(Boursier.com) -- Qwest prend 3,7% sur le Nyse ce jeudi à 5,4$, alors que CenturyTel cède 2,6% sur les 35$. L'opérateur télécom de Denver Qwest a confirmé ce jeudi un accord de fusion avec le réseau CenturyLink. L'opération va créer un nouvel ensemble aux revenus pro forma 2009 de 19,8 Mds$. La transaction est attendue relutive sur le free cash flow par action, hors coûts d'intégration, immédiatement après la finalisation.
L'opération prend en fait la forme d'une acquisition de Qwest par CenturyLink par échange d'actions. Les actionnaires de Qwest recevront 0,1664 action CenturyLink pour chacun de leurs titres ordinaires. A la finalisation, les actionnaires de Century détiendront 50,5% du nouvel ensemble et ceux de Qwest 49,5%.
Sur la base des cours de clôture du 21 avril, la considération par action de l'opération représente 6,02$ par titre Qwest soit une prime de 15% environ pour les actionnaires de la firme de Denver. La transaction reflète aussi une valeur d'entreprise de Qwest voisine de 22,4 Mds$, comprenant 11,8 Mds$ de dette nette de Qwest. Soumise aux approbations habituelles, ainsi qu'à celles des actionnaires, la transaction devrait être finalisée durant le 1er semestre 2011.
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