(Boursier.com) -- Wall Street débute la semaine dans le rouge alors que se profilent de nombreuses publications d'entreprises et d'indicateurs de conjonctures au cours des prochains jours. Pour patienter jusqu'aux chiffres mensuels de l'emploi américain en fin de semaine, les investisseurs ont pris connaissance cet après-midi d'une hausse des revenus et des dépenses des ménages en avril alors que l'indice PMI de Chicago est retombé sur un plancher de 29 mois en avril.
Sur le front des entreprises, l'actualité est marquée par l'annonce de deux OPA : Hologic va reprendre son compatriote Gen-Probe pour 3,7 Milliards de Dollars (dette incluse) et Energy Transfer Partners va racheter Sunoco dans une transaction évaluée à 5,3 Milliards de dollars. Microsoft va par ailleurs investir 300 M$ dans la chaîne de librairies Barnes & Noble afin de concurrencer Amazon.com et son Kindle. Le DJIA cède actuellement 0,24% à 13.197 pts, alors que le Nasdaq rend 0,62% à 3.050 pts. Le S&P 500 perd de son coté 0,51% à 1.396 pts.
D'après le gouvernement américain ce lundi, les revenus personnels des ménages aux États-Unis pour le mois de mars 2012 ont progressé de 0,4% en comparaison du mois antérieur, contre +0,3% de consensus et +0,2% en février. Les dépenses de consommation de ces ménages ont grimpé de 0,3%, contre +0,4% de consensus de place et +0,9% en février 2012. L'indice de prix "core-PCE" rattaché aux dépenses a augmenté de 0,2% par rapport à février, en ligne avec les attentes du marché.
L'indice manufacturier PMI de Chicago pour avril 2012 s'est établi à 56,2, contre 60,8 de consensus et 62,2 un mois avant. Cet indicateur traduit donc un ralentissement de l'expansion de l'activité manufacturière dans la région et retrouve un plancher de 29 mois.
VALEURS DU JOUR
Sunoco (+19,4%). Energy Transfer Partners annonce avoir trouvé un accord pour s'offrir le raffineur indépendant dans une transaction évaluée à 5,3 Milliards de dollars. L'opération devrait entrainer la naissance d'un des groupes énergétiques les plus importants et les plus diversifiés des Etats-Unis. Dans le détail, l'opérateur de pipeline de gaz naturel propose 50$ en numéraire, 1.0490 action ETP ou une combinaison de 25$ en numéraire et 0,5245 titre ETP pour chaque action Sunoco détenue. La proposition représente une prime d'environ 23% sur le cours de clôture de Sunoco vendredi soir. ETP prévoit de finaliser la transaction au quatrième trimestre et précise qu'elle contribuera immédiatement aux bénéfices.
Boeing (-1,4%). China Eastern Airlines indique avoir trouvé un accord avec Boeing pour l'achat de 20 nouveaux B777-300ER, d'une valeur catalogue de 5,94 Milliards de dollars. Les livraisons doivent avoir lieu entre 2014 et 2018. Boeing avait dévoilé cet accord vendredi dernier, en attendant l'approbation du gouvernement chinois. Le transporteur chinois a par ailleurs indiqué qu'il allait vendre cinq Airbus A340-600 (dont la valeur comptable non auditée atteindrait environ 708 M$), à Boeing. China Eastern précise que ces deux opérations doivent lui permettre de réduire ses coûts opérationnels et d'optimiser la structure de sa flotte d'appareils long-courriers.
Apple (-2%) pourrait bientôt intégrer le Dow Jones Industrial Average. Selon le "Barron's", la firme à la pomme ainsi que Google auraient de bons arguments pour rejoindre l'indice vedette de Wall Street aux dépens d'entreprises plus traditionnelles comme Alcoa. L'hebdomadaire financier précise que Dow Jones n'a pas de calendrier particulier mais qu'une entreprise ou deux pourraient être ajoutées d'ici douze mois. Les trois entreprises qui ont le plus de chances de quitter l'indice, fondé en 1884 avec alors surtout des compagnies de chemin de fer, sont le fabriquant d'aluminium Alcoa, Bank of America et Hewlett-Packard, ajoute le magazine. Le Dow Jones n'a plus connu de changement depuis 2009.
Hologic (-8,9%), spécialiste des systèmes médicaux de diagnostic et d'imagerie pour la santé féminine, s'est mis d'accord avec son compatriote Gen-Probe, qui officie dans le diagnostic, pour un rachat à 3,7 Milliards de Dollars (dette incluse). L'opération prendra la forme d'une offre publique à 82,75 Dollars par titre en numéraire, soit une prime de 20,4% sur les cours actuels. Elle devrait être finalisée au second semestre de l'exercice en cours, alors que les deux conseils d'administration se sont mis d'accord sur le prix et les modalités. L'entité combinée représente environ 2,4 Milliards de Dollars (environ 1,7 Milliard d'Euros) de revenus annuels, pour 822 M$ (environ 622 Millions d'Euros) d'EBITDA ajusté. En 2011, Hologic a réalisé 1,79 Md$ de ventes pour 604,4 M$ d'EBITDA, et Gen Prob 576,2 M$ de chiffre d'affaires et 196,6 M$ d'EBITDA. Selon nos calculs et les résultats attendus cette année (consensus Bloomberg), le ratio EV/EBITDA de la transaction ressort à 16,9 fois.
Barnes & Noble (+62%). Microsoft a annoncé un investissement de 300 Millions de dollars dans la société. Une opération qui valorise le libraire "traditionnel" américain 1,7 Md$. Les deux groupes vont en fait créer une nouvelle entité qui comprendra les activités numérique et universitaires de B&N. Microsoft détiendra 17,6% de la co-entreprise, tandis que Barnes & Noble sera propriétaire des 82,4% restant, affirment les deux entreprises dans un communiqué. La co-entreprise, dont le nom n'a pas encore été décidé, aura une relation continue avec les magasins de détail du libraire. Barnes & Noble avait indiqué en début d'année qu'il pourrait céder ses activités e-book et son e-reader Nook. En outre, les entreprises vont mettre en place une application Nook sur Windows 8, la prochaine version du système d'exploitation de Microsoft. Barnes & Noble et Microsoft ont par ailleurs réglé leur contentieux sur leurs brevets respectifs.
Loews (+0,4%), le Groupe diversifié américain actif dans les assurances ou l'hôtellerie, a réalisé au premier trimestre un bénéfice net de 367 M$ ou un bpa de 92 cents contre un profit de 379 M$ ou 92 cents un an plus tôt. Le consensus tablait sur un bpa de 90 cents. Les revenus progressent de 2% à 3,74 Mds$. L'entité CNA a dégagé 226 M$ de bénéfices, soit 84 cents par titre, contre un profit de 213 M$ l'an dernier.
Humana (-6,5%) vient de dévoiler les résultats de son premier trimestre 2012 marqués par un bénéfice net de 248 Millions de dollars ou 1,49$ par titre contre un profit de 315 M$ ou un bpa de 1,86$ un an plus tôt. Le consensus tablait sur un bpa de 1,53$. Les revenus progressent de 11,2% à 10,22 Mds$. Enfin, la firme relève ses objectifs 2012 et table désormais sur un bpa compris entre 7,55$ et 7,75$ contre une fourchette précédente allant de 7,5 à 7,7$.
Watson Pharmaceuticals (-2%) annonce pour son premier trimestre 2012 un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 54,8 M$ et 43 cents par titre, contre 45,3 M$ et 36 cents un an plus tôt. En non-GAAP, le résultat net est de 208,8 M$ soit 1,64$ par titre, contre 111,9 M$ un an avant. Le consensus était de 1,60$ de bénéfice ajusté par action. Les revenus flambent de 74% à 1,52 Md$. Le bpa ajusté 2012 est attendu entre 5,55 et 5,8$ pour des revenus proches de 5,5 Mds$.
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