(Boursier.com) -- Le Groupe Maesa, spécialiste mondial de la beauté sur mesure, publie simultanément ses résultats semestriels consolidés au 30 juin et son chiffre d'affaires à fin septembre 2011.
Les comptes semestriels sont peu représentatifs de l'activité, dans la mesure où le premier semestre ne compte traditionnellement que pour un tiers du chiffre d'affaires. La perte enregistrée au premier semestre, avec -1,8 ME de résultat net part du Groupe, ne préjuge donc en rien des résultats de l'année 2011 et le groupe maintient ses prévisions sur l'exercice.
Au 30 juin, la dette financière nette (hors obligations convertibles, earn-out restant à payer et compte-courant d'actionnaires) s'élevait à 20,5 ME, en augmentation par rapport au 31 décembre (18,4 ME) liée à l'accroissement saisonnier du BFR nécessaire pour préparer les livraisons du second semestre. L'activité du semestre est très contrastée entre l'Europe, dont le chiffre d'affaires recule légèrement, et l'Amérique du Nord qui reste très dynamique.
En Europe, la baisse du chiffre d'affaires s'explique surtout par le recul des ventes de la division Home, en particulier sur le segment automobile. La division Beauty, en revanche, est en ligne avec les objectifs, et la division Packaging poursuit son développement. Aux Etats-Unis, l'activité poursuit sa croissance, auprès de ses grands clients. Ces tendances se sont confirmées au 3e trimestre.
On rappellera que le 3e trimestre 2010 avait enregistré un chiffre d'affaires record, en hausse de 56%, ce qui explique le recul du T3 2011 de 4%, à 26,1 ME contre 27,2 ME en 2010. Sur 9 mois, la croissance modérée de 3,2% vient confirmer la prévision d'un chiffre d'affaires stable sur l'exercice.
Sur l'ensemble de l'exercice, Maesa anticipe un chiffre d'affaires à peu près équivalent à celui de l'an passé, avec une hausse de la rentabilité grâce à de meilleures marges et un strict contrôle des coûts fixes.
Maesa est actuellement l'objet d'un projet d'Offre Publique d'Achat visant la totalité des actions en circulation, au prix de 13 euros par action.
Ce projet a été déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 14 octobre par F&B Group (Fashion & Beauty Group), dont l'actionnariat est composé des Associés Fondateurs et des cadres dirigeants du groupe Maesa qui pour mener cette opération sont accompagnés par les fonds d'Edmond de Rothschild Investment Partners Si à l'issue de l'OPA, le public ne détient pas plus de 5% du capital ou des droits de vote de Maesa, F&B Group mettra en oeuvre une procédure de retrait obligatoire au même prix que l'offre publique d'achat qui le conduira à détenir 100% du capital de Maesa. Le cours de l'action Maesa a été suspendu le 12 octobre au matin, dans l'attente de la décision de conformité de l'Autorité des marchés financier (AMF) sur le projet d'Offre Publique.
Sous réserve du calendrier qui sera publié par l'AMF l'Offre Publique devrait être ouverte entre le 8 et le 28 novembre. Les documents relatifs à cette opération sont consultables sur le site de l'Autorité des Marchés Financiers et sur le site du groupe Maesa.
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