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Cotation du 21/09/2017 à 14h15 Mercialys -0,24% 16,78€
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Invest Securities déçu par les cessions de Mercialys

Invest Securities déçu par les cessions de Mercialys
Crédit photo © Alexandra Saintpierre

(Boursier.com) — Mercialys a publié de bons résultats en 2016, souligne le bureau d'études Invest Securities, qui ne s'attendait en revanche pas à un plan de cession qui va peser sur les résultats 2017. Ce projet, dont le montant n'a pas été précisé, a vocation à améliorer le profil financier de la foncière et doit lui permettre de financer ses investissements futurs. Mais l'analyste juge que ce projet aurait pu être réalisé avec "un levier plus élevé mais pas démesuré". Il redoute, à la lumière des éléments annoncés, plus de 500 millions d'euros de vente d'actifs (dont 134 ME déjà finalisés).

Compte tenu du coût actuel de l'argent, le message est jugé négatif, ce qui pousse Invest Securities à ramener de 22,50 euros à 20 euros sa valorisation, même si sa recommandation reste à l'achat. Exane BNP Paribas (sousperformance) a également réduit son objectif, de 20 à 19 euros.

"Le cours actuel se traite avec une décote de 9,8% par rapport à l'ANR de fin 2016 de 20,22 euros par action" explique de son côté Gilbert Dupont qui reste à "Accumuler" sur le dossier. "Le titre pourrait toutefois continuer d'être sous pression dans un environnement de hausse des taux" précise le broker qui vise un cours de 21,50 euros...

©2017,

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