(Boursier.com) -- De la publication annuelle d'Alcatel-Lucent supérieure aux attentes, le Crédit Suisse retiendra surtout la forte amélioration de la génération de free cash-flow, qui a atteint 541 Millions d'Euros sur le seul dernier trimestre, alors qu'elle était négative de l'ordre du Milliard d'Euros sur les 9 premiers mois de l'exercice. Les perspectives d'amélioration de la rentabilité en 2012 avaient déjà été anticipées par le consensus, qui devra s'ajuster en légère baisse, estime le bureau d'études, qui reste sceptique quant à la capacité de l'entreprise à maintenir des marges supérieures à 4%, notamment à cause du changement technologique en cours aux États-Unis dans les réseaux. Ceci dit, le Crédit Suisse souligne que l'amélioration de la génération de trésorerie, la cession de Genesys et la signature d'un accord concernant la commercialisation des brevets de l'entreprise éloignent le spectre de la crise de liquidité. En attendant, la recommandation reste à "sousperformance" et l'objectif de cours à 1,25 Euro.
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