(Boursier.com) -- LA TENDANCE
Après une légère hausse hier, le CAC40 a tenté de regagner encore du terrain ce mercredi, mais est finalement retourné dans le rouge à quelques minutes de la clôture, pour finir 3.410 pts (-0,05%). Les investisseurs observent toujours l'évolution des négociations en Grèce qui s'éternisent, alors qu'un accord semble (une fois de plus)... imminent. De son côté, en l'absence de statistiques économiques majeures outre-Atlantique, Wall Street est également repassé dans le rouge dans l'après-midi, après une nouvelle série de publications trimestrielles et en attendant les résultats de Cisco Systems ce soir après la clôture...
ECO/DEVISES
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté de 0,3 million de barils pour la semaine close au 3 février 2011, à 339,2 millions de barils. Le consensus tablait sur une progression de 2,4 millions de barils. Les stocks d'essence ont eux augmenté de 1,6 million de barils quand le consensus attendait une hausse de 0,7 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont progressé de 1,2 million de barils contre un repli de 0,7 million de barils anticipé par le consensus.
Sur le marché des changes, l'euro vaut désormais 1,324$. Le baril WTI s'achète à 98,5$.
VALEURS EN HAUSSE
* Nexans grimpe de 9% après la publication de ses comptes 2011 marqués par une bonne dynamique au dernier trimestre. Le spécialiste des câbles a dévoilé un chiffre d'affaires de 6,92 Milliards d'Euros, contre 6,18 MdsE en 2010, en croissance organique de 6,5%. La marge opérationnelle s'établit à 256 ME, soit 5,6% du chiffre d'affaires à cours des métaux non ferreux constants, contre 4,8% en 2010. Le résultat opérationnel s'établit à -48 ME du fait de charges de restructuration, de dépréciations d'actifs ainsi que de la dotation aux provisions de 200 ME pour une amende qui pourrait être infligée suite à la communication des griefs reçue en date du 5 juillet 2011 de la Direction de la Concurrence de la Commission Européenne pour comportement anticoncurrentiel. Un coupon de 1,1 Euro par action sera proposé malgré la visibilité jugée aléatoire de la conjoncture, qui empêche le management de formuler des prévisions précises sur 2012...
* TF1 rebondit de 5,1%, dopé par le relèvement de la recommandation de BofA ML, dont l'objectif a été fixé à 10,50 Euros.
* Vallourec grimpe encore de 4,1%. Valinox, la filiale de Vallourec spécialisée dans les tubes pour centrales nucléaires, a obtenu auprès d'Areva un contrat pour la fabrication de tubes destinés aux générateurs de vapeur de deux réacteurs de 1.300 MW. "Ce contrat s'inscrit dans le cadre du programme de remplacement progressif des gros composants des centrales de 1300 MW, pour lequel EDF avait confié en septembre 2011 la construction de nouveaux générateurs de vapeur pour 11 réacteurs à Areva et Westinghouse", souligne la société. Chaque générateur de vapeur comporte un circuit intérieur composé de 122 km de tubes en alliages de nickel.
* Les banques restent portées par les rumeurs d'un accord rapide sur le plan de sauvetage de la Grèce. Crédit Agricole gagne 3%, devant BNP Paribas (+1,1%) et la Société Générale (stable).
* Alcatel-Lucent remonte de 2,9% après deux séances consécutives de progression.
* Vinci gagne 2,5%. Le groupe de BTP a publié hier soir d'un chiffre d'affaires légèrement supérieur aux attentes. Vinci a confirmé la bonne capacité de résistance de ses métiers du contracting (énergie électrique, routes et construction). Les résultats sont parfaitement en ligne avec le consensus des analystes. Vinci indique aborder l'année 2012 avec un carnet de commandes dans le contracting de 30,6 Milliards d'Euros, son plus haut niveau historique (en hausse de 18% par rapport au 31 décembre 2010). Les perspectives de croissance économique étant plus incertaines en Europe, le groupe prévient que les prises de commandes dans certains segments ou certaines zones géographiques pourraient connaître un ralentissement dans le courant de l'année. De leur côté, les recettes de péage sur les autoroutes devraient légèrement progresser. Dans ce contexte, tout en envisageant au minimum une stabilisation de son activité en 2012, Vinci se fixe l'objectif de maintenir ses taux de marges opérationnelles par rapport aux bons niveaux atteints en 2011.
* Technip (+0,8%) a été retenu par Petrobras dans le cadre d'un contrat cadre de cinq ans pour la fourniture de 1.400 kilomètres de conduites flexibles au groupe brésilien. La fourniture des équipements débutera en 2013 et les commandes sont garanties pour au moins 50% de la valeur totale du contrat, qui est estimée à environ 2,1 Milliards de Dollars (environ 1,6 Milliard d'Euros). Ce vaste contrat comprend la fabrication de "risers" et de "flowlines" de plus de 150 types et diamètres, ainsi que d'équipements associés. Les livraisons seront réparties sur toute la période du contrat et leur reconnaissance dans les comptes se fera au fur et à mesure de la confirmation des projets spécifiques. Les conduites flexibles seront fabriquées dans l'usine existante de Technip à Vitória et dans celle d'Açu, en cours de construction, au Brésil.
* Renault est en hausse de 0,2% grâce à une bonne publication de son partenaire Nissan qui a confirmé ses prévisions annuelles à l'occasion de la publication de ses comptes à 9 mois. Pour l'exercice 2011-2012 qui se termine fin mars, Nissan vise toujours un volume de ventes proche de 4,75 millions de véhicules, un chiffre d'affaires de 9.450 Milliards de Yens, un résultat opérationnel de 510 MdsY (marge de 5,4%) et un bénéfice net de 290 MdsY. Sur 9 mois, Nissan affiche un résultat opérationnel de 428 MdsY (marge de 6,4%) et un bénéfice net de 266 MdsY. Nissan a vendu près de 3,25 millions de véhicules sur la période, en hausse de 13,6% malgré un recul des volumes de 2% au Japon, zone qui supporte encore la perturbation de la production liée au séisme du mois de mars 2011. La performance commerciale de Nissan est particulièrement bonne en Amérique de Nord où les ventes frôlent le million de véhicules (+12%). C'est d'ailleurs en Amérique du Nord que Nissan vend le plus de véhicules, encore juste devant la Chine où les ventes progressent de 20% depuis le début de l'exercice, à 0,9 million de véhicules. En Europe, le succès de Nissan reste également impressionnant avec une progression de 21% à plus de 0,5 million de véhicules.
VALEURS EN BAISSE
* Bourbon cède 4%. Le groupe de services maritimes a pour la première fois de son histoire franchi le cap du milliard d'euros de chiffre d'affaires, précisément à 1,008 MdE. Cela ressort parfaitement en ligne avec la prévision moyenne des analystes dont les anticipations s'étalaient de 970 ME à 1,018 MdE. L'activité est donc en hausse de 18,6% en glissement annuel à taux de changes courants et de 20,7% à changes constants, grâce aux 273,1 ME (+23,4%) réalisés au 4ème trimestre. "La croissance de la demande de navires de service offshore sera soutenue dans les prochaines années", prophétise l'entreprise, qui souligne que "les importants investissements des clients pétroliers et leurs perspectives à 4 ans ont été renforcés". La "forte reprise" du marché est confirmée par les perspectives d'augmentation du nombre d'appareils de forage en activité et l'importance du carnet de commandes des entreprises de construction offshore. Les résultats seront dévoilés le 7 mars prochain.
* Faurecia perd 2%. La société a bouclé un nouvel exercice solide en 2011, et fait état de perspectives qui, sans être particulièrement reluisantes, montrent que le groupe a une certaine capacité de résistance face à l'environnement difficile que traverse le marché automobile européen. L'équipementier a réalisé un chiffre d'affaires de 16,19 Milliards d'Euros en 2011, en croissance de 17,4% par rapport à 2010. La filiale de Peugeot visait 15,7 à 15,9 MdsE de revenus sur l'année (objectif relevé en cours d'exercice), et les analystes 16,05 MdsE (fourchette 15,79 à 16,14 MdsE). La marge opérationnelle ressort à 651 ME, en croissance de 43%, et représentant 4% des revenus. Cela ressort légèrement au-delà de la projection de l'entreprise (620 à 650 ME) et des attentes des analystes, fixées en moyenne à 645 ME. Le bénéfice net, à 371 ME, bondit de 84%. Le consensus de place misait sur 343,7 ME en données ajustées. Parmi les autres indicateurs disponibles, le groupe indique que son cash-flow net s'est dégradé, à -26 ME en 2011 après +222 ME en 2010. La dette financière nette est passée dans le même temps de 1,197 à 1,224 MdE et les fonds propres de 898 ME à 1,267 MdE. Cette année, Faurecia table sur une augmentation de la production mondiale de véhicules légers comprise entre 3% et 5%, avec une progression en Amérique du Nord, en Amérique du Sud et en Chine, et un recul de la production européenne de 4% à 6%. Sur cette base, l'équipementier anticipe un chiffre d'affaires total compris entre 16,3 et 16,7 MdsE, en hausse de 1 à 3% et une marge opérationnelle comprise entre 610 et 670 ME, ainsi qu'un cash-flow à l'équilibre. Le consensus Bloomberg s'établissait avant la publication à 16,45 MdsE de revenus et une marge opérationnelle en baisse.
* EADS recule de 1,8%. Les autorités européennes se préparent à étendre le processus d'inspection des Airbus A380 (EADS) à l'ensemble de la flotte après la découverte de fissures sur les ailes de certains exemplaires du très gros porteur, affirme Reuters qui cite de sources proches du dossier. La décision de procéder graduellement à une inspection généralisée concernera ainsi les 68 A380 actuellement en service. Elle intervient alors que la compagnie australienne Qantas Airways a immobilisé l'un de ses avions, expliquant que ses techniciens avaient repéré 36 fissures sur les ailes après un vol marqué par de fortes turbulences. "Il s'agit d'une extension d'un processus déjà en cours", a dit l'une des sources, qui a refusé d'être identifiée. "Un cas de réparation a bien été identifié."
* Sanofi perd 1,7%. Les résultats ont bien résisté en 2011, avant un cru 2012 qui s'annonce plus compliqué avec la perte du brevet de son "best-seller" Plavix aux Etats-Unis. Cela n'a pas empêché le laboratoire de proposer un dividende en hausse de 6%, ni de confirmer ses objectifs de moyen terme, qui intégraient évidemment cette période de creux brevetaire. Dans le détail, le groupe a dégagé un bénéfice net des activités de 6,65 Euros par action au terme de son exercice 2011, en baisse de -5,8% en données publiées et de -3,8% à changes constants, et en ligne avec les attentes de la place. Le chiffre d'affaires a progressé de 3,2% en données publiées et de 5,3% à changes constants à 33,389 MdsE. Les analystes visaient en moyenne 33,39 MdsE. Le résultat opérationnel des activités, à 12,144 MdE, se contracte de -5,6% (-3,9% à changes constants), soit une marge en baisse de -3,3 points à 36,4%. Le laboratoire a dégagé un cash-flow opérationnel de 10 MdsE (avant coûts de restructuration), en baisse de -7,3% par rapport à 2010. La dette nette est passée de 1,58 MdE à 10,86 MdsE suite à l'acquisition de Genzyme. Sanofi proposera à ses actionnaires un coupon de 2,65 Euros par action. Quant aux perspectives, le laboratoire sait que 2012 sera une année de remous avec la perte de l'exclusivité sur les brevets Plavix et Avapro aux Etats-Unis, qui devraient peser à hauteur de 1,4 MdE sur le résultat net. Le bénéfice net des activités devrait se contracter de -12 à -15% à taux de change constants par rapport à 2011, sauf événements défavorables imprévus. "Cet objectif est en ligne avec le plan moyen terme de retour à la croissance présenté en septembre dernier pour la période 2012-2015", explique Sanofi, qui signale par ailleurs que l'amélioration de la production de Genzyme "est bien amorcée" et que les dossiers de cinq nouveaux produits ont été déposés auprès des autorités règlementaires depuis le mois de juillet 2011 dont Aubagio en Europe et Zaltrap aux Etats-Unis en février.
* LVMH perd aussi 1,2% avec L'Oreal (-0,8%).
* Suez Environnement cède 0,9%. Le groupe a dévoilé un chiffre d'affaires annuel de 14,83 MdsE, en croissance de +6,9% à changes constants, en hausse sur tous les segments. Un niveau d'activité conforme aux attentes des analystes. Le Résultat Brut d'Exploitation (RBE) ressort à 2,51 MdsE, en hausse de +7,6% à changes constants, avec 130 ME d'économies au titre du programme COMPASS en 2011. Le Résultat Opérationnel Courant s'établit à 1,04 MdE en croissance brute de +1,4%. Le Résultat Net part du Groupe atteint 323 ME, grosso modo dans la moyenne des attentes des analystes (324,7 ME) et 560 ME hors impact du contrat de Melbourne (construction de l'usine de dessalement). A ce sujet, la direction explique que l'avancement physique des travaux était de 89% à fin janvier 2012. Le dividende qui sera proposé ressort à 0,65 Euro par action au titre de 2011.
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