(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Après une baisse de 1,9% vendredi dernier, le CAC40 a clôturé en recul de 0,38% ce lundi, à 3.157 pts, enregistrant ainsi une quatrième séance consécutive de repli... La prudence est donc de retour, alors que les ministres des finances de la zone euro se réunissent ce lundi pour mettre des actes sur les intentions exprimées lors du dernier sommet européen, le tout dans un contexte de nouvelles tensions sur les marchés obligataires, italien et espagnole notamment. Outre-Atlantique, la période des publications de résultats trimestriels débutera ce soir à Wall Street, avec Alcoa...
ECO/DEVISES
L'Agence France Trésor vient de lever 7,7 Milliards d'euros de bons du Trésor à court terme contre une fourchette cible comprise entre 6,6 et 7,8 MdsE. Et pour la première fois de l'histoire, la France a émis des obligations à taux négatifs ! Dans le détail, l'AFT a émis 3,917 MdsE de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 11 octobre, à un taux moyen de -0,005% contre 0,048% le 2 juillet. 1,993 MdE de bons à six mois (échéance 27 décembre) ont également été levés à un rendement moyen de -0.006% contre 0,096% la semaine passée. Enfin, 1,793 MdE de bons à 50 semaines (échéance 27 juin 2013) ont été vendus à un taux moyen de 0,013% contre 0,163% le 2 juillet.
Nouvelles tensions sur le marché obligataire souverain européen alors que les ministres des finances de la zone euro se réunissent ce lundi pour mettre des actes sur les intentions exprimées par leurs dirigeants fin juin... Le rendement des obligations espagnoles à 10 ans progresse ainsi de 12 points de base à 7,04% selon les données de Tradeweb. Le niveau des 7% est considéré par le marché comme insoutenable sur le long terme. Dans le sillage de l'Espagne, le rendement italien à 10 ans grimpe de son coté de 10 pb à 6,13%.
Les tensions sur le marché obligataire souverain sont reparties de plus belle ce lundi, au moment où les ministres des finances de la zone euro se réunissent pour mettre des actes sur les intentions exprimées par leurs dirigeants fin juin, notamment sur la recapitalisation directe des banques, qui concerne dans l'immédiat l'Espagne et Chypre. Aucune décision spectaculaire n'est réellement attendue de cette rencontre européenne, alors que le Conseil européen des 28 et 29 juin, demandait à l'Eurogroupe de mettre en oeuvre les décisions prises "pour le 9 juillet au plus tard". "Ils (les ministres des Finances de la zone euro) travailleront sur ces dossiers jusqu'à fin juillet, début août", fait valoir un diplomate auprès de l'agence Reuters.
Sur le marché des changes, l'Euro s'affiche désormais à 1,230$. Du côté du pétrole, le WTI ressort à 85,4$ et le brent vaut 99,3$.
VALEURS EN HAUSSE
* Vallourec remonte de 2,3%, après avoir enregistré une chute de 5,7% vendredi.
* TF1 gagne 2,3%, aidé par Citi, qui est repassé de "vendre" à "neutre" sur le dossier ce matin, pour un objectif certes abaissé de 7,60 à 7,50 Euros, mais qui reste supérieur aux cours actuels.
* Vivendi (+1,8%). La rumeur Activision Blizzard a fait son retour ce week-end. Vivendi sonderait ainsi discrètement l'appétit d'acheteurs potentiels pour son activité de jeux vidéo alors que le conglomérat doit donner des gages aux actionnaires et aux agences de notation sur sa capacité à redresser la valeur du groupe, ont rapporté à Reuters cinq personnes proches du dossier. Standard&Poor's a donné un nouveau coup de semonce mercredi dernier en plaçant sous surveillance avec implication "négative" la note du groupe de télécoms et de divertissement en raison du flou entourant sa stratégie. "Cela n'a encore rien d'officiel mais ils ont demandé à une banque d'aller parler à de possibles acheteurs pour Activision", a déclaré une personne proche du conseil de surveillance. Une cession pourrait permettre à Vivendi, qui détient 61% de l'entreprise basée à Santa Monica en Californie, de récolter jusqu'à 10 Milliards de dollars, ont déclaré ces personnes.
* EADS progresse de 1,5%. La revanche de Boeing après Le Bourget ? Le deuxième salon aéronautique de Farnborough, qui s'ouvre ce lundi près de Londres, devrait permettre au géant américain de reprendre sa place de numéro un mondial, grâce à la version remotorisée de son monocouloir vedette, le B737MAX. Boeing, qui a engrangé 451 commandes fermes pour le 737MAX depuis son lancement en août 2011, ambitionne d'atteindre le millier d'ici la fin de cette année. Airbus, lui,s'est déjà assuré plus de 1.400 commandes fermes pour l'A320neo. L'avionneur européen a livré vendredi dernier son bilan pour le premier semestre... Il a enregistré sur la période 253 commandes, dont 227 portant sur des monocouloirs, 22 sur des gros porteurs et quatre sur des très gros porteurs A380. Pourtant, la hausse nette du carnet n'atteint que 230 unités, du fait de 23 annulations sur le semestre. Dans le même temps, 279 appareils ont été livrés, dont 219 monocouloirs, 50 gros porteurs et 10 A380. Airbus reste donc nettement devancé par son concurrent américain... Au 30 juin, Boeing a pour sa part engrangé 476 commandes brutes et 440 nettes. L'avionneur profite d'ailleurs de l'effet du lancement de la version modernisée de son B737...
* France Télécom gagne 0,8%. "Si nous concédons qu'investir dans les actions européennes à l'heure actuelle est rendu compliqué par le niveau élevé d'incertitude politique qui règne, nous pensons aussi que miser sur des stratégies hautement défensives, comme la qualité ou la faible volatilité, se fait à un coût trop élevé, et nous empêche de prôner de telles opérations", estime Nomura dans une note de stratégie diffusée ce matin. Nomura recommande l'opérateur historique français à l'achat avec une valorisation à 12,50 Euros.
* Encore au plus bas historique vendredi, Peugeot reprend 0,2%. Dans une étude publiée vendredi, les analystes de Crédit Suisse ont de nouveau réduit leurs anticipations de volume du marché automobile européen qu'ils voient désormais chuter de 7% cette année (dont -12% en France) sans véritable rebond en 2013 (+0,5% dont -2% en France).
VALEURS EN BAISSE
* Faurecia reste en baisse de 3,7%. D'après une déclaration transmise à l'AMF, le hedge fund britannique AKO Capital a encore accru sa position vendeuse sur Faurecia à hauteur de 1,48% du capital en date du 5 juillet. La précédente déclaration du hedge fund mentionnait une position courte nette de 1,36% du capital de Faurecia le 15 juin.
* Carrefour cède 3,2%. La publication des revenus semestriels de Carrefour le 12 juillet prochain pourrait être plus qu'une simple annonce de chiffre d'affaires, selon le Crédit Suisse. "Nous pensons que Carrefour pourrait aussi fournir des prévisions de résultats semestriels, ce qui permettra au management de se concentrer sur la présentation de son plan de redressement lors de la publication des comptes intermédiaires le 30 août", écrit l'analyste. Du côté des attentes, le courtier vise 21,57 milliards d'euros de chiffre d'affaires sur le second trimestre, en baisse de -0,9% en glissement annuel, ou en retrait de -0,7% hors impact du change. Même si le ralentissement est en partie expliqué par des décalages calendaires, le Crédit Suisse redoute une nouvelle détérioration de la performance sous-jacente, notamment en France et dans le sud de l'Europe. Il estime le résultat opérationnel à environ 712 millions d'euros, soit une baisse de l'ordre de 10% en glissement annuel, ce malgré une base de comparaison favorable dans l'hexagone et la déconsolidation de la Grèce. La seule région qui devrait tirer son épingle du jeu est l'Amérique latine, où les marges devraient s'accroître. Concernant la publication elle-même, le spécialiste n'est pas vraiment inquiet, car le marché attend des ventes médiocres, et que l'éventualité d'un avertissement sur les résultats semble dans les cours actuels. En attendant, l'analyste reste positif à "surperformance", avec un objectif de cours de 17,50 euros.
* Rémy Cointreau cède 2,8%. Le groupe est entré en négociations exclusives avec les actionnaires de Bruichladdich Distillery Company en vue de l'acquisition éventuelle de la totalité de son capital. Cette entreprise est une distillerie "réputée pour sa production de Premium Single Malt Scotch Whisky sur l'île d'Islay en Ecosse". "Elle est reconnue par les professionnels dans le monde pour l'excellente qualité de ses produits", précise l'acquéreur potentiel. Si les négociations aboutissaient, la signature d'un accord sera soumise aux procédures d'information et d'autorisation prévues par les réglementations en vigueur.
* Capgemini perd aussi 2,3%, avec STM (-1,7%) et Alcatel-Lucent (-1,5%).
* Veolia recule de 2,2% et enregistre ainsi une quatrième séance consécutive de baisse.
* Arkema reperd 0,3%. Le titre avait bondi de plus de 10% vendredi en clôture, alors que le blog 'Alphaville' du 'Financial Times' a rapporté que le chimiste aurait reçu des approches "multiples" pour des prix démarrant à 5,5 milliards d'euros... Des poids lourds du secteur comme BASF et DuPont pourraient être sur les rangs, tout comme Saudi Basic Industries qui avait déjà été mentionné comme un "prédateur potentiel" en décembre dernier. "Nous n'avons pas pour habitude de commenter les rumeurs. Nous nous consacrons à la mise en oeuvre de notre stratégie de croissance à long terme, qui nous permettra de valoriser au mieux Arkema. Notre volonté est de rester indépendant", explique Thierry Le Hénaff, le patron du groupe dans une interview publiée samedi par "Investir".
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