(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Après 1,5% de rebond vendredi, la semaine a commencé sur une note prudente. Le CAC40 a en effet terminé quasiment stable ce lundi (-0,03%), à 3.180 points. La semaine sera riche en indicateurs économiques et surtout en publications d'entreprises, notamment aux Etats-Unis... Par ailleurs, le FMI a jeté un froid aujourd'hui en revoyant à la baisse ses prévisions de croissance mondiale. De son côté, Wall Street s'affiche également en recul en ce début de semaine, pénalisé principalement par la diminution inattendue des ventes de détail en juin...
ECO/DEVISES
D'après le Département américain au Commerce ce lundi, les ventes de détail aux USA pour le mois de juin 2012 ont décliné de manière inattendue et prononcée. Leur baisse ressort ainsi à 0,5% en comparaison du mois antérieur, contre +0,1% de consensus et -0,2% en mai. Hors automobile, les ventes de juin ont corrigé de 0,4%, contre +0,1% de consensus de place. Hors automobile et essence, enfin, les ventes ont reculé de 0,2%.
L'indice d'activité manufacturière régionale dit "Empire State" de la Fed de New York est ressorti à 7,4 en juillet, contre 4 de consensus et 2,3 rapporté un mois avant. Ainsi, le rapport du mois montre une poursuite de l'expansion de l'activité manufacturière dans la région et même une accélération.
Parmi les temps forts hebdomadaires, citons l'intervention de Ben Bernanke, mardi et mercredi, devant la commission bancaire du Sénat américain, un événement bisannuel très suivi pour tenter de deviner la future politique monétaire des Etats-Unis. Vendredi, la réunion de l'Eurogroupe devra confirmer les modalités du plan de sauvetage des banques espagnoles.
La crise de la dette qui frappe la zone euro inquiète plus que jamais le FMI... Le Fonds monétaire international a revu à la baisse ce lundi ses prévisions de croissance mondiale pour 2013 à 3,9% contre 4,1% auparavant. Pour 2012, la prévision est maintenue à 3,5%. Concernant la zone euro, le Fonds table sur croissance limitée à 0,7% l'an prochain, contre 0,9% jusqu'à présent, après une contraction de 0,3% en 2012. Et les responsables du FMI sonnent une nouvelle fois l'alarme : la conjoncture pourrait se dégrader davantage si les responsables européens ne parvenaient pas à juguler la crise de la dette. "Les risques à la baisse pesant sur ces perspectives mondiales affaiblies restent importantes", écrivent-ils dans leur communiqué. "Le risque le plus immédiat reste que des décisions politiques tardives ou insuffisantes conduisent à une escalade de la crise de la zone euro"...
Sur le marché des changes, l'Euro vaut désormais 1,226$. De son côté, le Baril WTI ressort à 87,5$ et le Brent vaut 103,5$.
VALEURS EN HAUSSE
* Areva gagne 7,4%. Le groupe va vendre à Weather II ses 63% détenus dans le capital du groupe aurifère canadien La Mancha. L'opération s'inscrit dans le cadre du plan stratégique 'Action 2016' lancé en décembre 2011 par le groupe nucléaire. La vente des actions est estimée à environ 253 millions d'euros. Une fois conclue, elle permettra à Areva de réduire sa dette et de financer en partie son programme d'investissements stratégiques et de sûreté.
* Michelin gagne 2,5%. Michelin publiera ses comptes semestriels le 27 juillet prochain. Si le groupe n'échappe pas aux conséquences de la baisse du marché automobile européen qui concerne son activité de première monte pour les pneus tourisme, certaines zones comme l'Amérique du Nord continuent à entretenir la croissance. D'après les dernières tendances du marché des pneumatiques communiquées par Michelin, le marché européen tourisme/camionnette (y compris Russie et Turquie) était en contraction de 4% en première monte sur l'ensemble du premier semestre 2012 et de 11% en remplacement. En première monte, l'Amérique du Nord est en croissance de 17% sur la période tandis que le Brésil est en net ralentissement (-7%). Dans les poids lourds, les tendances sont comparables en première monte (-2% en Europe, +18% en l'Amérique du Nord, -28% au Brésil). Le consensus des analystes compilé par Michelin fait pour l'instant ressortir un chiffre d'affaires moyen de 10,55 Milliards d'Euros pour le semestre (10,1 MdE au premier semestre 2011) et des résultats globalement stables (1,15 MdE de résultat opérationnel courant et 781 ME de résultat net).
* Renault prend 1,7%. Après avoir révélé les très séduisantes lignes de sa nouvelle Clio Renault vient de dévoiler les tarifs et en profite pour ouvrir les commandes. La nouvelle génération de Clio sera lancée début octobre dans la foulée du Mondial de l'automobile de Paris où elle sera exposée en avant-première. En France, une opération "Portes Ouvertes" sera organisées du 11 au 15 octobre 2012 dans le réseau Renault. Le prix d'appel de cette nouvelle Clio se situe à 13.700 Euros dans sa version de base équipée du moteur essence 1,2 litre de 75 chevaux.
* EADS monte de 1,1% après avoir déjà grimpé de 1,6% vendredi.
* Accor progresse de 0,9%. Le groupe hôtelier, qui cherche à réduire son exposition aux marchés matures, investit davantage en Amérique Latine en rachetant un portefeuille d'hôtels à Grupo Posadas. La transaction, qui se chiffrera à 275 millions de dollars (environ 225 millions d'euros) pour l'acquéreur, porte sur 15 hôtels dont 4 en propriété, 4 en location variable et 7 en contrat de management. Ils sont situés dans plusieurs villes du sous-continent, comme São Paulo et Rio de Janeiro au Brésil, Buenos Aires en Argentine et Santiago au Chili. 11 des 15 hôtels sont situés au Brésil. La finalisation de l'opération devrait intervenir d'ici la fin de l'année 2012. La composante immobilière de ce portefeuille d'hôtels sera gérée selon la politique "d'asset management" du groupe. Accor n'a pas encore évoqué l'impact en termes de résultats de cette opération.
VALEURS EN BAISSE
* Peugeot reste sur ses plus bas, en chutant encore de 6,8% ce lundi alors que certains hedge funds ne relâchent pas la pression ! On a appris que le hedge fund britannique Egerton Capital avait pris une position vendeuse à hauteur de 0,68% du capital en date du 12 juillet. Quant à la société de gestion britannique Odey Asset Management, pas de nouvelle déclaration depuis le 25 juin où elle était créditée d'une grosse position courte nette de 1,91% du capital de Peugeot. Toute modification de ces positions vendeuses devant être déclarée à l'AMF dans de brefs délais, cela signifie théoriquement qu'Odey AM ne s'est encore guère racheté... Sur le terrain, l'agenda sera chargé cette semaine autour du plan de restructuration de PSA. Comme il fallait s'y attendre, le 14 juillet a été l'occasion pour François Hollande d'intervenir sur le dossier et le Chef de l'Etat a vivement critiqué la direction du constructeur automobile en jugeant "inacceptable" le plan de restructuration présenté la semaine dernière, qui passe par 8.000 nouvelles suppressions d'emplois en France et la fermeture de son usine d'Aulnay-sous-Bois. Le Ministre du redressement productif, Arnaud Montebourg, doit recevoir demain en fin d'après-midi les syndicats de PSA. Arnaud Montebourg avait déjà rencontré la semaine dernière les élus concernés par les annonces relatives aux sites d'Aulnay et Rennes. Le Ministre recevra ensuite le Président du Directoire de PSA, Philippe Varin, mercredi à 18h30. Il doit par ailleurs présenter le plan de soutien au secteur automobile le 25 juillet, le même jour que la publication des comptes semestriels de PSA dont les grandes lignes ont déjà été communiquées.
* Alcatel-Lucent perd encore près de 4% alors que se profile, le 26 juillet, les comptes du second trimestre du groupe. Dans une note diffusée vendredi, le Crédit Suisse est resté négatif sur le dossier, dont il attend 3,54 milliards d'euros de ventes, en hausse de 10% par rapport au 1er trimestre mais en retrait de -9% sur un an, pour une marge brute de 33% et un résultat opérationnel de 36 millions d'euros. Le consensus est positionné à 3,57 milliards d'euros de chiffre d'affaires, 33,1% de marge brute et 42 millions d'euros de résultat opérationnel. Le courtier reste extrêmement sceptique sur la rentabilité future de l'entreprise, lui qui annonce depuis longtemps que l'équipementier aura du mal à atteindre une marge opérationnelle de 3%, même en 2013. La direction espère toujours dépasser 3,9% dès cette année, ce qui crée un risque d'avertissement, pense le spécialiste. Pour l'heure, le seul rayon de soleil du secteur provient des réseaux sans-fil aux Etats-Unis, mais Crédit Suisse craint que cela ne suffise pas à masquer la faiblesse globale de la spécialité.
* Soitec reperd 3,6%. Soitec publiera ce soir son chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2012-2013. Une publication qui intervient une semaine après un avertissement du premier client de Soitec, AMD. De quoi rappeler que le contexte reste difficile dans l'activité de micro-électronique. Soitec avait déjà prévenu fin mai que son chiffre d'affaires de la division Electronique était attendu autour de 140 ME sur la première moitié de l'exercice en cours (-9% environ sur un an), mais avec une baisse séquentielle significative des ventes de plaques au premier trimestre. Le chiffre d'affaires de la division Energie Solaire devrait par ailleurs rester peu significatif sur le premier trimestre.
* Hermès recule de 2%. Les ventes semestrielles seront publiées jeudi. PPR recule aussi de 1,3%.
* Total perd 0,1%. Les marges de raffinage de Total sont remontées au second trimestre 2012, passant de 20,90 à 38,20$ la tonne en 3 mois. Un an avant, elles étaient significativement plus faibles, à 16,30$.
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