(Boursier.com) -- Après Berenberg qui a rehaussé de "conserver" à "acheter" sa recommandation sur le dossier Unibail-Rodamco, avec un objectif de cours désormais fixé à 163 euros, c'est au tour de Jefferies de viser 164 euros, contre 155 euros auparavant, en restant à l'achat sur le titre.
Les résultats semestriels d'Unibail-Rodamco ont aussi été qualifiés de "très solides" par le crédit Suisse, qui a été conforté dans sa recommandation positive et dans son objectif à 165 euros par action. Le courtier a loué les qualités du dossier, "qui fait mieux que la moyenne en tous points de vue".
Pour 2012, le groupe Unibail-Rodamco reste ainsi confiant quant à la croissance future de ses loyers. L'impact de la crise de la zone Euro sur la consommation et sur la situation des enseignes ne peut cependant être ignoré. Malgré ce contexte, le groupe s'est dit confiant dans sa capacité à atteindre son objectif de croissance de 4% du résultat net récurrent par action en 2012.
Le résultat net récurrent (RNR) par action d'Unibail-Rodamco au 1er semestre 2012 s'est élevé à 4,94 Euros. Il est ressorti en hausse de 4,2% par rapport au 1er semestre 2011, et reflète une bonne performance opérationnelle de tous les segments du Groupe à périmètre constant, le faible coût moyen de la dette et des frais généraux contenus.
Dans un environnement économique difficile, les chiffres d'affaires des locataires des centres commerciaux du groupe ont augmenté de +2,1% à fin mai 2012, soit une performance de 320 points de base supérieure aux indices de consommation nationaux sur la même période.
La valeur de marché du portefeuille au 30 juin 2012 était de 27,5 MdsE, en hausse de 1,5% à périmètre constant par rapport au 31 décembre 2011, soutenue par l'augmentation des loyers. L'actif net réévalué de continuation atteint 143 Euros, en ligne avec le montant de décembre 2011.
L'actif net réévalué EPRA triple net du groupe est stable à 130,70 Euros, malgré les impacts négatifs des 8 Euros de distribution versés en mai et de la mise à juste valeur de la dette et des instruments financiers...
P.J. - ©2012, 2013 www.boursier.com
