(Boursier.com) -- AXA passe à l'offensive en Asie ! L'assureur français a annoncé hier une offre sur le solde des titres de sa filiale Axa Asia Pacific Holdings (Axa APH). Toutefois, ce dernier a rejeté immédiatement la proposition, en estimant qu'elle "sous-évalue significativement" la société. Parallèlement, AXA a annoncé cette nuit le lancement d'une augmentation de capital de 2 Milliards d'Euros, en vue notamment de financer cette opération mais aussi d'autres projets de rachats de minoritaires en Europe de l'Est.
Le groupe français avait déjà tenté en vain en 2004 de racheter les minoritaires de sa filiale Asie-Pacifique, cotée à la Bourse de Sydney, et dont il détient 53,9% du capital. Cette fois, AXA s'est associé à un assureur australien, AMP, pour faire son offre, avec pour objectif de partager les actifs d'Axa APH. Dans le détail, c'est en fait AMP qui propose de racheter la totalité du capital d'AXA APH pour 5,34 Dollars australiens par action, soit une prime de près de 30% par rapport au cours de vendredi. Ce matin à Sydney, l'action Axa APH bondissait de 32% à 5,68$ australiens en séance. Un prix, supérieur à l'offre, qui correspond à une capitalisation boursière de 11,7 Milliards de Dollars australiens (plus de 6,8 MdsE.
Si l'offre parvient à son but, Axa APH serait partagé entre AMP, qui reprendrait les actifs australiens et néo-zélandais, et AXA, qui prendraient les actifs asiatiques, qui représentent 70% de la valeur de l'ensemble de la filiale. Pour financer l'opération, AXA apporterait à AMP ses titres APH déjà détenus, et devrait ajouter l'équivalent d'environ 1,1 MdE en numéraire.
L'émission d'actions ordinaires de l'assureur sera réalisée à 11,90 Euros, soit une décote comprise. Chaque actionnaire aura droit à un Droit Préférentiel de Souscription (DPS) par action existante, et il lui faudra 12 DPS pour souscrire une action nouvelle.
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