Boursier.com : EOS Imaging que vous dirigez attend le feu vert de l'AMF pour lancer une levée de fonds associée à une introduction sur Euronext Paris. Quel montant souhaitez-vous lever?
M.M. : La question arrive un peu tôt. Je peux difficilement donner les chiffres, alors que nous attendons le feu vert de l'AMF pour lancer notre opération. Ceci étant dit, nous espérons réaliser une levée de fonds de plusieurs dizaines de Millions d'Euros. Il va de soit que nous nous adapterons aux conditions de marché. Mais nous sommes convaincus que la Bourse est un bon moyen de financer notre développement.
Boursier.com : Les titres qui seront proposés lors de l'opération, si l'AMF valide votre prospectus, seront-ils tous issus d'une augmentation de capital, ou bien y a-t-il des cessions ?
M.M. : Il s'agit bien d'une augmentation de capital.
Boursier.com : Quel est le métier d'EOS Imaging ?
M.M. : Nous oeuvrons dans le domaine de l'imagerie médicale, secteur où sont présents de grands acteurs internationaux comme Siemens ou General Electric. Nous faisons partie des acteurs de spécialité et notre créneau spécifique est celui du marché de l'imagerie ostéo-articulaire. Nous adressons donc les chirurgiens orthopédistes.
Boursier.com : Quelle est la taille de ce marché ?
M.M. : Nous l'estimons à 2 Milliards de Dollars. C'est un marché constitué de 12.000 sites oeuvrant dans la chirurgie orthopédique, susceptibles d'être réceptifs à notre offre. Nous avons donc 12.000 cibles potentielles.
Boursier.com : Les grands acteurs de l'imagerie médicale que vous citiez sont-ils présents sur ce marché ?
M.M. : Ils adressent ce marché de façon généraliste : par la radiographie et le scanner. Ces techniques classiques sont utilisées en la matière, mais sans spécificité pour les os et articulations, donc avec d'importantes limites par rapport à l'orthopédie.
Boursier.com : Quelle technologie proposez-vous ?
M.M. : Nous avons développé la première innovation dans ce secteur. Jusqu'ici aucune innovation du secteur de l'imagerie n'avait concerné l'os et les articulations. Nous sommes donc pionniers en la matière.
Boursier.com : Spécifiquement quelle est la valeur ajoutée de votre machine ?
M.M. : Notre technologie permet de voir le patient dans sa globalité, en 3 dimensions, et dans sa position fonctionnelle. Le problème des pathologies ostéo-articulaires, réside dans leurs conséquences globales. On ne peut pas traiter un genou en ne regardant que le genou, mais en appréciant la position du patient debout. Les 3 dimensions apportent aussi un vrai plus, nos articulations étant tridimensionnelles. J'ajoute un dernier point : celui qui concerne l'irradiation du patient. L'irradiation médicale augmente beaucoup depuis 20 ans, il est nécessaire de la freiner et notre technique est très peu irradiante.
Boursier.com : Avez-vous débuté la commercialisation ?
M.M. : Sur les 12.000 sites recensés et potentiellement intéressés, nous en avons équipé 42, dans 10 pays.
Boursier.com : A quel prix commercialisez-vous vos machines ?
M.M. : En moyenne autour de 500.000 Dollars, mais il existe d'importantes disparités.
Boursier.com : Une fois la machine installée, proposez-vous des services de maintenance ?
M.M. : Tout à fait. Nous proposons des services annuels de maintenance. Cela fait partie du modèle de développement de la société et nous tablons sur un chiffre d'affaires représentant 10% environ du prix de la base installée. Nous allons aussi développer en Amérique du Nord un service de prestations selon les cas de chirurgie. Il s'agit d'un service complémentaire d'exploitation des images pour développer un bilan 3D adapté à chaque cas de chirurgie.
Boursier.com : Quelle est la genèse de la société ?
M.M. : EOS Imaging est issue d'une société créée il y a longtemps par Georges Charpak, et a volé de ses propres ailes en 2005, année où nous avons réalisé un premier tour de table. Nous en avons réalisé deux autres par la suite.
Boursier.com : Quel montant avez-vous levé au total, au cours de ces 3 augmentations de capital ?
M.M. : Un peu plus de 30 ME.
Boursier.com : Qui sont les actionnaires qui ont participé à ces levées de fonds ?
M.M. : Edmond de Rothschild, Siparex, Credit Agricole Private Equity, la CDC, ainsi que des fonds spécialisés dans les medtechs.
Boursier.com : Quels résultats comptez-vous présenter pour le compte de l'exercice 2011 ?
M.M. : En 2011, nous avons réalisé un revenu d'environ 7 ME. Le résultat opérationnel du groupe pour l'exercice 2010 s'est élevé à -4,7 ME. La société n'est pas en mesure de communiquer sur son résultat 2011.
Boursier.com : Quel est votre horizon de rentabilité ?
M.M. : La société se met en ordre de marche, nous additionnons les ventes de machines, et entamons un parcours de forte croissance. L'objectif est de parvenir à l'équilibre, grâce à l'augmentation continue de notre chiffre d'affaires.
Propos recueillis par Arnaud Bivès - ©2012 www.boursier.com
