(Boursier.com) -- C'est le temps de l'action pour Vivendi, estime le Crédit Suisse, qui fait entrer la valeur dans sa liste de dossiers européens favoris. La valorisation est fixée à 17,90 euros par action. "Nous considérons l'action comme offrant la plus belle histoire de restructuration dans l'univers européen des médias, avec un potentiel important sur le cours actuel si le management décidait de bonifier le portefeuille d'actifs", explique l'analyste.
Plus précisément, une cession de GVT, Activision ou Maroc Telecom serait créatrice de valeur, pour le bureau d'études. Lors du séminaire stratégique des 22, 23 et 24 juin, la question pourrait être tranchée en interne, même si Crédit Suisse pense qu'il n'y aura pas d'annonce officielle à ce moment là. Si le groupe cédait un des trois actifs précités et réinvestissait dans du rachat d'actions, la transaction pourrait avoir un effet positif allant de 8% (pour la vente de Maroc Telecom) à 65% (pour la vente de GVT), en passant par 37% pour celle d'Activision. La restructuration de SFR pourrait aussi fournir du levier.
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