(Boursier.com) -- Le courtier en ligne d'Omaha, Nebraska, TD Ameritrade, a annoncé ce jour l'acquisition de [US:]thinkorswim[:US] Group Inc, selon une opération qui devrait donner naissance à une plateforme leader de trading. Selon l'accord définitif conclu entre les deux Groupes, TDA va acquérir thinkorswim en numéraire et actions. La proie est valorisée environ 606 M$ sur la base des cours observés hier soir. Cette acquisition traduit aussi la position de TDA en tant que "consolidateur à succès" dans l'industrie.
thinkorswim, au cours des 12 mois clos fin septembre 2008, a généré 380 M$ de revenus et 87 M$ de bénéfice avant imposition. Le Groupe dispose de 87.000 comptes retail brokerage alimentés, chacun passant environ 176 "trades" à l'année. Il affiche plus de 3 Mds$ d'actifs clients.
TDA payera 606 M$, dont 225 M$ de cash. Le Groupe émettra environ 28 millions de titres ordinaires au profit des actionnaires de thinkorswim. A la finalisation, chaque titre thinkorswim sera échangé contre 3,34$ en cash et 0,398 action TDA. Ceci présente une prime de 46% sur la base du ratio moyen d'échange à 30 jours. TD Ameritrade ajoute qu'il entend initier un programme de rachats d'actions équivalent aux 28 millions de titres émis pour l'acquisition.
TDA s'attend à un impact relutif de l'acquisition d'environ 3 à 7% sur le bpa GAAP de l'exercice 2010 et de 10-15% sur les 12 mois consécutifs à la finalisation de l'intégration, programme de rachats compris. TDA retiendra les membres clés du management de sa proie.
L'opération devrait être finalisée d'ici six mois, sous réserve des approbations des actionnaires et régulateurs.
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