(Boursier.com) -- Au 30 septembre 2012, GL Events a enregistré un chiffre d'affaires de 596,4 ME en progression de 8,4% dont 6,8% organique avec 53% à l'international. Le titre recule ce matin de 0,4% à 16,90 euros en Bourse de Paris. Oddo reste à l'achat sur le dossier, mais avec un cours cible qui passe de 19,3 à 18 euros.
Le broker commente : "Le CA du T3 est en ligne, mais la dette est un peu plus soutenue. Le groupe a publié un chiffre d'affaires sur le T3 de 161,4 ME, en léger recul de 2,9%. Le groupe a subi sur la période la non-récurrence du Salon du Livre. Sur l'ensemble de l'année, les guidances sont maintenues par la direction (croissance du CA : +5% à 820 ME)". Le broker poursuit : "Notre estimation de RO est inchangée à 55 ME. En revanche, nous relevons nos hypothèses de dette (258 ME contre 220 ME initialement) en raison des investissements au Brésil".
La légère baisse d'activité du 3ème trimestre est principalement due au caractère biennal du Salon du Livre de Rio (Bienal del Libro - 13 ME de CA), qui se tient, comme le Sirha, les années impaires, a expliqué le groupe.
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