4 réactionsClôture Wall Street : Nasdaq +3,04%; Dow Jones +1,52%
(Boursier.com) -- Wall Street rebondissait encore ce lundi, JP Morgan Chase et Bear Stearns ayant confirmé un accord amendé de fusion ainsi qu'une transaction selon laquelle JP Morgan va déjà acquérir 39,5% de Bear Stearns. Selon les termes révisés de l'accord, chaque titre Bear Stearns serait échangé contre 0,21753 action JP Morgan (soit une révision en hausse, par rapport à un ratio de 0,05473 précédemment avancé), reflétant une valeur implicite d'environ 10$ par titre Bear Stearns, soit cinq fois le montant précédemment avancé. En outre, JP Morgan Chase et Bear Stearns ont conclu un accord d'achat d'actions selon lequel JP Morgan devrait racheter 95 millions de titres Bear Stearns nouvellement émis, soit 39,5% du capital de la banque d'affaires, au même prix que celui de l'accord de fusion amendé. Le Nasdaq Composite grimpait finalement de 3,04% ce lundi soir à 2.327 pts, alors que le DJIA prenait 1,52% à 12.549 pts.
Selon la NAR (National Association of Realtors) américaine ce lundi, les ventes de logements existants ont progressé de pratiquement 3% en février 2008 aux États-Unis, sur un rythme de 5,03 millions d'unités, contre 4,9 millions en janvier. Une croissance inattendue des ventes, accompagnée toutefois d'une chute du prix médian de... plus de 8% en glissement annuel, à 196 K$.
Le baril de brut pour mai évoluait dans la zone des 101$ sur le Nymex ce lundi, sur des craintes de récession aux États-Unis... Le Département américain à l'Energie avait dévoilé mercredi son dernier rapport hebdomadaire concernant les stocks pétroliers des Etats-Unis, pour la semaine close au 14 mars. Les stocks commerciaux US de brut, hors réserve pétrolière stratégique, avaient augmenté cette fois marginalement de 0,2 million de barils à 311,8 millions de barils. Les stocks d'essence avaient chuté de 3,5 millions de barils. Enfin, les stocks de distillats avaient affiché une nouvelle baisse de 2,9 millions de barils.
Demain mardi, les investisseurs observeront l'indice de confiance des consommateurs pour mars selon le Conference Board. Mercredi, ventes de logements neufs, rapport des stocks pétroliers américains et commandes de biens durables seront d'actualité, avant l'indice help-wanted du Conference Board et le PIB américain du 4ème trimestre jeudi.
VALEURS DU JOUR
JP Morgan Chase (+1%) et Bear Stearns (+89% !) ont confirmé un accord amendé de fusion ainsi qu'un accord selon lequel JP Morgan va acquérir 39,5% de Bear Stearns. Selon les termes révisés de l'accord, chaque titre Bear Stearns serait échangé contre 0,21753 action JP Morgan (soit une révision en hausse, par rapport à un ratio de 0,05473 précédemment avancé), reflétant une valeur implicite d'environ 10$ par titre Bear Stearns, sur la base du prix de clôture de l'action JP Morgan sur le Nyse le 20 mars 2008. En outre, JP Morgan Chase et Bear Stearns ont conclu un accord d'achat d'actions selon lequel JP Morgan devrait racheter 95 millions de titres Bear Stearns nouvellement émis, soit 39,5% du capital de la banque d'affaires, au même prix que celui de l'accord de fusion amendé. Le rachat des 95 millions de titres devrait être finalisé vers le 08 avril 2008.
Bear Stearns. Les Conseils d'administration des deux Groupes ont approuvé l'accord amendé et l'accord d'achat d'actions. La garantie des obligations de trading de Bear Stearns par JP Morgan a été clarifiée et étendue. Le financement exceptionnel de 30 Mds$ de la Fed de New York associé à la transaction a aussi été amendé, afin que JP Morgan supporte le premier milliard de dollars de toutes pertes liées aux actifs de Bear Stearns financés et que la Fed supporte les 29 Mds$ restants.
Tiffany (+11%). Le joaillier new-yorkais a publié ses comptes pour le 4ème trimestre fiscal 2007. Le bénéfice net s'est élevé à 118,3 M$ et 89 cents par titre, contre 140,5 M$ et 1,02$ par action un an avant. Hors éléments, le bpa a été de 1,27$ (+19%), nettement au-dessus du consensus des analystes. Les revenus trimestriels se sont appréciés de 10% à 1,05 Md$, contre 959 M$ l'année précédente, à la même époque. Pour l'exercice fiscal 2008 cette fois, Tiffany délivre une robuste guidance de bpa, entre 2,75$ et 2,85$, également supérieure aux attentes de marché. Le Groupe attend des ventes en croissance solide hors États-Unis et Japon, mais reste prudent concernant la tendance domestique. Le Groupe prévoit une croissance globale des revenus de 10% environ, avec une progression à un chiffre à magasins constants aux US et une croissance voisine de 5% à magasins comparables à l'international. La marge opérationnelle 2008 est attendue stable... Sur l'exercice 2007, les ventes totales ont grimpé de 15% à 2,94 Mds$. Hors effets de changes, la croissance a été de 13%, dont +7% à magasins constants. Le bénéfice net de l'exercice a progressé de 20% à 303,8 M$, sur un bpa dilué de 2,20$.
Walgreen (+5%). La chaîne pharmaceutique américaine Walgreen a dévoilé ce jour, au titre de son second trimestre fiscal 2008, un bénéfice net 685,9 M$ et 69 cents par titre (bpa dilué), en hausse de 5,2% en glissement annuel, contre 651,9 M$ et 65 cents par action l'an passé, à la même époque. Les revenus trimestriels ont grimpé de 10,5%, atteignant un niveau record de 15,4 Mds$, sur une performance à magasins constants positive de +4,7%. Des comptes globalement en ligne avec le consensus de marché. Au 1er semestre, le bénéfice net a donc augmenté de 5,3% à 1,14 Md$, sur des ventes en hausse de 10,4% à 29,4 Mds$.
