(Boursier.com) -- L'opérateur télécom canadien BCE a annoncé samedi un accord définitif en vue de son acquisition par un groupement d'investisseurs mené par Teachers Private Capital, la branche d'investissement de private equity de l'Ontario Teachers Pension Plan, ainsi que Providence Equity Partners Inc. et Madison Dearborn Partners, LLC. La transaction, réalisée entièrement en cash, est valorisée à 51,7 Mds$C, soit 48,5 Mds$ (US), comprenant environ 16,9 Mds$C (15,9 Mds$ US) de dette, preferred equity et intérêts minoritaires. Le Board de BCE recommande aux actionnaires du canadien d'accepter l'offre.
Selon les termes de la transaction, le groupement d'investisseurs rachètera tous les titres BCE non-encore détenus par Teachers sur un cours de 42,75 dollars canadiens par action (40,13$ US). Le prix de rachat présente une prime voisine de 40% sur le cours moyen de BCE au cours du 1er trimestre 2007, avant les premiers échos faisant état d'une possible transaction.
La transaction valorise BCE à 7,8 fois son Ebitda sur la période de douze mois se terminant fin mars 2007. Selon Richard J. Currie, Président du Conseil d'administration de BCE, cette opération conclut une revue disciplinée des alternatives stratégiques, revue lancée le 17 avril. L'opération devrait délivrer une valeur significative aux actionnaires, selon le dirigeant, qui ajoute qu'une part majeure du capital sera encore détenue par des canadiens. La finalisation de la transaction est espérée pour le 1er trimestre 2008.
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