(Boursier.com) -- Vallourec évolue peu ce lundi, à 43,75 euros, en Bourse de Paris. Oddo vient de publier une note "Neutre" sur le dossier avec un cours cible qui passe de 54 à 52 euros en vue des résultats du T1 qui seront publiés jeudi soir : "Des résultats T1 attendus en repli de près de 20% avec un Ebitda estimé à 164 ME (vs 203,4 ME) soit une marge d'Ebitda de 13,6% (contre 17,7%)" estime l'analyste qui anticipe cependant "une amélioration progressive au fil des trimestres pour néanmoins afficher une marge annuelle de 16,3% en repli de 140pb sur un an en raison d'un moindre volume du fait de l'activité Hors Energie, un mix moins favorable, sans oublier le coût devises"...
Conclusion du broker : Le rebond en 2013 qui sera soutenu (+31% attendu pour l'Ebitda selon Oddo /+37,5% selon le consensus) est "prématuré à jouer"...
C.L. - ©2012, 2013 www.boursier.com
