(Boursier.com) -- STMicroelectronics rechute de près de 7% à 5,25 Euros ce mardi matin dans le sillage de ses résultats annuels inférieurs aux attentes de la place, grevés par la situation de ST-Ericsson, qui ne parvient toujours pas à sortir la tête de l'eau.
Oddo souligne ainsi le retour dans le rouge des résultats du groupe au T4 avec la nouvelle aggravation de la situation chez ST-Ericsson : "Les résultats du T4 mettent en avant un retour dans le rouge du RN ajusté suite à une dégradation de la demande, des corrections d'inventaires et l'incapacité de STE à réduire ses pertes. Les guidances sont mitigées pour le T1, intégrant une aggravation de la situation chez STE".
Le broker se dirige ainsi vers un maintien de ses prévisions 2012/13 (opérationnel décevant, mais forte appréciation du dollar) et de sa recommandation à "Alléger" sur le titre avec une visibilité problématique et un cours cible de seulement 3,50 euros.
"Nous ne voyons pas comment ST-Ericsson pourrait revenir à l'équilibre avec sa base de coûts actuelle", souligne pour sa part Exane BNP Paribas qui est aussi à "sousperformance" sur le dossier. "Nous craignons de nouvelles restructurations et un nouveau cycle de dépréciations pour ST", ajoute le courtier...
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