(Boursier.com) -- Dans un contexte bancaire plus détendu après les adjudications obligataires réussies dans le sud de l'Europe ce midi, le Crédit Agricole remonte de 4,5% dans un marché actif à 4,35 euros.
Oddo estime dans une note qu'il convient d'acheter la valeur en visant une remontée à 7 euros : "Le discours du CFO est marqué par sa prudence sur 2012 sur les métiers hors retail France et AM : 2012 serait plus au niveau des sous-jacents de 2011-S2 minorés des effets du plan de restructuration". En Grèce, l'analyste souligne la politique de réduction accélérée de l'exposition sur Emporiki. "Enfin, la solvabilité sera bien traitée dorénavant au niveau du Groupe CA ce qui est favorable aux actionnaires de CASA. Dans ce cadre, nous réduisons nos prévisions (2011 - 15% / 2012 - 19%) et notre valorisation fondamentale (de 8 à 7 euros)".
Reste malgré tout une "très forte décote avec un PE-2012 qui n'est que de 5,6 fois, contre 8,5 fois pour le secteur" conclut le broker.
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