Clôture Wall Street : Nasdaq -1,77%; Dow Jones -1,77% également
(Boursier.com) -- Wall Street creusait ses pertes ce mercredi soir, après les nouvelles perspectives économiques et les "Minutes" de la Fed, et sur fond de records du baril de brut à plus de 133$ sur le Nymex. Le Nasdaq Composite abandonnait 1,77% en clôture à 2.448 pts et le DJIA cédait 1,77% à 12.601 pts.
La Banque Centrale américaine a revu sa prévision d'inflation (indice PCI de consommation personnelle) en hausse entre 3,1% et 3,4% pour 2008, contre une guidance antérieure allant de 2,1% à 2,4%. Les nouvelles projections font suite à l'augmentation des coûts de l'énergie, des matières premières, et des prix alimentaires. En outre, la Fed a revu en baisse ses estimations de progression du PIB des États-Unis pour cette année, entre 0,3% et 1,2%, contre une fourchette antérieure allant de +1,3% à +2%. Enfin, le taux de chômage US devrait se situer entre 5,5% et 5,7% en 2008, anticipe désormais la Fed, qui prévoyait auparavant un taux de chômage allant jusqu'à 5,3%, contre 4,6% en 2007.
De plus, à en croire les "Minutes" de la dernière réunion monétaire, la décision le 30 avril d'une baisse des taux à 2% sur les fonds fédéraux avait été prise de justesse, ce qui laisse peu d'espoirs de nouveaux assouplissements significatifs de la politique monétaire. La Banque espère donc que la série de réductions des taux opérée depuis septembre porte maintenant ses fruits, comme les actions de la Fed destinées à alimenter les marchés financiers en liquidités et le plan de relance économique de l'administration américaine. Les membres de la Fed veulent donc croire à une reprise économique aux États-Unis durant le second semestre, après la faiblesse de la première moitié de l'année.
Le baril de brut pour juillet évoluait sur la zone des 133$ sur le Nymex américain ce mercredi soir. Le Département américain à l'Energie a dévoilé son dernier rapport hebdomadaire concernant les stocks pétroliers des États-Unis, pour la semaine close au 16 mai. Les stocks commerciaux américains de brut, hors réserve pétrolière stratégique, ont rechuté cette fois de 5,4 millions de barils, à 320,4 millions de barils, après 12 millions de barils de hausse durant les quatre précédentes semaines. Les stocks d'essence totaux ont reculé quant à eux de 0,8 million de barils à 209,4 MB, avant la fameuse "Driving Season" estivale très consommatrice aux États-Unis. Enfin, les stocks de distillats ont affiché une hausse de 0,7 million de barils en comparaison de la semaine antérieure.
VALEURS DU JOUR
Hewlett-Packard (-4%). Suite à l'annonce la semaine dernière d'un accord sur l'acquisition d'EDS pour une valeur d'entreprise de 13,9 Mds$, Hewlett-Packard avait déjà dévoilé ses comptes préliminaires pour le second trimestre 2008 et des prévisions relevées sur l'année, dans la louable intention de faciliter l'analyse des investisseurs. Hier soir, HP publiait ses comptes définitifs. HP a affiché comme prévu des revenus de 28,3 Mds$ (+11%) pour son second trimestre 2008, contre 25,5 Mds$ l'an passé. Sur le trimestre, le bpa dilué GAAP a été de 80 cents, et le bpa non-GAAP de 87 cents, contre respectivement 65 cents et 70 cents sur le second trimestre fiscal 2007. Le profit opérationnel GAAP a grimpé de 22% à 2,6 Mds$, et le bénéfice opérationnel non-GAAP a augmenté de 22% également, à 2,8 Mds$. La marge opérationnelle GAAP a été de 9,2%, contre 8,3% l'an passé, et la marge non-GAAP est ressortie à 10% contre 9%. Le résultat net GAAP a été de 2,1 Mds$, en croissance de 16%, contre 1,8 Md$ l'an passé. Le bénéfice net non-GAAP a grimpé de 16% à 2,2 Mds$, contre 1,9 Md$. HP a profité d'une demande robuste sur les marchés émergents, avec désormais 70% des revenus provenant de l'international.
Hewlett. Pour son 3ème trimestre 2008, HP anticipe des revenus de 27,3 à 27,4 Mds$, sur un bpa dilué GAAP de 76 à 77 cents et un bpa non-GAAP allant de 82 à 83 cents. Sur l'exercice, les revenus sont attendus entre 114,2 et 114,4 Mds$. Le bpa dilué GAAP annuel est attendu entre 3,30$ et 3,34$ et le bpa non-GAAP est espéré entre 3,54 et 3,58$. Il s'agit évidemment de la confirmation de la guidance rehaussée publiée la semaine dernière, et ne tenant pas compte de l'impact du rachat d'EDS.
Intuit (+3%). La firme de Mountain View, Californie, Intuit, active dans les solutions de gestion financière et fiscale à destination des petites et moyennes entreprises, consommateurs et professionnels, a publié hier soir ses comptes du 3ème trimestre fiscal 2008. Les revenus ont été de 1,3 Md$, un niveau record, en progression de 15% avec la forte performance des activités fiscales dédiées aux consommateurs et professionnels. Le bénéfice net GAAP a été de 444 M$, en croissance de 21%, sur un bpa dilué GAAP de 1,33$ en croissance de 28%. Le bénéfice opérationnel GAAP a atteint 675 M$, en hausse de 17%. Le profit opérationnel non-GAAP s'est apprécié de 17% à 728 M$, sur un bpa dilué non-GAAP de 1,39$ en croissance de 23% (contre un consensus de 1,33$).
Intuit a relevé sa guidance de revenus, profit opérationnel et bpa sur l'exercice 2008. Les revenus sont donc attendus entre 3,05 et 3,06 Mds$, en croissance de 14% (contre 3,02 Mds$ de consensus), sur un bénéfice opérationnel GAAP de 655 à 665 M$ en hausse jusqu'à 4%. En non-GAAP, le profit opérationnel est attendu entre 860 et 870 M$, en hausse de 12 à 14%. Le bpa dilué GAAP est estimé entre 1,42 et 1,44$, en augmentation de 15 à 16%. Le bpa dilué non-GAAP est anticipé entre 1,61 et 1,63$, en hausse de 13 à 14% (contre 1,59$ de consensus de place).
Time Warner (+1%). Time Warner Cable et le new-yorkais Time Warner ont confirmé ce mercredi que leurs Conseils d'administration avaient approuvé une séparation complète, légale et structurelle. Jeff Bewkes, le PDG de Time Warner, estime qu'il s'agit de la bonne décision pour les actionnaires des deux Groupes. Après l'opération, le dirigeant juge que chacune des compagnies disposera d'une meilleure flexibilité stratégique, financière et opérationnelle et d'une plus grande compétitivité. Après finalisation de l'opération, Time Warner affichera un portefeuille d'activités leaders concentrées sur la création et la distribution de contenus sur des plateformes traditionnelles ou digitales dans le monde. Glenn Britt, le dirigeant de Time Warner Cable, se réjouit lui aussi de la transaction, nouvelle étape de l'évolution du Groupe en tant que Société cotée indépendante. Le PDG explique encore que le versement d'un dividende exceptionnel important reflète la confiance du Groupe dans ses perspectives de croissance.
Time Warner. Dans le cadre de l'opération, Time Warner échangera les 12,4% détenus dans TW NY Cable Holding Inc, filiale de TW Cable, contre 80 millions de titres Time Warner Cable nouvellement émis (Class A). Ceci portera la participation de Time Warner dans TW Cable de 84% à 85,2%. Time Warner Cable a déclaré un dividende exceptionnel de 10,27$ par titre, pour un montant total de 10,9 Mds$, payable immédiatement avant finalisation de la séparation. Time Warner recevra 9,25 Mds$ de ces dividendes. Time Warner convertira en outre ses titres Class B de TW Cable en actions ordinaires, sur une base d'un contre un, dans le cadre d'une recapitalisation qui se traduira par une simplification du capital, avec une classe d'actions TW Cable. Time Warner distribuera enfin sa participation entière de contrôle dans Time Warner Cable aux actionnaires de Time Warner. La forme exacte de la distribution sera déterminée peu avant finalisation de la transaction, selon les conditions de marché.
BJ's (-3%). Le distributeur américain de Natick, Massachusetts, BJ's Wholesale, a publié au titre de son 1er trimestre fiscal 2008 un résultat net de 17,2 M$ et 29 cents par titre, contre 13,7 M$ et 21 cents par titre sur la même période, l'an passé. Les revenus totaux ont progressé de 12,3% à 2,26 Mds$, avec une croissance de 9,6% à magasins comparables. Sur l'exercice 2008, le Groupe dit désormais anticiper un bpa de 2,04$ à 2,14$, en hausse de 6 cents en comparaison de la guidance antérieure de 1,98$ à 2,08$. Durant le trimestre clos, BJ's a racheté 925.000 actions sur un cours moyen de 31,95$, pour 30 M$.
Microsoft (-2%). Le géant software de Redmond Microsoft, toujours désireux de renforcer sa compétitivité face à Google dans les activités de recherche en ligne, va mettre en place un système de restitution de cash aux consommateurs achetant des produits trouvés en utilisant son moteur de recherche. Un programme baptisé "Live Search Cashback", géré avec des partenaires tels qu'eBay ou Barnes & Noble. Hier, la rumeur portait sur la proposition à Yahoo! de l'acquisition de ses activités de recherche, accompagnée d'une prise de participation au sein des activités domestiques du portail Web californien.
