donc une légère contraction de l'activité manufacturière dans la région.
Le Département américain au trésor a prévenu ce mercredi que le plafond légal de l'endettement des États-Unis devrait être atteint d'ici la fin de l'année, certaines procédures d'urgence lui permettant néanmoins encore d'emprunter pour maintenir les opérations gouvernementales jusqu'au début de l'année prochaine. Le seuil d'endettement des USA est d'un peu moins de 16.400 milliards de dollars. Le Trésor américain n'est plus qu'à 235 Mds$ de la limite. Le plafond devra donc être encore relevé par le Congrès, afin d'éviter un défaut.
L'Agence France Trésor vient de réaliser une adjudication de long terme en levant le montant maximal souhaité avec des taux en baisse. Dans le détail, l'AFT a émis 1,485 Milliard d'euros d'OAT à échéance avril 2019 à un rendement moyen de 1,39% contre 1,92% le 7 juin. La demande a représenté 2,97 fois l'offre. 4,369 MdsE de bons à échéance octobre 2022 ont aussi été vendus à un rendement moyen de 2,22%. Le ratio de couverture a atteint 1,95. Enfin, 1,64 MdE d'OAT à échéance avril 2035 ont été levés à un taux moyen de 3,04%. Le ratio de couverture a atteint 2,16.
Le taux de chômage de la zone euro s'est aggravé à 11,6% en septembre, après 11,5% en août (révisé par rapport à 11,4%). Les économistes anticipaient une dégradation à 11,5% par rapport au chiffre initial d'août. Cela représente 18,490 millions de personnes dans la zone euro, soit une hausse mensuelle de 146.000 et annuelle de 2,174 millions de personnes. Les taux de chômage les plus bas ont été enregistrés en Autriche (4,4%), au Luxembourg (5,2%), en Allemagne et aux Pays-Bas (5,4% chacun), et les plus élevés en Espagne (25,8%) et en Grèce (25,1%, données de juillet).
Le taux de chômage s'est maintenu au-dessus de la barre des 10% en septembre pour le huitième mois consécutif en Italie alors que les employeurs restent réticents à embaucher avec l'aggravation de la récession. Le taux de chômage, ajusté des variations saisonnières, a ainsi progressé de 0,2 point de pourcentage à 10,8% le mois dernier, selon une estimation provisoire de l'Institut national des statistiques italien. Il s'agit du taux de chômage le plus élevé depuis janvier 2004, date de création de la statistique.
Sur le marché des changes, l'Euro vaut désormais 1,296$. Du côté de pétrole, le baril WTI ressort à 86,2$, et le Brent s'affiche à 108,3$.
VALEURS EN HAUSSE
* Air France KLM gagne 8,3%. Les investisseurs saluant la dernière publication trimestrielle de la compagnie marquée par un bénéfice net de 306 Millions d'euros, contre 14 ME précédemment. Au 3ème trimestre 2012, le transporteur a vu son chiffre d'affaires croître de 5,8% à 7,184 Milliards d'euros, et son résultat d'exploitation courant atteindre 506 ME, soit 27,5% de plus qu'un an avant. En données ajustées, il atteint même 592 ME, en hausse de 26,5%. Le consensus de place était positionné à 434 ME pour le résultat opérationnel courant. "Le groupe a réalisé un troisième trimestre satisfaisant pour l'ensemble des activités à l'exception du cargo", commente la direction, qui souligne que "les mesures prises dans le cadre du plan Transform 2015 commencent à avoir un impact significatif sur les coûts". La compagnie a dégagé un cash-flow d'exploitation de 712 millions d'euros, plus du double de l'année précédente. Air France évoque un "environnement économique difficile en Europe" mais aussi "une activité toujours soutenue sur les autres marchés". Le groupe maintient néanmoins son objectif de dégager un résultat d'exploitation au second semestre supérieur à celui du second semestre 2011 (195 millions d'euros) et de réduire la dette nette au 31 décembre 2012 par rapport à fin 2011.
* Peugeot (+1,6%). Peugeot et Citroën seront présents au salon automobile turc d'Istanbul du 1er au 11 novembre. Le groupe dévoilera notamment sa nouvelle offre de familiales compactes destinées aux marchés hors d'Europe déclinée en deux modèles, la Citroën C-Elysée et la Peugeot 301. Ces deux véhicules tricorps (avec décrochage du coffre) dérivés de la gamme européenne sont produits à Vigo en Espagne et seront lancés dans un premier temps en Turquie puis en Europe centrale et en Algérie.
* Nexans gagne 1,5%. Le groupe a remporté l'un des deux lots d'un marché portant sur la fourniture et la pose d'un câble d'énergie sous-marin destiné à la liaison courant continu haute tension (CCHT) entre l'Italie et le Monténégro, pour un montant d'environ 300 Millions d'Euros.
* Sur le CAC40, Capgemini monte aussi de 1,2% avec Publicis (+1,2%), Schneider Electric (+0,3%) ou encore Lafarge (+0,6%).
* Altran (+0,7%). Les revenus d'Altran ont atteint 344,2 millions d'euros au cours du 3ème trimestre 2012, soit une croissance de 2,4% en données publiées et de 4,3% sur une base organique en glissement annuel. Le consensus de place était positionné à 341,7 millions d'euros. En données organiques, la France reste dans le vert (+1,2%), comme l'Europe du Sud (+2%), alors que les Etats-Unis progressent de 7,3% et que le "reste du monde" bondit de 60%.
* Renault monte de 0,2%. Hier, le secteur avait encore souffert des publications de Fiat et de Ford qui ont souligné leurs difficultés sur le marché automobile européen. Comme les autres constructeurs généralistes européens, Fiat voit les marchés automobiles européens rester faibles jusqu'en 2014. Dans la région EMEA (Europe, Afrique et Moyen-Orient) Fiat ne vise pas de retour à l'équilibre avant 2015-2016. Au troisième trimestre 2012, cette région a généré une perte opérationnelle de 238 ME et Fiat évalue désormais la perte à 700 ME sur l'année. En 2013, Fiat s'attend en Europe à des pertes opérationnelles du même ordre qu'en 2012 dans un marché stable.Ford a également vu ses pertes se creuser en Europe à 468 M$ au troisième trimestre et prévoit une perte de 1,5 Mds $ sur l'ensemble de l'année dans la région. Le groupe va fermer trois usines en Europe dans le but d'économiser 500 millions de dollars par an. Ford va ainsi réduire de 18% sa capacité de production en Europe (-355.000 véhicules).
VALEURS EN BAISSE
* Rexel perd 7,4% après la publication de ses résultats sur neuf mois. Parmi les déceptions, la forte décroissance de l'Asie, la stagnation des Etats-Unis et une génération de free cash-flow un peu maigre.
* ArcelorMittal cède 3,5% malgré des résultats trimestriels légèrement supérieurs aux attentes. L'aciériste a fait en revanche état d'une prévision annuelle d'EBITDA inférieure à celle du consensus, et prévenu que son dividende sera significativement réduit à compter de l'année prochaine.
* Crédit Agricole cède 2,3% avec Société Générale (-2,1%) ou encore BNP Paribas (-0,8%).
* Accor cède 2,2% après avoir enregistré trois séances consécutives de progression.
* Sanofi perde aussi 2,2%. Total a cédé le solde de sa participation dans Sanofi au cours du 3ème trimestre, qui représentant encore 1,3% du capital du laboratoire. Sur la base des cours actuels, cette participation représente une valeur de marché de l'ordre de 1,2 milliard d'euros. Toutefois, les cours moyens du 3ème trimestre étaient inférieurs, si bien que le produit de la cession devrait être plus proche de 1,1 milliard d'euros. Le groupe pétrolier précise avoir cédé au total 1,416 milliard d'euros sur la période, dont les actions Sanofi et des actifs amont au Royaume-Uni et au Nigeria. Sanofi a été créée en 1973 par Elf Aquitaine, ce qui explique la participation résiduelle que le pétrolier détenait dans son ancienne filiale.
* Total progresse de 0,4% après avoir dévoilé des résultats trimestriels en progression avec notamment un bénéfice net ajusté de 3,35 Milliards d'euros, en hausse de 20%. Le résultat net part de groupe au troisième trimestre atteint 3,066 MdsE contre 3,314 MdsE un an plus tôt pour un chiffre d'affaires en augmentation de 8% à 49,890 MdsE. La production s'établit sur le trimestre clos fin septembre à 2,272 millions de barils équivalent pétrole par jour, en repli de 2% sur un an. Le Conseil d'administration a décidé de fixer à 0,59 euro par action le montant du troisième acompte trimestriel au titre de l'exercice 2012. Cet acompte, d'un montant inchangé par rapport au trimestre précédent et en hausse de 3,5% par rapport au troisième trimestre 2011, sera détaché le 18 mars 2013 et mis en paiement le 21 mars 2013.
* GDF SUEZ (stable) a dégagé des résultats en hausse sur neuf mois. L'énergéticien a enregistré un chiffre d'affaires de 70,9 milliards d'euros sur la période, en croissance de 8,4% en données publiées et de 6,9% en données organiques, pour un EBITDA qui s'est accru de 5,8% (5,8% en organique également) à 12,8 MdsE. "Cette croissance provient de la poursuite du développement du Groupe sur les marchés à forte croissance, de la forte progression de l'exploration-production et des ventes de GNL, et des bonnes performances des ventes de gaz naturel en France", commente l'entreprise, qui précise que ses résultats ont bénéficié, au 3ème trimestre, de la correction tarifaire du 4ème trimestre 2011 en France. La direction confirme ses objectifs financiers, à climat moyen et à régulation stable, pour 2012, "en dépit des effets défavorables connus à ce jour en matière de fiscalité, notamment en France", avec une évaluation à 100 millions d'euros, mais aussi malgré l'arrêt des centrales de Doel 3 et Tihange 2 en Belgique jusqu'à la fin de l'année. En conséquence, GDF SUEZ table toujours sur un résultat net récurrent part du groupe de 3,7 à 4,2 MdsE, basé sur un EBITDA indicatif de 17 MdsE. Les investissements bruts sont attendus entre 10 et 11 milliards d'euros, et le dividende ordinaire devrait être stable ou en croissance par rapport à 2011. Enfin, la société vise un ratio dette nette/EBITDA proche de 2,5 fois et notation de catégorie "A".
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