(Boursier.com) -- A compter de 2012, Mercialys engage une nouvelle phase dans sa stratégie de développement. Le spécialiste des actifs immobiliers commerciaux engage un nouveau plan stratégique à partir de sa vision de 'Foncière Commerçante', visant à agir sur une différenciation accrue, une stimulation de la demande et un élargissement volontariste de l'offre. "Cette nouvelle phase s'inscrit dans le prolongement du positionnement développé au cours des 6 dernières années" explique le management. Elle se traduira par une accélération du rythme des livraisons de projets 'Esprit Voisin' et le recentrage du portefeuille sur 60 à 70 sites contre 120 aujourd'hui. Des actifs inappropriés au concept de Foncière commerçante' vont donc être cédé en 2012, avec un objectif de 500 Millions d'Euros de réalisation.
Cette évolution stratégique est soutenue par le Groupe Casino, qui accompagne la croissance de Mercialys depuis sa création en 2005 et qui continuera de l'accompagner dans cette nouvelle étape de développement. Tout en restant son un actionnaire de premier plan, Casino envisage de réduire sa participation courant 2012 pour atteindre un niveau compris entre 30% et 40%. Les conventions de prestation de services existant entre les 2 groupes seraient maintenues modulo les adaptations nécessaires en vertu de la nouvelle situation actionnariale. Cette cession entraînera une évolution de la composition du Conseil d'administration de Mercialys.
Afin de marquer le succès de sa première phase de développement et le lancement de sa nouvelle stratégie, Mercialys souhaite, courant 2012, restituer aux actionnaires en 2 versements leurs apports initiaux en distribuant 1,25 Milliard d'Euros, dont environ 1,15 MdsE sous forme de remboursement d'apports. Mercialys proposera ainsi à sa prochaine Assemblée générale du 13 avril 2012 une première distribution exceptionnelle de 1 MdE, soit 10,87 Euros par action.
L'objectif serait également de proposer au Conseil d'administration et à l'Assemblée générale, après changement de la gouvernance et du contrôle de Mercialys une seconde distribution d'environ 250 ME d'ici la fin de l'année 2012 (soit 2,72 Euros par action), à l'issue et sous condition de la poursuite et de la réalisation du programme de cessions d'actifs envisagé pour l'exercice.
Au total, Mercialys proposera à ses actionnaires des distributions exceptionnelles pour un montant de l'ordre de 1,25 MdE en 2012, soit 13,59 Euros par action.
La mise en oeuvre de cette stratégie industrielle marque un tournant dans la vie de Mercialys et ouvre une nouvelle page de son histoire. Elle s'accompagne d'une normalisation de la structure financière avec la mise en place d'une part, d'une dette d'1 MdE sous forme d'une dette bancaire à trois ans de 500 ME. Elle sera remboursée à hauteur de 200 ME à l'issue du programme de cession d'actifs de 2012. D'autre part, la dette prend la forme d'un 'bridge-to-bond' de 18 mois de 500 ME, refinancé par une émission obligataire d'un montant au moins équivalent. A ce jour, Mercialys a reçu des offres confirmées de la part de 5 banques pour mettre en place ce financement dans les prochaines semaines.
A l'issue des opérations envisagées, Mercialys devrait présenter un niveau de levier conservateur, durablement inférieur ou égal à 40%, en ligne avec les ratios d'endettement des foncières les plus raisonnables en la matière. Mercialys vise l'obtention d'un rating 'Investment Grade' qui lui donnera un accès aisé et régulier au marché obligataire.
A.S. - ©2012 www.boursier.com
