(Boursier.com) -- Oddo NextCap a relevé ce matin de "neutre" à "acheter" sa recommandation sur PSB Industries, après la publication des résultats 2011 du groupe annécien. L'objectif de cours a été maintenu à 29 Euros par action. Le bureau d'études a bien pris note des commentaires de la direction selon lesquels le premier trimestre 2012 sera "certainement mou", mais ne se fait pas vraiment de soucis quant à la performance globale de l'exercice en cours. C'est pourquoi l'analyste juge que l'objectif de croissance de l'entreprise, 5%, semble atteignable, tandis que le redressement de la filiale mexicaine devrait légèrement renforcer la rentabilité. Oddo n'est pas non plus inquiet des changements managériaux intervenus dans les 3 pôles du groupe depuis septembre dernier, car le risque opérationnel lié semble limité, "compte-tenu des transitions mises en place et de l'expérience des nouveaux dirigeants au sein du groupe".
"Si l'année 2012 s'annonce plus lente au démarrage que 2011, le risque de déception nous semble limité sur l'atterrissage de fin d'année, alors même que la valorisation reste sur des niveaux raisonnables", conclut l'analyste.
PSB Industries a annoncé un chiffre d'affaires 2011 en hausse de 7,2% (et de 8,1% à taux de change constant) à 245,049 ME, pour un résultat opérationnel qui atteint 22,3 ME (+11,4%), soit 9,1% du chiffre d'affaires contre 8,8% en 2010. Le résultat net part du groupe s'est affiché à 11,4 ME, en progression de 7,8%. Un coupon de 1,55 Euro par action a été proposé, dont un acompte de 0,70 Euro a déjà été versé
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