(Boursier.com) -- BPCE a réussi hier une émission obligataire non sécurisée de 750 Millions d`euros à 10 ans sur le marché institutionnel. C`est la première émission benchmark non sécurisée sur une durée aussi longue d`un émetteur bancaire français en 2012. Cette opération traduit une amélioration significative de la perception des émetteurs bancaires par les investisseurs. Le rendement de 4,53% offert aux investisseurs correspond à un spread serré dans la classe d`actifs des obligations non sécurisées par rapport aux conditions de marché qui prévalaient il y a encore peu de temps.
Dirigée par Natixis (la filiale de BPCE dont les métiers coeurs sont la banque de financement et d`investissement, l`épargne et les services financiers spécialisés), cette émission à 10 ans a rapidement réuni un volume d`ordres de 900 Millions d`euros. Cette manifestation d`intérêt a permis d`émettre 750 Millions d`euros à midswap 10 ans + 225 points de base, soit un taux offert aux investisseurs de 4,53 %. Pour illustrer le resserrement des spreads, il suffit d`indiquer que la seule émission benchmark non sécurisée réalisée cette année par un autre émetteur bancaire français l`avait été le 9 janvier dernier sur la base de 750 Millions d`euros à 5 ans à midswap 5 ans + 278 points de base.
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