le 22/02/2008 à 18h45
(Boursier.com) -- Avec une rechute de plus de 10% cette semaine, le cours de la Société Générale a continué de souffrir en bourse, en repli de 0,7% ce vendredi à 64,58 euros, alors que l'augmentation de capital de 5,5 MdsE a débuté hier. En gonflant le nombre de titres en circulation de 25%, l'opération diluera les bénéfices par action, et rendra aussi plus difficile le lancement d'une OPA par une banque rivale, deux facteurs qui pèsent sur le titre à court terme...
Selon les premiers échos en provenance des salles de marché, l'opération a démarré "en douceur" dans un climat boursier encore très incertain. Il est encore trop tôt pour juger de la réussite de cet appel au marché rendu nécessaire par les pertes du trader Jérôme Kerviel (4,9 MdsE) et celles liées à la crise des "subprimes" (2,2 MdsE). Cependant, la direction de la banque a mis tous les atouts de son côté pour "sécuriser" la manoeuvre, les banques d'affaires américaines JP Morgan et Morgan Stanley ayant garanti l'opération, ce qui signifie qu'elles se sont engagées à acheter les actions nouvelles qui ne trouveraient pas preneur.
Sur le plan technique, les droits préférentiels de souscription (DPS) ont été détachés mercredi soir, à raison de 1 DPS pour 1 action existante (coté séparément sous le code Isin : FR0010584813). Ces droits cotent aujourd'hui 4 euros.
Rappelons que les actionnaires ont la possibilité de souscrire, pendant une semaine, jusqu'au vendredi 29 février au soir, à des actions nouvelles, selon la parité suivante : 4 DPS donnent droit de souscrire à une action au prix très décoté de 47,50 Euros.
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il faut etre realiste l augmentation du capital est benefique pour une entreprise