(Boursier.com) -- Les résultats publiés hier soir par Euler Hermes n'ont pas convaincu le Crédit Suisse de modifier sa recommandation négative sur le dossier. L'analyste estime que les comptes montrent que la rentabilité est sous pression, même si le bénéfice est ressorti proche des attentes du courtier. Il pense également que le marché est trop optimiste dans son anticipation de la progression des résultats de la société. Certes, Euler n'a pas les problèmes de bilan de beaucoup de ses concurrents, mais la trajectoire de ses résultats n'a rien d'attrayant. Le Crédit Suisse ajoute que le principal soutien du dossier reste le rendement de son dividende. Il valorise cependant le titre 60 Euros par action, ce qui est significativement supérieur aux niveaux actuels.
A.B. - ©2012, 2013 www.boursier.com
