(Boursier.com) -- Le Conseil d'Administration de Mercialys -filiale à 50,1% de Casino- vient d'adopter une nouvelle phase de sa stratégie de développement. Au travers de sa nouvelle vision de 'Foncière Commerçante', Mercialys entend enrichir son offre de services, et ainsi renforcer l'attractivité de ses galeries marchandes, stratégie portée à la fois par une accélération du programme 'Alcudia' -rénovation et extension des sites existants- et par une rotation d'actifs plus que doublée. Celle-ci devrait atteindre 500 Millions d'Euros d'ici fin 2012.
Dans le cadre de cette nouvelle étape de sa vie de foncière, Mercialys prévoit d'une part de soumettre aux votes de ses actionnaires 2 distributions successives d'un montant total de l'ordre de 1,25 Milliard d'Euros, courant 2012 dont 1,15 MdE correspond à un remboursement d'apport. Il est prévu de distribuer 1 MdE au 1er semestre. Une deuxième distribution, pouvant atteindre 250 ME, devrait intervenir au second semestre, suite à une deuxième Assemblée générale, sous condition de la bonne réalisation du programme de cession, requérant l'approbation de son nouveau conseil d'administration ;
D'autre part, Mercialys prévoit d'adapter en conséquence sa structure financière avec la mise en place d'une dette d'1 MdE qui devrait lui permettre de présenter un niveau de levier ('loan to value') conservateur durablement inférieur ou égal à 40%.
La réalisation complète de ces distributions permettrait à Casino de récupérer ses apports historiques dans la société. Casino va réduire sa participation jusqu'à atteindre 30% à 40% du capital de Mercialys, contre une participation majoritaire aujourd'hui. Le groupe de distribution restera un partenaire de premier plan auprès de Mercialys. La composition du Conseil d'administration de Mercialys sera adaptée en conséquence.
En revanche, les deux sociétés prévoient de renouveler leur partenariat. Mercialys continuera à accompagner Casino dans la poursuite du déploiement de son modèle dual commerce et immobilier créateur de valeur. Ainsi, il est prévu que Mercialys puisse accompagner, au travers du programme Alcudia, le développement de l'essentiel des 37 projets d'extension prévus par Casino sur les 3 prochaines années (2012-2014), en particulier sur des sites emblématiques du groupe.
A l'issue des opérations, Casino devrait encaisser une somme brute estimée entre 800 et 900 ME, renforçant ainsi significativement ses marges de manoeuvre financières. L'impact de l'ensemble de l'opération sur son résultat net normalisé 2012 sera neutre.
Cette opération ne devrait pas amener le groupe de distribution à modifier sa politique de dividende.
Mercialys sera mise en équivalence dans les comptes de Casino à la date de perte de contrôle. Il est précisé que "le retour exceptionnel à ses actionnaires par Mercialys permettrait au Groupe de retrouver, avec une excellente rentabilité financière, l'intégralité de ses apports dans Mercialys".
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