(Boursier.com) -- La Réserve fédérale américaine a provoqué un mini-séisme sur les marchés hier soir, en s'engageant à injecter jusqu'à 1.150 Mds$ supplémentaires dans le système financier pour relancer le crédit aux Etats-Unis... Après cette annonce spectaculaire, l'or a fait un bond de 6%, tandis que le Dollar, à l'inverse, s'est tassé d'environ 4%, repassant en dessous de la barre des 1,35$ pour 1 Euro dans la nuit.
Des réactions qui reflètent l'inquiétude du marché sur un accélération de l'inflation à moyen terme, provoquée par la création monétaire massive de la banque centrale américaine.
Sur le COMEX de Chicago, le contrat à terme d'avril sur l'or a ainsi bondi de 6% à 942,9$ en cotations post-séance, après avoir baissé de 3% pendant la séance officielle. Quant au Dollar, il reste faible ce matin, à 1,3445 pour 1 Euro en Asie, et il recule aussi par rapport à Yen, à 96 yens contre 98,61 Yen la veille.
Dans le détail, la Fed a annoncé hier soir qu'elle maintenait ses taux directeurs proches de zéro, ce qui était attendu. Plus surprenant pour le marché, elle a aussi annoncé le rachat de 300 Milliards de Dollars d'emprunts d'Etat américains, ainsi que pour 750 Mds$ de titres adossés à des créances hypothécaires émises par Fannie Mae et Freddie Mac. De plus, elle va augmenter de 100 Mds$ l'enveloppe dédiée au rachat d'autres titres adossés à de la dette publique.
Ce traitement de choc a galvanisé les valeurs financières hier soir à Wall Street : l'indice des valeurs bancaires à rebondi de 10% avec une flambée de plus de 22% pour Citigroup et Bank of America. Les investisseurs ont salué le volontarisme de la Fed de relancer coûte que coûte le crédit, mais nombre d'entre aux craignent un retour de bâton sous forme d'inflation dans les prochaines années.
Quant au marché obligataire, il s'est envolé, enfonçant d'un demi-point les rendements des emprunts d'Etat : le rendement du T-Bond à 10 ans a ainsi chuté à 2,533% contre 3,003%. La Fed espère qu'en rachetant de la dette à long terme, elle maintiendra les taux d'intérêt très bas, favorisant une reprise de l'activité de crédit, et par ricochet, de l'activité économique générale.
Si l'ensemble des plans annoncés par l'Etat et la Fed fonctionnent, Ben Bernanke, le président de la Fed a indiqué en début de semaine que la récession devrait d'achever en fin d'année et l'économie US redémarrer progressivement en 2010...
V.A. - ©2009, 2012 www.boursier.com
