3 réactionsYahoo! : un cinquième de valorisation évaporé après le retrait de l'offre de Microsoft
(Boursier.com) -- Yahoo! plonge de près de 20% ce lundi en pré-ouverture à Wall Street, attendu sous les 23$ après l'abandon ce week-end de l'offre de Microsoft sur le portail Internet. Yahoo! qui flambait de près de 7% vendredi dans l'espoir d'un accord proche avec le géant des logiciels, voit donc une bonne partie de sa prime de fusion s'évaporer en Bourse... Les deux Groupes ne sont finalement pas parvenus à s'entendre sur le prix malgré le renforcement des discussions vendredi. Le marché s'interroge désormais sur la stratégie du californien, qui pourrait tenter une approche plus constructive avec Google. En fin de semaine dernière, le 'Wall Street Journal' avait fait état d'un éventuel projet d'outsourcing avec la firme de Mountain View dans la publicité liée à la recherche sur Internet. Yahoo! qui pourrait aussi envisager un rapprochement avec AOL, la branche Internet de Time Warner.
La décision de Microsoft a donc été rendue publique ce week-end, au terme de longues négociations menées durant un peu plus de trois mois. "Nous continuons de penser que notre proposition d'acquisition avait du sens pour Microsoft, Yahoo! et le marché en général", a déclaré officiellement Steve Ballmer, le PDG du géant des logiciels. Yahoo! a refusé une offre relevée de 5 Mds$, a indiqué Microsoft, contraint de retirer sa proposition "dans le meilleur intérêt des actionnaires, des employés et des autres parties prenantes".
Dans une lettre adressée le 03 mai dernier à Jerry Yang, CEO de Yahoo!, Steve Ballmer a rappelé qu'il avait relevé son offre à 33$ par titre, contre 31$ initialement, représentant une prime de plus de 70% par rapport au cours de Bourse de Yahoo! le 31 janvier en clôture. Un prix encore jugé insuffisant par le management de Yahoo!, qui espérait au moins 4 Mds$ de mieux, selon ses mots... Steve Ballmer s'est dit en outre inquiet des récents projets d'outsourcing entre Yahoo! et Google destinés à contrer l'offre "hostile" de Microsoft. "Un tel arrangement avec le géant de la recherche en ligne aurait rendu une acquisition de Yahoo! indésirable", a écrit Ballmer dans son courrier.
Dans la foulée, Roy Bostock, Chairman de Yahoo!, a publié ce samedi un communiqué en réponse aux déclarations de Microsoft : "Nous restons focalisés sur la maximisation de la valeur actionnariale et la poursuite d'opportunités stratégiques qui positionnent Yahoo! en tant que leader sur ses marchés. Depuis le début de ce processus, le Conseil d'administration et le management ont toujours eu la conviction que l'offre de Microsoft sous-évaluait la compagnie (...). Nos résultats solides du premier trimestre 2008 ainsi que la hausse de nos prévisions annuelles de cash flow opérationnel reflètent le progrès que fait la compagnie", a déclaré le numéro un du portail Internet.
