Moneta Multi Caps : des qualités éprouvées de stock-picking
(Boursier.com) -- La société de gestion
Moneta Asset Management est une société de gestion fondée en mars 2003 et spécialisée dans la gestion d'OPCVM actions. La structure regroupe sept professionnels de la finance, et gère environ 600 Millions d'Euros : deux fonds d'actions directionnels, et deux fonds long/short.
Le gérant
Romain Burnand est le gérant des FCP Moneta Micro Entreprises et Moneta Multi Caps depuis leurs lancements respectifs, en juin 2003 et en mars 2006. Il a été auparavant analyste financier pendant 15 ans chez Meeschaert Rousselle, Cholet Dupont, Paribas et JP Morgan. Il est noté AAA chez Citywire. Il travaille avec trois analystes dédiés à ses deux fonds.
Présentation du fonds
Moneta Multi Caps est un fonds de 'stock picking' sur les Mid Caps qui a été créé en mars 2006. Il intervient de façon opportuniste sur les marchés quelle que soit la capitalisation boursière des sociétés, avec une préférence pour les valeurs moyennes. Le fonds cherche à battre le marché des actions sur le long terme. Avec plus de 400 Millions d'Euros d'encours, c'est le fonds le plus important du groupe.
La politique d'investissement du fonds
La gestion s'affirme comme une gestion de conviction assez contrariante. Le fonds est plutôt concentré (en principe autour d'une trentaine de valeurs) et sauf exception, n'investit que sur des capitalisations boursières de plus de 100 ME. Moneta Multi Caps est géré selon la même méthode que le fonds Moneta Micro Entreprise (créé en mars 2003), la différence résidant dans son univers d'investissement, plus large
L'actualité du fonds
Le portefeuille actuel du fonds est composé d'une cinquantaine de valeurs, mais les 20 premières lignes représentent environ 60% du portefeuille. Le fonds est investi à 80%.
Performances
Depuis sa création (mars 2006), le fonds a progressé de plus de 11% tandis que le SBF 250 a reculé de 7,5% avec une volatilité équivalente. Depuis le début de l'année, la baisse ressort à 11,5% contre une chute de plus de 18% pour l'indice d'actions françaises. Le fonds ne subit en moyenne que 75% des baisses de l'indice, mais répercute 120% de ses hausses : c'est une très belle convexité des performances.
L'avis de Boursier.com
Moneta Multi Caps apparaît comme un très bon fonds d'actions françaises, classé d'ailleurs premier sur 177 dans cette catégorie (sur 2 ans) par Europerformance. L'expertise de l'équipe de gestion a été démontrée sur le premier fonds lancé, Moneta Micro Entreprises, qui a progressé de 188% en cinq ans. Moneta Multi Caps semble donc parfaitement adapté pour un investisseur qui souhaite se positionner sur le marché français.
